Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
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Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
Que fondos de renta fija veis recomendables para aprovechar el buen momento que se aproxima con la renta fija.
Podría ser una combinación de deuda de estado, corporativos y bonos de alto rendimiento. O es momento de apostar por corporativos y alto rendimiento dadas las buenas perspectivas que se aproximan
Aparte de que fondos veis interesantes a ver que opináis de como aprovechar este buen momento que de aproxima. Intuyo que seguirán subiendo tipos.
Saludos.
#2
Re: Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
El momento para amarrar tasas mas alta de plazos mas largos debería de ser cuando la curva que ahora es invertida comience a normalizarse y en maduraciones mayores o iguales al pico de esa curva.
Yo en cartera llevo estos dos:
10% B&H Renta Fija Este es para que ganarle a la RF pero no sirve de amortiguador como comenta @gaspar. Diversifica, pero no la volatilidad. Así que cuando todo cae no puedo coger de aquí para comprar de lo que ha caído porque también cae.
10% PGIM Broad Market U.S. High Yield Bond Es similar al de arriba solo que busqué diversificar la RF volatil
Re: Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
Si alguien me hubiera preguntado sobre cómo aprovechar el actual momento en la renta fija le hubiese contestado exactamente lo que el autor ha puesto en este artículo.
Eso si hubiera añadido algún detalle extra al artículo. Como bien dice comprar por ejemplo bonos del estado español al 3.5% a 10 años tiene la ventaja que si bajan tipos a futuro tendrías una rentabilidad muy elevada si vendes el bono en el mercado juego que no dan las otras soluciones que menciona.
Pero hay que tener muy en cuenta que un fondo o etf tiene cientos de bonos. Mucha diversificación a diferencia de comprar el bono directamente. Pero sobre todo el riesgo de impago que asumes. Si estás poco diversificado es peligroso. Deuda de estado si pero corren tiempos diferentes. Petróleo negativo, renta fija caída enorme y correlacionada con la bolsa etc.
Lo que venden muchos bancos con vencimiento pactado y tipos llevan debajo bonos de Italia y España. No pocos comerciales lo venden como capital garantizado y NO lo es. Hay riesgo de impago según prima de riesgo de cada país. De momento no meten a Grecia, mayor riesgo aún.
Una posible cartera bien diversificada sería esta que os pongo a ver que os parece. La proporción de cada fondo a estudio según mercado.
Bonos empresas europeas: Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus
Bonos países emergentes cubierto a Euro: iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg
Bonos gobiernos europeos: Vanguard Eur Gov Bnd Idx -Ins Plus
Bonos gobierno EEUU cubierto a Euro: Vanguard US Gov Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus
Bonos empresas EEUU cubierto a Euro: Vanguard US Inv Gr Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus
#6
Re: Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
Acabo de poner en mi comentario una posible cartera con fondos. No he puesto el isin ya que los que tengo anotados son institucionales pero tienen su equivalente para el particula.
#7
Re: Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
A los tipos actuales hay opciones interesantes. Cierto que intuyo que en los próximos meses habrá más subidas de tipos y bonos.
En el último mes los fondos que he puesto enmi comentario han pegado buena subida y los bonos han caído como vemos como ejemplo el español a 10 años que ha pasado del dm 3.5 al 3% en un mes aprox.
Parece sólo un 0.5 pero multiplica por casi 10 años a vencimiento y es una rentabilidad en un mes de casi 5% sobre nominal.
#8
Re: Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
El punto es que como bien dices en tu otro comentario, esos fondos no tienen vencimiento y eso afecta al rendimiento porque con tasas subiendo ellos están asumiendo pérdidas al vender bonos que no llegan a maduración solo para mantener la maduración promedio del fondo.
No he revisado todos, pero de los que recuerdo, varios de esos tienen duraciones y maduraciones largas. Si las tasas caes fuerte eso les ayuda, pero si se mantienen altas o siguen subiendo, eso les afecta.
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
#9
Re: Que fondos de renta fija comprar aprovechando aumento de tipos
Lo primero de todo pongo un pantallazo de las rentabilidades del último mes de los fondos que he puesto para la cartera de renta fija. Como vemos bastante tirón. Eso que habrá que descontar si no bajan los bonos, que intuyo que lo harán con nuevas subidas en los próximos meses.
Comprar bonos de gobiernos es sencillo pero del resto de bonos en los que invierten la carterade fondos es complejo y arriesgado.
Y en cuanto a los bonos de gobierno a mi por lo menos me da mucho respeto el posible impago. Con los fondos ma diversificación es muy grande minimizando este riesgo.
Bonos de España, Italia y Grecia hace un mes aprox estaban en tipos elevados para haber comprado. Vendiéndolos ahora se hubiera conseguido ese 5% aprox comentado. Al vender pronto riesgo mínimo. Ahora bien si el tipo interes hubiese subido pues a mantenerlos. En el peor de los casos cupones que rondan el 4% de media me parecen buena opción. Y a futuro si bajan tipos, que llegará el día se pueden vender a mercado haciendo buena caja.
Lo de comprar los bonos de forma directa al menos los de gobierno sería lo mejor pero ante el riesgo de impago me inclino por cartera fondos.
Aún teniendo en cuenta lo que comentamos de los periodos entiendo que los gestores, si te has metido en buen momento como ahora o dentro de unos meses, harán que obtengas el cupón o más. Intuyo que una cartera como esta dará buenos resultados pero no tengo claro del todo como funcionan los fondos y los plazos.
No quiero aprovechar sólo a un año vista los tipos altos si no a muchísimo años vista.¿Como hacerlo con fondos? Si compras un bono a 5 años o 10 aseguras el cupón mínimo.
Tema aparte. ¿Veis posible que España o Italia sufran impago de sus bonos o quitas ?
Añado el isin de los fondos comentados para que sea fácil buscarlos. Estos son institucionales pero vamos que la cartera etc es lo mismo.
El. Objetivo de todo es aprovechar los bonos bajos para captar buena rentabilidad a 5 o 10 años vista. Hay la idea de los fondos.. Compra de bonos etc. A ver que opina por aquí los pros.
Bonos empresas europeas: Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus. IE00BFPM9X19
Bonos países emergentes cubierto a Euro: iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg LU1373035663
Rafael Valera es socio de Buy & Hold Gestión de Activos. Cuenta con más de 25 años de experiencia en mercados financieros. Ha sido ejecutivo de dirección de entidades como Banco Sabadell Urquijo, BM y BMGA. Es licenciado en Derecho por la Universidad de Navarra, PADE por IESE y Máster en Finanzas por IEB. https://www.rankia.com/colaboradores/rafael-valera
