Cartera II trimestre 2015

Yo llevo el ALHAJA INVERSIONES RV MIXTO FI , y el super conocido RENTA 4 PEGASUS FI para la parte conservadora de mi cartera.

Buenas, Enrique.
Realmente las valoraciones de todos los activos parecen estar por las nubes, afectados por las distintas macro-inyecciones de liquidez de los distintos bancos centrales (EEUU, Europa, Japón), así como la guerra de divisas y manipulación brutal del precio de petróleo-oro.

Al paso que van los tipos de interés en EEUU y el eur/usd estimo que a partir del tercer trimestre el riesgo de cambio de tendencia en estos dos frentes (posible subida de tipos en EEUU y mucha más cercanía de la paridad eur/usd), por mi parte intento aprovechar este trimestre el recorrido en estos dos frentes, cargando en fondos en usd, renta fija emergente y sobre todo asiática (la renta fija asiática está en plena oleada de bajada de tipos).
Sigo apostando por la rv y rf europea, pues el QE de Draghi marca tendencia en estos dos activos. Apuesta clara por la RV global alto dividendo; llevo meses apostando por Japón e India.

Básicamente esas son mis propuestas. las cuales estoy llevando a cabo personalmente (con un rendimiento excelente, por cierto); los fondos que propongo son también de mi propia cartera: he seleccionado algunos de ellos:
---Renta fija corporativa europea (uno de los dos):
*Nordea-1 European Financial Debt BP EUR: LU0772944145
*Deutsche Invest I Euro Corp Bds FC: LU0300357802

---Renta fija India (bajada de tipos reciente y perspectivas de nuevas bajadas):
*HSBC Global Investment Funds - India Fixed Income Class ACEUR LU0780248950

---Renta variable europea:
*UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc LU0723564463
*DWS Aktien Strategie Deutschland DE0009769869 (Alemania va tremenda este año).

---Renta variable global alto dividendo: (en usd y eur respectivamente; para este trimestre yo me quedaría con el de usd):
*UBS (Lux) ES Gbl High Div USD P-acc LU0611173427
*Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc GB00B1Z2NR59

---RV global infraestructuras:
*AXA WF FRAMLNGTN GLB REAL ESTATE SECS E / LU0266012409

---Renta variable Asia (ex-Japón):
*Parvest Equity Best Sel AsiaExJp C C LU0823397368

Son algunas propuestas; no he incluido RV Japón o India aunque las tengo en cartera.

Saludos buscando salidas en el laberinto del fauno.

Hola a todos, yo desde luego no sé más que todos los que estáis aquí, ahora bien, lo que creo que tengo que ir desviando capital hacia fondos más orientados a la RV Europa.

Actualmente:

- 55% de mi cartera está en Mixtos (Wertefinder y Metavalor Internacional),
- 35% en sectoriales y emergentes (DWS Technology Typ 0, Polar Capital Healthcare Opps R USD Inc (EUR) y Robeco Emerging Conservative Equities D EUR)
- El resto en RF USA (Natixis International Funds (Dublin) I Loomis Sayles Multisector Income Fund RE/A (EUR)).

Estoy muy contento con todos en general, en estas semanas he salido del STABLE RETURN EUR AP para distribuirlo entre los sectoriales y el emergente, en el que acabo de entrar.
Hasta abril aguantaré con mi parte más arriesgada (sectoriales) y con la RF USA continuaré y el emergente les dejaré hacer, el wertefinder es mi fondo "conservador"..... el que no me acaba de cuadrar, y llevo casi un año con él es el METAVALOR INTERNACIONAL FI, un RV Global Capital Grande Blend que va muy bien, pero con el que creo que me estoy dejando dinero en la cuneta.... acepto recomendaciones, bien vía RV EUROPA o RV GLOBAL.
En definitiva, de cara al resto del año, tendré posiciones significativas en WERTEFINDER y RV Europa, principalmente y si no hay nada raro.

Para 2015 creo que tiene un mayor potencial la renta variable europea que por ejemplo la estadounidense, por lo que yo sobreponderaría renta variable europea. Por otro lado, pienso que las pequeñas y medianas empresas tienen un mayor potencial que las grandes empresas en las fases de recuperación de un ciclo económico.

Por tanto, por un lado, incorporaría un fondo que invierta en small caps europeas, aprovechando la recuperación económica que creo que se va a llevar a cabo en Europa (ayudada por la debilidad del euro contra el dólar y por el bajo precio del petróleo, dos factores que en general benefician a Europa). También podríamos considerar fondos con small caps españolas (viendo que entre el Ibex 35, Ibex medium caps, Ibex small caps e Ibex Top Dividendo, el tercero es el que tiene un mejor comportamiento con diferencia desde principios de este año), aunque creo que a nivel internacional habrían más oportunidades. Así, tendíamos un fondo de small caps. El que he señalado fondo además cuenta con una buena rentabilidad a tres años (26,87%, mayor que otro fondos de 5 estrellas) y con una menor volatilidad (10,27%) que otros fondos de cinco estellas, con el resultado de un mejor ratio Sharpe.

El otro fondo que he señalado es de empresas de gran capitalización. Parecería contradictorio, pero creo que sería un complemento al anterior para diversificar la cartera. Es un fondo que no tiene mucho recorrido pero ha tenido un buen comportamiento desde su lanzamiento. Invierte en sectores como el financiero, que este año a mi parecer tendrá un buen comportamiento a raíz del QE Europeo y de las valoraciones más atractivas de los bancos. Además, invierte una parte importante del capital en el sector salud (22,54%), que a diferencia de lo que muchos puedan pensar creo que aún tiene mucho potencial, pues la humanidad depende de las compañías relacionadas con la salud. También tiene alguna posición en empresas relacionadas con la energía que se podrían beneficiar por una recuperación en el precio del petróleo (aunque aquí ya sería algo más escéptica, puesto que creo recordar que la correlación entre el comportamiento de una compañía energética y el precio del petróleo no siempre es elevada). + desde  200 euros en Renta 4

Por otro lado, incluiría algún fondo de renta variable global para diverisificar y algún fondo de renta variable Asia. Guardaría una pequeña parte para algún fondo de Europa emergente (la situación entre Rusia y Ucrania parece que se está calmando, aunque Putin no es que sea mi gobernador preferido...)

+ Uno fijo,  mixto flexible que sería Renta 4 WerteFinder, no podría acabar sin hablar de él teniéndolo yo. 

Coincido totalmente. Veo cara la RV y me encuentro perdido en el tema de que reajustes hacer en mi cartera.

Llevo unas semanas planteándome entrar en un fondo de RV Europa y otro de RV Asia y Japón, para este último he pensado en el Robeco Asia Pacific Equities D pero no hacen mas que subir y no veo el momento de entrar. Por el momento y viendo vuestras opiniones creo que la mejor opción será permanecer en liquidez a la espera de posibles correcciones.

Aunque ya sé que no quieres ver bonos ni en pintura (excepto los griegos ;-) yo también me he decidido por el AXA Euro 10+LT para el corto plazo, ya que aunque el riesgo a medio plazo sea alto me parece improbable que la burbuja de bonos explote justamente cuando empieza el QE. ¿O piensas que hay algún otro riesgo aparte de la anticipación de una subida de tipos?

Con menos riesgo llevo bonos de medio plazo con el PETERCAM BONDS EUR "B" y el blackrock euro bond.

Estamos de acuerdo todos creo, en que la RV europea esta muy cara (cosa discutible), o al menos que tenemos vértigo debido a este rallye de febrero-marzo.
La RV de estados unidos, parece que no tiene fuerza y esta en periodo lateral despues de finalizar su QE.
Los emergentes, aunque favorecidos por el precio del crudo, estan en modo problemas con sus divisas debido a la revalorización del dolar.
En los fondos de RF, andamos con una mano en la cartera y otra en el boton de "traspasar", al mas mínimo indicio de subidas de tipos en algún lugar del mundo...burbuja o cagaleras le llamamos a eso en mi tierra.
Viendo este panorama, mi estrategia de momento es respirar hondo, revisar mis apuntes, reflexionar y posteriormente no hacer nada.
Suele ser lo mas eficaz en estas situaciones.

Un saludo.

Bajo mi punto de vista, considero bastante recomendable tener un porcentaje importante de cartera invertido en fondos mixtos, tales como:

Renta4 Wertenfinder ES0173323009
ING Patrimonial Balanced P LU0119195963
Nordea Stable Return LU0227385266

Además de fondos mixtos, introducir Fondos de Renta Variable Global lo considero fundamental, especialmente aquellos que tengan la divisa cubierta, como por ejemplo el siguiente:

Invesco Global Structured LU0267985314

En cuanto a fondos sectoriales sigo considerando que la Biotecnología, Salud y Consumo tienen amplios recorridos. Algunos sectores estan muy caros, pero hasta donde pueden llegar es un misterio, por lo tanto estimo que puede ser una buena opción de inversión.

Por zona geográfica Europa sin lugar a dudas, siendo unos de mis fondos preferidos el Allianz Europe Equity Growth CT.

Tener un pequeño porcentaje en emergentes no esta nada mal,pero siempre con divisa cubierta por el tema Dolar.

Que susto de precios!!! La subida ha sido muy vertical. Otro que no sabe que hacer en los próximos meses. Todo sube pero es que no hay otro sitio en donde meter todo ese dinero. Mientras los depósitos no den nada de nada, es difícil pensar que a todo el mundo le de por ponerte en modo liquido

Supongo que en mayo reducire rv. Que original!!! Su a Europa le funcionara la qe como a los usamos tendríamos fiesta para rato. Pero de Europa no me fio...

Hola. Te doy mi cartera: A.C. Bonos Soberanos 22.000€-DWS Biotecht 10.000€- EdR Healthcare 10.000€- Fidelity America A 12.000€-Fidelity Global Technologique 10.000€- Fidelity India A 10.000€- Invesco Global Structured 12.000€- Inveco Pan European Eq. E 10.000€- JPM European Eq plus 15.000€-Robeco BP Global Premium 10.000€- Robeco US Large 10.000€- Treadnedelle Europe Select Ret 10.000€ y Treadnedle Pan european Eq Div 6.000€. En lo que va de año, he realizado unas plusvalís de más de 17.000€ y ahora mismto tengo una plulsvalía de 15.444€. Invertido 147.000€. Valor de la cartera 162.500€. Es una cartera agresiva, con unos excelentes resultados. Os doy mi cartera por si os puedo ayudar

Enrique, que te parece usar fondos de gestion pasiva para la parte fija de renta variable de la cartera, con el fin de bajar comisiones? Yo por ejemplo tengo el amundi index equity europe y el index equity world, y comparandolos con sus similares ( waverton, robeco conservative) no diría que van peor.

Por otro lado, ya que los monetarios no rentan casi nada, una idea sería coger monetarios en otras monedas que estén infravaloradas contra el euro. Por ejemplo el nordea swedish kropner reseve o el nordea danish kroner reserve. Es subir un poco el riesgo, pero por ejemplo el de coronas danesas, debido a la presión con respecto al euro, es muy dificil que se devalue más, y si puede pasar en el corto o medio plazo lo que pasó con el franco suizo.

Por ahi iran los tiros

Hola.
Tengo en mi cartera mayoritariamente
M&G Optimal Income e Invesco Eur High Yield
y tengo una cantidad del 20% en Salud, como sanitario que soy.
Esperando que se aclare el panorama.
Saludos