España
Estos fondos de banca comercial, Los conservadores al menos, podrían compararse con un Fondtesoro estándar (en banca comercial tienes fondtesoro). El fondtesoro de caixabsnk dio un 27% de rentabilidad en 6 años y medio. Con deuda de vencimiento medio 7 u 8 años.
Este del Santander no da eso ni soñando.
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000ZC7L&tab=5
Este también es malo, pero de dar ganas de llorar.
En estos momentos llevo casi toda la cartera en rojo YTD, salvo EEUU
En lo que se refiere a los mixtos y retorno absoluto sigue la cosa mu floja también (bueno y entre los RF y los RV), de entre los más famosos
Incluso algunos que aguantaban bien (por encima del -2 YTD hace un mes) han pinchado
De los que sigo solo se ha salvado Kaldemorgen y por los pelos.
En la otra opunta, la leche que llevan entre los flexibles los Belgravia, Carmignac Patrimoine y M&G Dynamic Allocation, los 3 más allá del -7 (y el Belgravia sin comentarios) y en el último mes el B&H Flexible es maja maja. Y entre los "conservadores" llama la atención el estar alguno por debajo del -5 (sobre todo el Echiquier y el M&G)
Por supuesto YTD es muy poco tiempo
Y mañana añádeles un -1% a los agresivos y un -0,5% a los defensivos. Y por supuesto que YTD es poco, pero fíjate que ya hace meses hablábamos de muchos mixtos de campanillas que estaban planos a 3 años. Con lo del último mes, pues ya en rojo. Y 3 años ya no es poco, y menos en fondos mixtos.
Si, gracias por matizar. Si fuera un fondo de RV que ha ganado un montón a 3 años (y a 5 y a 10) pues un -5 o -7.5 YTD o incuso más no preocupa, pero en mixtos, y sobre todo en mixtos "defensivos"
Por cierto Pegasus con su -3 en un mes ha bajado a niveles de hace 2 años
Se supone q la clave de estos fondos es la parte q reservan en likidez para entrar en caidas de mercado.Cosa q os invertidos en 90-100% les resulta imposible
¿Creeis q pueden salvar la cara con las ultimas caidas? ¿O tampoco pensais q sean capaces de aprovecharlas?
Esa es la teoria, ya veremos
Por ampliar mi anterior mensaje: también es posible que suceda al revés, es decir que aumenten exposición justo antes de que caiga y que la disminuyan justo antes de la recuperación.
Dos ejemplos famosos serían Belgravia Epsilon en 2011-2012 y 2017-2018 y Altair Inversiones en 2008-2009
Esa es la "promesa" de fondos como el Sextant Grande Large o Sycomore Partners.....debian aprovechar estas caidas para buscar acomodo en la RV a la liquidez que llevan meses guardando.....yo les doy de margen hasta la primera mitad del 2019 para demostrar su pericia, de lo contrario bye bye
Y en general cualquier mixto flexible como Cartesio Y, Altair Inversiones, FvS Multi Ops...
Cundo leo o escucho hablar de un fondo "Retorno absoluto" miro a ver en donde está la cámara (oculta).
El BBVA los define así:
Los fondos de Retorno Absoluto tienen como objetivo conseguir una rentabilidad positiva, con independencia de las condiciones de mercado. Estos fondos no siguen ningún índice de referencia, sino que buscan obtener altas rentabilidades ajustadas a su nivel de riesgo, poniendo énfasis en la preservación del capital. Además, suelen no estar relacionadas con las inversiones tradicionales, por lo que aportan un gran poder diversificador en las carteras de inversión
Tendré que darles la razón, no siguen a ningún índice. La mayoría pierden contra todos los índices. Algún día he leido aquí en Rankia, que deberían llamarles Fondos de Trastorno Absoluto.
Un saludo.
Buenas tardes. No he tenido más remedio que entrar para decirte que tienes más razón que un santo. Me hacen gracia cuando todos los folletos de este tipo de fondos publican que su objetivo es "conseguir" una rentabilidad positiva. Que pasa, ¿que a los gestores de los fondos normales no les interesa obtener altas rentabilidades? Me imaginó que sí.
Un saludo.
No había mirado rentabilidsd de los PP mixtos.
Veamos YTD (redondeo a entero), como suele haber solo 1 ó 2 PP mixtos por gestora/ asesor sólo pongo el nombre del gestor/asesor
Altair : -6
Azvalor -3
Bestinver -1 y -5 (el de 10%RV es el q menos ha perdido)
B&H: -12
Cobas: -12
Llama la atención negativamente Cobas y B&H. Lo de Cobas no es q sorprenda ya que sus FI y PP de RV rondan el -14 (el pan que da sustos)
El que me sorprende muchísimo es el de Buy&Hold ya que el PP mixto ha caído lo mismo que su FI RV,aunque es lógico cayera mas que el FI mixto (B&H Flexible o su SICAV Pignamort) ya que tiene más % de RV (75% en el PP) pero aun así me parece excesivo.
En menor medida tambien llama la atención negativamente Altair ya que ronda sólo el 50 %RV (los de azValor o Bestinver no se han arriesgado tanto en RF).
Y que tal lo han hecho vs PP indexados? Hay al menos 3 gestores/asesores recientes con PP indexados (con una mezcla de varios índices en cada PP quiero decir, para monoindice los ING)
Indexa 2 PP el RF: -3 y RV -2
(Indexa tiene solo un PP RF y otro RV y se hace distinto % aportaciones a uno y otro)
Y frente a indexados mixtos:
Finizens: entre -2 y -3 (5 planes mixtos con distinto %RV)
CNP Morningstar: entre -4 y -6 (3 PP mixtos)
En indexados es curioso que todos los de CNP MS están por debajo de todos los de su competencia indexada (eso si, hablamos de 1 a 4 puntos, tampoco tanto).
No obstante tampoco es tanto tiempo, 10 meses, como para sacar conclusiones. Por desgracia casi ninguno tiene un historial largo (salvo Bestinver y el clon Altair en San).
Ampliando mi anterior mensaje
no me suenan muchos PP mixtos mas de gestoras independientes ya que algunas que tienen FI mixtos no tienen PP (Ábaco, Belgravia, Cartesio) y otros que tienen PP solo Los tienen de RV pura (Horos, Lierde, Magallanes, Metagestion)
2 no añado lo de “gestoras nacionales vs internacionales” pq a diferencia de fondos/SICAV, no se comercializan en España PP internacionales
3 digo gestores/asesores pq en la mayoria casos la gestora del plan es otra (Caser, Inverseguros, PSN) y la gestora de fondos (Magallanes, Cobas…) es asesora o como se diga