El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

El Zackary va a ganar una apuesta a @gabcasla5 😛

Si un fondo deja de tener sentido en la cartera, debe salir de la misma. Que esté en plusvalías o minusvalías latentes es indiferente. Al final, el capital invertido en fondos va arrastrando su histórico fiscal, considerando todos los traspasos. Es el capital el que debe generar la plusvalía al final de la inversión, no necesariamente cada una de las etapas (fondos) por donde pasa. Y si, por el motivo que sea, no se tiene claro el fondo al que traspasar, mejor a un monetario que dejarlo donde está. Porque como has planteado al inicio, tienes claro que ese fondo ha dejado de tener sentido en la cartera.

Salu2

venga:

 

del twitter de Rankia

❤  ❤  ❤ 

El único influencer reconocido es @patatero0 y su archiconocido Alicates.
¿Qué dice hoy el invento, apreciado agricultor?

Veamos Trimestre4_SP500_2008 vs Trimestre4_SP500_2022 (sin hacer traslaciones, reflexiones y rotaciones indebidas por tramposas):

Sectores del SP:

El lunes (último día de Octubre) nos jugamos permanecer en ese Escenario_Malo, será un día crucial para el devenir de nosotros, los inversores en Cobas:

 

Menudo tortazo las Davita. Esta la comentamos por aquí con el amigo @bacalo y @gaspar

Voy a investigar que ha pasado. Bacalo comentó tiempo atrás que parecia que se iban a meter en negocios de márgenes rehundidos.

Cotiza 6,5 billion parece ser. El amigo Warren tiene como el 40%. Si quiere se la compra en rebajas. ;-)

Poco que añadir a lo dicho por el amigo Patatero.

Cobas en su línea. Buen análisis y presentación acerca de la macro y de las rentabilidades en períodos inflacionarios, así como acerca de la conveniencia de mantenerse invertido, cómo no, en todo momento, sin hacer market timing. Insistencia en la solidez y precio bajo de la cartera, y en el potencial de la misma. En fin, nada nuevo, pero se les ve convencidos de lo que dicen.

Azvalor excelentes, como el desempeño del fondo. Expusieron que el fondo ha comenzado la rotación fuera de materias primas y petróleo, al menos en un 15% y que se están sembrando las semillas para otro ciclo de 5-7 años en que se vuelva a dobla el valor liquidativo -hasta el valor objetivo ya comentado superior a 400- y mantengan la rentabilidad del 10-11% que llevan hasta ahora. Acerca de esa rotación, les pregunté si habían pensado en entrar en empresas tipo growth, que ya han corregido hasta llegar a múltiplos muy bajos, con META como ejemplo, y la respuesta fue que en principio no porque sería alejarse de su círculo de competencia y porque no está tan barata como las que llevan y tienen en el radar. Volvieron a sugerir el cierre de los fondos en 2500 millones -ahora está el Internacional en 1900-, y Cenzano presentó detalladamente el fondo Managers, que indicaron como alternativa en el caso del hard close de aquel. 

En fin, a Azvalor se les ve, como es natural, satisfechos de sus resultados y encantados de haberse conocido. No obstante, tanto Romero como Cenzano me dejaron una imagen personal excelente: dos tipos encantadores y humildes, sin ápice alguno de vanidad ni soberbia, y muy alejados de los tópicos habituales que rodean la gestora. Ya digo, me dejaron una impresión formidable. 

Luego cenamos como señores, por supuesto, gastando plusvalías, que para eso son.

;)