Totalmente de acuerdo. Yo esty en situación similar. 4:1 cobas azvalor. Compré el az en 114 y claro encantado con azvalor respecto a cobas. Te dan ganas de meterle pero ha subido un 13 por ciento en nada. En cobas precio medio 100. Probablemente quedarse quieto sea lo suyo. Yo ya voy muy cargado
"Es decir, sobre el papel, Cobas tiene mucho más potencial de recuperación"
No sé...el 60% de la cartera de azValor son materias primas...si gira más el ciclo de las materia primas, el potencial es mayor en azValor. Es lo que tiene invertir en ciclos, muchas de las acciones en posiciones principales pueden fácilmente más que doblar su precio. Y esas acciones vienen de mínimos, mínimos....
lo que está claro, es si viene una crisis como la del 2008, tanto Cobas como azValor van a caer un 30-40%.
a eso me referia. ante una recesión o corrección da igual practicamente en que fondo estes que los vas a tener a tiro màs abajo. pero si que puedes observar que los magallanes tienen menos oscilaciones y puede ser por su cartera o por su 10-15% de liquidez. Está claro qie si todo baja, luego dependerá de la calidad de tu cartera que suba antes o despues. Yo ya te digo, tengo tanto Cobas como Azvalor, por diversificar. No busco obtener la mejor rentabilidad, sino algo medio ya me vale.
Correcciones como la del 2.008 afortunadamente hay muy pocas. Habrá correcciones menores eso sí, pero ya sabemos que la volatilidad es algo con lo que tenemos de convivir los inversores en bolsa.
Recordemos que en una corrección de mercado como la del año 2.000 al 2.003 ( burbuja tecnológica ) la bolsa bajó un 40% y la cartera de Bestinver subió un 40%. Por lo que no estoy de acuerdo en que si viene una corrección todo iría hacia abajo.
Tenemos que ser optimistas ya que participamos en el activo más rentable que existe ( la bolsa ), fuera de las redes bancarias, en una de las 3 mejores gestoras que hay y con la visión a la que hay que ir para tener éxito, el largo plazo.
Solo tenemos que tener un poco de paciencia. Mi primer año en AZ Valor Internacional no fue bueno: 2,7 %, pero soy consciente que las notas hay que darlas a final de curso, a los 5 años. Al año y medio el resultado anual ya era del 5%, y ahora al año y 10 meses llega al 8%. Y estoy seguro que a los 5 años habremos doblado el capital o casi.
Creo que pueden conseguir con tota probabilidad al menos un 12-13% anual. Y esto implica doblar el capital en 6 años.
Así que paciencia y enhorabuena por haber conseguido encontrar uno de los mejores productos de inversión disponibles.
Hola foreros de Rankia!
Este es el primer mensaje que publico en el foro.
Me gustaría comentar lo siguiente.
Esta es la distribución por sectores del fondo más reciente
Distribución por sectores % Peso
Cíclico 54,88
Materiales Básicos 46,49
Consumo Cíclico 6,61
Servicios Financieros 1,77
Inmobiliario -
Sensible al ciclo 39,41
Servicios de Comunicación -
Energía 23,57
Industria 14,94
Tecnología 0,90
Defensivo 5,72
Podemos ver que las posiciones del fondo son mineras de oro, petróleo, uranio, distribución de energía. En la carta trimestral, dicen que no hacen predicciones sobre el mercado, pero analizando el fondo, parece que se están preparando para un posible escenario de estanflación similar al ocurrido en 2007, en el que las materias primas, los tipos de interés y la inflación se dispararon.
-
Alguien ha visto esta noticia? Esto se les esta yendo de madre...
Esa noticia ya se discutió en el foro hace unas semanas.
Los de Cobas y Az desde q salieron anunciaron lo de limitar el patrimonio bajo gestión porque era un aspecto crucial para ellos. Ahora bien, no hacen más q sacar fondos: concentrados, blue chips, católicos, renta fija, fondos solidarios...
Si tan defensores son de la renta variable y denostan la renta fija, por que sacan un fondo de renta fija cuando no es su especialidad! Eso no es perder el foco!
Y más de lo mismo con el católico y fondos solidarios. Si como ellos mismos dicen, si tanto tiempo consume el análisis, lo lógico no sería q se centrasen en el ibérico y en el internacional y q dejasen de perder el tiempo con fondos en los q no son especialistas!
Por no hablar de sus contradicciones, q si hace unos años argumentaban q las materias primas no se debía invertir nunca y ahora hasta las trancas.
Por otro lado, Magallanes está cerrando los fondos cuando toca, tal como habían anunciado y no están perdiendo el foco sacando fondos variopintos como churros.
Tanto Cobas como Az les veo con áurea de superioridad, con mucha palabrería y parafraseando a Buffett constantemente, pero luego no son consecuentes con lo q dicen. Eso sí, nosotros tenemos q ir a largo plazo si o si, q si no si somos inversores Value con pedigree.
Ademas, me parece la única de estas tres gestoras que está repercutiendo el precio de los análisis a los clientes es AZ.
Aún siendo AZ la gestora donde más capital tengo, hoy en día me parecen más consecuentes y serios los de Magallanes.
Totalmente de acuerdo, yo llevo en Magallanes desde febrero 2016 y estoy contentisimo. Transparencia la justa, cero marketing, e inversiones totalmente coherentes con lo que dicen. Encima, una humildad que ya querrian otros.
Hace un año les preguntaron en que otra gestora tendrian su dinero y dijeron abiertamente que en Cobas. Se imaginan a Cobas/Az respondiendo a esta pregunta? Jajaja
Cuánta razón. No están siendo nada coherentes. A mí lo de la renta fija me ha quedado de piedra. Con respecto a meter más fondos, creo que aplican el filtro y punto o ,eso espero, porque si no son horas que le quitan a la dedicación extenuante tan cacareada. ¿Nunca se les ha hecho alguna pregunta de estas dos? En la próxima Conferencia deberían responderlas.
Imagino que lo del fondo de RF va por el AZ capital, que tan mal esta yendo. Solo recordar que en la epoca de Bestinver ya tenian un fondo conservador (mercado monetario mas algo de RV).
Aun asi, quizas debrian repstarle algo mas de atencion o cerrarlo, porque es demasiado volatil para lo que se espera de el entiendo..
En cuanto a lo de la composicion de la cartera solo espero qeu no sea por motivos macro (estanflacion, inflacion ,etc), porque cada vez que los value hacen predicciones economicas se equivocan....
Quiero pensar que es fundamentalmente un tema de valoracion, que luego adornan con un poco de "narrativa" macro.
Mañana 14 de junio por la mañana (no me he quedado con la hora) en esradio, estará Fernando Bernard debatiendo sobre "value investing" junto a Juan Ramón Rallo, Manuel Llamas y Domingo Soriano.
Saludos.
Adjunto enlace donde informan: https://www.libremercado.com/2018-06-13/el-value-investing-y-la-cultura-financiera-en-dialogos-en-libertad-1276620413/
Saludos.
Que raro que nadie haya comentado nada del ostión que se están dando las MMPP en el dia de hoy. Cayendo casi todas las posiciones entre 2/5%. Aunque hoy toca animar y disfrutar de la Roja!! Saludos!
Es que no hemos tenido tiempo....todo el dia cogiendo caramelos con los cubos.(Es broma)
A ver como acaba el partido
Saludos