Hola Melasdas1.
A mi me gusta la tesis de las materias primas. Luego está el timming, que te puedes adelantar o no, pero el error de concepto cometido con alguna de sus inversiones, dice mucho y mal, de su habilidad a la hora de analizar en profundidad, tanto valores como subsectores.
Tullow fue un grueso error ya comentado.
Buenaventura era una excelente empresa, con graves problemas de reservas (solo para el corto plazo, no para esperar una subida continua y duradera)
El sector del carbón venía mal desde hace tiempo. La política que criminaliza el carbón en beneficio de las renovables no es de ayer y las quiebras de las tres mayores empresas americanas, era un botón de muestra demasiado grande para pasar desapercibido.
Y del subsector de las drillers, que decir. En 2014, con el petróleo a 100$, las empresas empezaron a reducir sus inversiones en el sector, por falta de rentabilidad y ausencia de descubrimientos importantes, lo que les llevó ya en 2014 a reducir sus inversiones en alta mar. El sector empezó a caer y después del desplome de los precios del petróleo, era un sector muerto en vida. Empresas zombis, con una cartera menguante y unas deudas impagables, ante la contracción de las inversiones. Lo que ocurre es que buscaron el pelotazo, tratando de obtener jugosas rentabilidades con la esperanza de una subida de los precios del petróleo, que propulsara de nuevo las inversiones. Grave error de análisis.
Saludos.
