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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#38969

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Es como en el caso de Renault, El huerta soto ese coje y dice "Nissan vale como minimo tal, por tanto con tal y pascual, Renault cotiza gratis su negocio por la cotizacion de Nissan" 

Cuando todo inversor sabe que ningun holding (menos BRK) va a cotizar tanto como sus holdings.. aqui lel todo no superan a la suma de sus partes, eso lo primero. 

Segundo, un holding siempre va a estar cotizando un 20-25% mas barato que la suma de sus partes, por tema de impuesto de sociedades y por los tributos a hacienda por los dividendos.

Si Renault vende el 43% de Nissan, minimo debe pagar un buen %, y si Renault nunca vende Nissan, para que los dividendos doblen la cotizacion, se paga una doble imposicion, Japon-Francia, que luego pagas tu, con Francia-España, total, como inversor Español, se come el 50% de todo lo que proceda de Nissan.. 

Donde reside el valor de Renault es en la union de los dos negocios, que el huerta ese deje de flipar algunas veces porque el valor reside de eso, en el valor añadido de una fusion en una industria de costos fijos y economia de escala.

Quien invierta en una empresa, sumando cosas que tiene, buena suerte, porque lo esta haciendo mal y lo sabes, se deben descontar cosas, como en todos los holding + un margen. 

Renault sin fusion con nissan, no vale 120 euros como flipan esos de cobas, ni por asomo, sin fusion solo te aseguras que los dividendos que te retienen "su puta madre Francia-España" seran cte por años y años y años.... pero ojito la doble imposicion... 

Entonces corporacion financiera Alba deberia cotizar un 40% por encima no ? 

 

 

#38971

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

lo q da un poco de miedo, es pensar en quién depositas tu confianza para q gestione tu dinero....recuerdo el pollo q se montó cuando Cobas entró en TK...todos los value y social media y revistas económicas hablando de TK...me iba a Jucaspe y veía q gestores de fondos españoles invertían 80M-100M Euros en TK copiando a Cobas, y no se daban cuenta q estaban invirtiendo en una empresa en semi-quiebra, con una tesis de inversión q solo se sostenía en el escenario más bullish.....da miedo!!!

#38972

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Joder mi cartera es para echarse a llorar. Solo me falta alguna drillers para tener poker.

Alguien sabe que caída llevan G&R? Tiene que ser de Órdago.

#38973

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Uish.

#38974

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El segundo punto que comentas lo explica muy bien en este video:

https://youtu.be/v7xmkzVU29Q

puede que vaya por las farmacéuticas y UE a la vez por este tema

#38975

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En la ultima conferencia de Magallanes, Iván Martin reflexiona un rato largo sobre lo que comentas

https://youtu.be/rdObwYtUzB0

#38976

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Otra inconsistencia que oigo muchas veces a los value investors es que se hartan a hablar del valor intrínseco de las empresas, pero cuando tienen participadas o hacen una suma por partes usan el valor de mercado para incorporarlo en el valor intrínseco del holding. No es muy coherente...

Se habla de...