El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Mira este gráfico de EE.UU.

https://www.antonioiruzubieta.com/inflacion-deuda-y-politica-monetaria-incertidumbrevolatilidad-dax-nasdaq-euro-dolar/

Desde la gran depresión del 29 y posteriormente , la segunda guerra mundial, la base monetaria se expandió con fuerza, mientras los tipos debían permanecer cercanos a cero, para reconstruir el mundo. Hemos esperado a llegar a 2008 para batir todos los récords de inyección monetaria (línea roja) y todavía tenemos pendiente el efecto sobre la inflación.   

A mediados de los sesenta, después de una larga post-guerra de reconstrucción, la inflación empezó a subir. 

Más de cerca.

Entre los años 1965 y 1980 se vivieron tres fases de periodos inflacionarios, con valles intermedios de años de duración.

De 1965 a 1971, la primera llevó la inflación del 1% al 6%. La guerra del Vietnam y los déficit comerciales importantes, empezaron a presionar y obligaron a terminar con el anclaje oro-dólar. Desde 1971 hasta 1973, la inflación volvió al 2% y todo había terminado.

La crisis del petróleo dinamitó la subida de los precios de la energía, hasta entonces muy estables. Otro salto del 2% al 12% en la inflación. Pero de nuevo, la inflación, la energía y los alimentos descendieron en picado de 1974 a 1977.

A principios de 1977, los alimentos se volvieron a disparar y en 1978, también el petróleo, con la inflación subiendo hasta el 15% y obligando a Volcker  a dejarse de especulaciones y subir los tipos con mucha fuerza.

Tipos de interés en gráfico de muy largo plazo.

https://invertiryespecular.com/2018/03/19/historia-grafica-de-los-tipos-de-interes-en-eeuu/ 

     

Pues bien, creo que repetiremos las tres fases, sin llegar a precisar si tendremos una inflación alta o hiperinflación por pérdida de confianza en la moneda.

La recesión obligará a los BC a ser condescendientes y reducir tipos , solo para volver a subirlos en cuanto la inflación recupera la tendencia alcista. Supongo que viviremos varios crisis en el petróleo de aquí a 2030 y la década se parecerá a la de los setenta, con la diferencia enorme de una deuda gigantesca. Una montaña rusa...

EE.UU. ya tiene unos pagos por intereses del 4% y entrando en esa dinámica de fases inflacionarias (con deuda, pagos de intereses y déficit presupuestario creciente)  , es factible pensar en imprimir dinero para cubrir todas las partidas.  La cantidad ingente de deuda total alcanzada junto con las dudas de financiación originadas por la posible pérdida de hegemonía del dólar, es una razón convincente. El recurso masivo a la impresora seguirá alimentando la inflación monetaria entrando en un círculo vicioso.

Solo una opinión.
 
 

En este caso creo que la conexión vasca no jugó en ese sentido que comentas, aunque siempre es difícil tener información fidedigna.

Es cierto que seguro que tuvo un apoyo institucional cuando, en sus comienzos, fue una iniciativa innovadora y que funcionó con los altibajos propios de una empresa aeronáutica que acaba especializándose en la aerogeneración.

Los buenos tiempos que comentas creo que estuvieron ligados a una buena gestión profesional (Ignacio Martín y su equipo, procedentes de CIE Automotive), con gente poco amiga de los politiqueos (el mencionado abandonó el consejo de Indra cuando ésta empezó a ser "intervenida") .

El declive, a mi entender, tuvo que ver con la influencia de Iberdrola y un cierto nepotismo de Galán y su posterior venta, ya en horas bajas, a los alemanes, para su descabello final.

@bacalo
Veo esto y justamente el otro día estuve pensando en comprar (literalmente) dos duros de BAT para las carteras de dividendos,

La llevan los de los Patos Gordos, tiene mucha deuda. ¿Entre BAT y Logista con cuál os quedáis?

Quark...ee.uu....tiene mas del 30 por ciento de su produccion fuera de sus fronteras...el proceso de desinversion en el exterior se empieza a notar en los paises afectados ...y solo acaban de empezar....sumale el balance energetico qur desde lo der tonto del boton han conseguido....mira solo la chips acta esta revolucionando todo el mercado...y no solo de micros.......ee.uu... Es el imperio...y...no ceo ningun indicio de debilitamiento.......los jeques arabes siguen viviendo en texas...un abrazo.

La transición energética depende del cobre.

https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Copper-Needs-to-Be-Classified-as-Critical-Metal.html

 

Las grandes empresas de productos básicos como Glencore y Trafigura han estado advirtiendo sobre una próxima escasez de cobre durante meses debido al aumento esperado en la demanda impulsada por los esfuerzos de transición energética.

“Se avecina un enorme déficit en el cobre y, por mucho que la gente escriba al respecto, el precio aún no lo refleja”, dijo a los analistas el presidente ejecutivo de Glencore, Gary Nagle, en diciembre pasado.

La Unión Europea ya ha clasificado el cobre como materia prima crítica.

Según Copper Development Association Inc, Rusia, China, Irán y Corea del Norte, países con los que Estados Unidos no se lleva exactamente bien, ahora representan aproximadamente la mitad de toda la producción mundial de cobre refinado fuera de Estados Unidos . Además, Estados Unidos depende cada vez más de las importaciones, "con la proporción de consumo refinado que depende de las importaciones netas aumentando del 31% en 2016 a un asombroso 49,3% en 2021". 


Quizás la respuesta tecnológica del MIT es descubrir como realizar la transición energética sin utilizar materias primas...

Mientras tanto los datos son los que son.

Saludos. 

Las transcisiones no somo la energetica...pues si somo enfocamos en ese area estarenos teniendo una version con sesgo....se hacen sobre los pilares de lo anterior...el cobre...el acero...el petroleo o incluso el silicio ...un abrazo.

A todos nos gusta Quarks, permabear hasta el final, je je, ;-)

Mientras tanto, la banca española, ...

La FED no creo que tenga solo miedo a una recesión. Si no que haga quebrar al propio estado. Si tuviesen que subir los tipos como lo hizo Volcker igual EEUU no podría ni pagar la deuda, y si tuviera que hacer recortes terminan los usanos en guerra civil XD

Teniendo en cuenta que estos escenarios tan apocalípticos pueden pasar el año que viene o dentro de 2 décadas. ¿Cómo enfocamos nuestra cartera para que sean más resistentes? Muchas veces he pensado con compras progresivas formar una posición del 7% de ETC de oro a lo All-Weather de Ray Dalio. Para solo en caso de estaflación o quiebra de los estados poder rebalancear.

@lifestyle84 esta tiene toda la pinta de ser de las olas que te gusta surfear. 

Colega! yo no entiendo nada de lo has escrito. Lo del abrazo sí que me quedo claro XD

Vaya por Dios, "zackarymany", en Rusia parece que se pone interesante justo cuando la bolsa está cerrada. A ver si para el lunes hay jarana y el oro y el petróleo se va to the moon.

Apreciado "zackarymany",
Esto está hoy tranquilísimo, a ver si me lo animas. Dame una excusa para tener que hablar del Cid Palmador.
Hermano en la fe, aka @fe-sa, rey del photoshop, ruego nos hagas una del Cid Palmador.

Los bancos también quiebran sospechosamente los viernes por la tarde. 

La OTAN lleva buscando exactamente esto desde hace mínimo un año. Inestabilidad dentro de Rusia. Sociedades no tan avanzas es mejor que tengan un líder autoritario fuerte, pero que no esté  totalmente como una regadera. Prefiero a un Hussein/Gaddafi/Putin/Abascal (es coña eh! XDD) que lo viene después. Los EEUU se la ha vuelto a jugar a EU. EU (Alemania) con el gas barato era una máquina. 
Para esto temas de Rusia mejor informarse por otros medios no sesgados como Al Jazeera. 

De todo esto lo que es relevante para nosotros: a ver si Az se pega en verano un +30% debido al conflicto este.