El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Puede ser, aunque como digo las valoraciones van ya muy ajustadas. Pero el sector inmobiliario engloba mucho más que viviendas o locales comerciales.

Podemos encontrar inmuebles asociados a la logística (centros de almacenamiento), industriales, sector turístico (hoteles), centros de datos, residencias de mayores, hospitales...

En España tenemos la acepción de que el ladrillo es vivienda o pequeños locales para rentar, pero el sector inmobiliario es un microverso mucho más amplio.

Si, lo se, pero ojo, todos esos sectores que tu indicas, tienen todos un factor comun, las personas, asi que donde este el sector residencial es donde esta el dinero de verdad de esos sectores.

Un centro logistico vale 0, si las propiedades residenciales de su periferia vale 0, porque hay 0 personas alli viviendo. 

Si el valor de las viviendas suben, es porque seguramente crece la demanda, y por tanto un centro logistico, un hospital o un centro de datos, tenga mas valor estar tan cerca de la poblacion. 

Entiendes la relacion ? 

Ademas, los centros logisticos tienen mas moat cuanto mas cerca este de la zona residencial. 

Y ahora con la normativa niff 16 de contabiulizar los alquileres como pasivo, es decir como deuda...., genera un planteamiento perverso en elt iempo de vida una empresa por un gobierno coporativo que quiera optimizar los FCF y la foto final de la empresa,a costa del value de la empresa y sus activos mas solidos, que seria empezar a vender ladrillo para luego firmar contratos de alquiler a bajos yields a largo plazo, a reits, lo cual, genera en la foto final, una reduccion de deuda por arrendamientos, a cambio de un incremento de los costes operativos. 

Es decir, con niff 16 aun mas alimenta el mundo, de que podria acabar estar dominado el sector del ladrillo por unos cuantos grandes jugadores de ladrillo. 

y como el ladrillo tiene oferta limitada material y tangible del suelo,..., y como las corporaciones acaban siendo fusionandose...., 

en 100-250 años, podriamos llegar a ver cosas como Macdonals-Burgerking o Cocacola-Pepsi-Monster... y cosas asi,, pero de ladrillo.... gigantes corporaciones con millones de hectarias cuadrados de suelo, o decenas de millones de viviendas. 


en Europa hay uno ya con 550.000 viviendas.

Yo hace tiempo que dejé de entender todo.

Al Amazon de turno le importa un culo si alrededor de su vasta extensión para montar su centro hay residencias o no. 

Al Banco Santander, por decirte algo relacionado que sí entiendo, construyó no hace mucho su búnker en un municipio pequeño -Solares-, en Cantabria. ¿Te crees que lo hizo pensando en los vecinos de la zona?

1- los centros logisticos de Amazon, estan bien cerca de la poblacion. 

2- es irrelevante 4 naves industriales de centro de datos, Vs la cantidad de mercado de ladrillo que hay en el mundo referenciado al residencial. 

3- los centros de datos deben estar en lugares frios, y los costes de compra serian tan pequeños, que una empresa de datos realmente buena, los compraria y punto.

4- otra cosa es que encuentres por ahi indagando a una empresa de ladrillo que compre algo curioso y unico.., pero eso no se puede extrapolar al sector en si.. yo estoy siendo generalista. 

La cartera que presentas muestra ya una volatilidad contenida. Si quieres obtener algo de rendimiento mucho más es complicado reducirla. 

Lo que sí se puede reconducir es la correlación entre activos para reducir riesgos, principalmente por la vía de los mixtos que tienen cierta exposición a bolsa. Yo metería bisturí en esa zona. El fondo de ODDO es interesante, pero le encuentro metido con calzador en esta cartera. Ahí puedes incorporar  un asiático, que incluya Japón para que no sea tan agitado. Idea: JPM Pacific Equity.

Para equilibrar, puedes dar entrada a algún otro producto mixto en sustitución del BGF que prime más la contención de riesgos. Idea en este sentido: Nordea Balanced Income.

Si las valoraciones de alguna de las carteras de los fondos que llevan te incomodan, busca alternativas. Por ejemplo, Morgan Stanley Global Brands en lugar de Fundsmith, y tomar presencia en otros sectores más cíclicos a través de un fondo más diversificado: Capital Group New Perspective en lugar de Seilern, repartiendo pesos entre MS y CG.

Y para no infraponderar de manera tan acusada la RV norteamericana, un producto más enfocado a crecimiento de calidad, con predominio en sectores como la salud o la tecnología: AB American Growth Porfolio. Como ya se ha reducido un buen pellizco el riesgo con los ajustes anteriores, podrías reducirle ~10% al MFS para dárselo al AB. 

Así ningún activo excedería del 20%, particularmente los más defensivos, donde no es aconsejable dar un peso excesivo, porque como falle su estrategia, el castillo de naipes se cae.

Te quedaría una cartera con unas métricas muy similares a la ya construida, pero reducirías riesgo por tres vías: valoración, diversificación geográfica y mayor descorrelación entre activos.

Bueno, amigos, muy feliz año a todos y que 2022 nos traiga mucha salud. Dinero también, que es, como aquel decía del fútbol, la más importante de las cosas menos importantes.

Un abrazo muy fuerte, familia inversora.

Feliz salida y entrada de año, que en 2022 sigan circulando las jarras por este bar.

Uno de los hitos de Palmarés ha sido amargarnos las uvas (financiera...mente hablando) porque hay cosas más importantes en esta vida....por ejemplo pasar la noche con tu amiga esa que tienes...eso sí que es importante...🤣😅¿cómo se llama que no me acuerdo? Graciela,analista financiera,o algo así no?
Eso sí, para el año que viene necesitamos la plena colaboración de Ceropatatero y su algoritmo para enderezar este desastre en el que nos ha metido Paqué me metería yo García Palmarés....
Para conseguir el objetivo tendremos que hacerle la pelota a Ceropatatero, lo tenemos que tener de nuestro lado....su colaboración se me antoja imprescindible!!🤼🤼‍♀️

Feliz año a todos!!!!!

Ja ja ja. Juliana, como la sopa.
Aunque para sopa, la sopa boba que se mete Palmarés a base de comisionear por no producirnos nada de provecho.
Pongamos que en 2022 va muy bien y hace +40%, eso sería poner el fondo en 119. Un triste 3% anualizado a 6 años. Ni la inflación cubrimos con el señor de los veranos estupendos.
Me da más rentabilidad las promociones que de vez en cuando saco por Uber Eats. Hoy mismo tenía 20 euros para un gasto >=25 Euros. Así que nos ha salido parte del piscolabis de esta noche regalado. ¡Eso si que es ser value! Ni un triste phoskitos me ha enviado Palmarés en casi 5 años. ¡Y lo peor es que decís que en las conferencias ni siquiera pone catering!

Próspero año 2022.
Este año que viene va a a ser espectacular para Cobas y así lo digo para que nadie piense que no veo de color de rosa el panorama 🍾🥂💯

¿VL Febrero >= 100?

💯👍