Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Esa es la excusa que utilizan desde la gestora para  inducir confianza , al  igual que las bolsas a largo siempre suben  ...  o aluden a cierto estudio de  rentabilidad optenida  por un inversor que entro en maximos de bolsa   a lo largo de mucho tiempo (40años)   claro  pero son estudios de  indices en USA   ,   o a las rentabilidades    del equipo de Parames  en Bestinver    eso son cosas del pasado como estamos viendo  lamentablemente  ,  haciendo una alusion al futbol :
-Mesi es un jugador excelente quizas el mejor actualmente ...  ,ya  eso sera en el Barcelona  por que con Argentina  no se come un rosco .... ,   
 Hay muchos factores que influyen en la  rentabilidad   y como podemos ver  ahora Parames y su equipo para nuestra desgracia  no dan una , y parece ser que siguen anclados a un sistema  que en su tiempo dio excelentes resultados pero ahora no es asi  , ellos son los gestores  ellos sabran donde se han equivocado  yo particularmente poco les puedo decir  salvo recordar que los resultados son desastrosos (para los clientes)
                                     "En un entorno cambiante , la superviviencia  depende  de la capacidad de adaptacion del individuo "   
O como colge ayer en el hilo una cita en la que venia a decir que:
                                     si jugabamos a predecir el futuro   estariamos condenados al fracaso

yo lo veo asi  , esta controlando los indices ,  esta pulsando las teclas necesarias para controlar los mercados   asi hasta el dia desues de las elecciones    despues ya veremos...

Ya lo dijo Stalin en su día, "un muerto es una tragedia, un millón de muertos estadística". Ahí no le faltaba razón al genocida. 

En cuanto al papel de los medios de comunicación, lamentable aumentando el sesgo de disponibilidad, "cuanto más se habla de algo, más probable parece". Os imagináis que cada día se informa en portada de cada accidente, cada choque, lo inseguro que es viajar en coche/moto por España? Ante semejante bombardeo, la gente no saldría del garaje. 

Hay que poner todo en perspectiva, ser conscientes que WYSIATI "What you see is all there is", con todas las distorsiones y afectaciones al comportamiento que conlleva. 

la cuestión es que estos gestores value no se están dando cuenta de la enorme transferencia de riqueza que se produce hacia las empresas cloud (amazon, microsoft, salesforce, google, adobe, servicenow, etc,etc).
Pongamos que una empresa lleva sus herramientas de productividad (correo, microsoft office) a un proveedor cloud, no hablo ya de crecimientos, solo mover lo que hay ahora:
* esa empresa deja de comprar servidores a Dell,HP,Lenovo... y esos servidores los compra el proveedor cloud a mansalva con arquitecturas que diseñan ellos, consiguen mejores precios ---> rebañan dinero de las cuentas de esas empresas de hw.
* la electricidad que consumen esos servidores, ya no la paga la empresa cliente, lo pagan esos gigantes, que han firmado un acuerdo más favorable con la eléctrica, o incluso han construido sus instalaciones de generación ---> rebañan dinero de las utilities.
* los servidores se alojan en un centro de datos de la empresa cloud, el inmobiliario es suyo o lo alquilan a mejor  precio ---> rebañan dinero de ese sector inmobiliario.
Seguramente podamos añadir algún sector más a esta lista.
Y encima, el coste de la suscripción a un servicio cloud cuesta más a largo plazo que comprar los servidores propios+ gasto operativo,;pero las empresas se quitan la inversión por adelantado y la incertidumbre de los gastos futuros asociados (averías, actualizaciones...) y prefieren un gasto operativo recurrente y conocido.
Y luego está el crecimiento: peso cada vez mayor del software, de la inteligencia artificial...

Esta tendencia es imparable. Y mientras tanto, los value van a tener que seguir revolviendo en los cubos de la basura, porque imagino que la inversión en materias primas o tankeras no es a "20 años", asi que cuando se demuestre un fracaso o un éxito, tendrán que buscar otro sector, y vuelta a empezar.

Madre mia nos tiene contentos Panames eh?

Namibia tiene otro puerto bastante decente más al sur, Lüderitz, pero por la localización de Kavango lo lógico sería utlizar Walbis Bay. Sobre lo de un transporte al mes, es un impedimento exclusivo del uranio, el petróleo no enfrentaría tantas restricciones.

El país no sólo carece de más puertos en condiciones. Escasean las carreteras asfaltadas, la electricidad, el agua, etc...El destrozo que los alemanes causaron en el país, en todos los sentidos, no tiene nombre.

Pues un amigo mío, varios años trabajando en Angola, decía que Namibia era como estar en Europa comparado con Luanda......

Toda la subida es de la FED


 

Destaca como se ha ganado en bolsa 15 billones $ de capitalización desde los mínimos de marzo, tras gastarse los bancos centrales globales 14 billones. Es decir ¡prácticamente cada dólar que ha subido la bolsa ha sido pagado por los bancos centrales!

Habremos subido mucho pero las manos fuertes no se creen nada porque mantienen 6 billones en cash una cifra completamente increíble y nunca vista.

9 billones de destrucción de PIB previstas.