ME Cajon de Sastre

. Las grandes entidades españolas volvieron a cosechar beneficios récord en 2024 hasta alcanzar los 31.768 millones de euros, un 21,7% más que en el año anterior, según los datos publicados en las últimas semanas.

Los seis grandes bancos cotizados --Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja-- se han visto beneficiados por el entorno de tipos altos que se mantuvo hasta la mitad de 2024, lo que les ha permitido mantener los ingresos al alza en el cómputo anual.

Para la segunda parte del año, y anticipando un ciclo con menores tipos, la banca ha buscado blindar su balance a través de una mayor comercialización de productos a tipo fijo y mayor inversión en renta fija, complementando esta estrategia con una política comercial hacia productos que generan más comisiones como fondos de inversión o seguros. Además, ha continuado aumentando la digitalización de sus procesos para reducir costes y ganar en eficiencia.

Por entidades, Banco Santander obtuvo un beneficio neto atribuido de 12.574 millones de euros en el conjunto de 2024, lo que supone un alza del 13,5% respecto al año anterior, además de una nueva cifra récord para la entidad por tercer año consecutivo.

"Hemos logrado resultados récord por tercer año consecutivo con crecimiento de los ingresos, de la rentabilidad y de la retribución al accionista", destacó la presidenta del banco, Ana Botín.

Por su parte, BBVA cerró 2024 con un beneficio neto "histórico" de 10.054 millones de euros, lo que supone un aumento del 25,4% en euros corrientes frente a 2023, gracias a la evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, es decir, del margen de intereses y las comisiones netas, y en un año marcado por la OPA que quiere lanzar sobre Banco Sabadell.

"Gracias al dinamismo de la actividad y al liderazgo de nuestras franquicias, especialmente España y México, hemos superado los 10.000 millones de euros de beneficio. De esta forma, amplificamos el impacto positivo de BBVA en la sociedad. Encaramos 2025 con optimismo, con buenas perspectivas de crecimiento de la actividad, manteniendo los elevados niveles actuales de rentabilidad", comentó el presidente de la entidad, Carlos Torres Vila.

En cuanto a CaixaBank, la entidad finalizó 2024 con un beneficio de 5.787 millones de euros, un 20,2% más que en el año anterior. Ha explicado que con este resultado ha superado "ampliamente todos los objetivos" financieros y cualitativos del Plan Estratégico 2022-2024, como los de rentabilidad, eficiencia y morosidad, además de crecer en cuotas de mercado en los principales negocios y promover la inclusión social y financiera.

Por su parte, Banco Sabadell, finalizó el ejercicio pasado con un beneficio récord de 1.827 millones de euros, un 37,1% más que en el año anterior, gracias al dinamismo del negocio en España, tanto en particulares como en empresas, así como a la contribución creciente de TSB.

El Grupo Bankinter alcanzó en 2024 un beneficio neto récord de 953 millones de euros, lo que supone un alza del 12,8% frente a 2023. La entidad ha destacado que cerró el ejercicio con crecimientos "a doble dígito" en sus beneficios, mejorando "con holgura" el récord de resultados del año precedente, de 845 millones de euros, gracias a un "fuerte" impulso de la actividad comercial, cada vez más diversificada.

Por último, Unicaja obtuvo unos beneficios netos atribuidos de 573 millones de euros, lo que supone más que duplicar (+115%) el resultado neto registrado en el año anterior.

. Ibercaja Banco ha cerrado con éxito la colocación de una emisión de deuda subordinada (Tier II) por importe de 500 millones de euros, con fecha de amortización de 18 de agosto de 2036.

Según informa la entidad financiera, también podrán ser amortizados de forma anticipada por parte de Ibercaja en el periodo que va desde el 18 de mayo de 2031 al 18 de agosto de 2031.

Más de 90 inversores institucionales de primer orden han participado en la operación y la demanda recibida ha sido de 1.600 millones de euros, superando en más de tres veces el volumen de la emisión.

Más del 85 % de los títulos se ha colocado entre inversores internacionales de diferentes procedencias geográficas, en su mayoría europeos.

El tipo de interés de la emisión se ha cerrado en 4,199 % con un diferencial crediticio de 190 puntos básicos. El interés captado ha permitido reducir este diferencial desde el nivel anunciado de 220-225 puntos básicos.

De forma complementaria, Ibercaja ha lanzado una Oferta de Recompra voluntaria sobre una emisión de 500 millones de obligaciones subordinadas (Tier II) emitida en 2020. El proceso de recepción de órdenes estará abierto hasta el próximo día 18, cuando se conocerán los resultados de la transacción.

La emisión que se ha cerrado permite a la Entidad gestionar eficientemente su capital de Nivel 2 y su perfil de vencimientos.

Los bancos colocadores de la emisión han sido Barclays, BofA Securities Europe, Deutsche Bank, HSBC Continental Europe y Société Générale.

. MasOrange, la teleco resultante de la fusión de Orange y MásMóvil en España, facturó 7.388 millones de euros en 2024, lo que supone un incremento del 1,5% en comparación con el ejercicio anterior, mientras que su resultado bruto de explotación (ebitda) ajustado se situó en 2.803 millones de euros, un 10,8% interanual más, según las cuentas presentadas este jueves.

Cabe recordar que MasOrange comenzó a operar a finales de marzo 2024, por lo que la comparativa de las cuentas de la compañía se realiza sobre la combinación de los resultados de Orange y MásMóvil antes del surgimiento de la teleco fusionada.

En cuanto al desglose de los ingresos, el negocio minorista de MasOrange aportó 5.779 millones de euros, un 1,2% más en la comparativa interanual, si bien las ventas del negocio mayorista cerraron el periodo en 600 millones de euros, es decir, un 1,4% menos frente a las cifras registradas en 2023.

Además, la venta de equipos generó unos ingresos de 1.008 millones de euros, un 5% más que en comparación con el año anterior.

Por otro lado, la compañía ha indicado que hasta la fecha se han logrado 120 millones de euros en sinergias debido a la fusión de Orange y MásMóvil, cuando el objetivo para el cierre de 2024 se situaba en torno a 100 millones de euros (500 millones de euros a los cuatro años del cierre de la transacción).

 Los bancos españoles podrían afrontar pérdidas de 695,11 millones de euros por inundaciones fluviales, que tienen mayor porcentaje de riesgo que las inundaciones costeras, según el 'Estudio sobre el sector bancario español: estructura operativa, cambio tecnológico y transición verde' elaborado y presentado este jueves por Funcas.

El estudio señala que la cartera de crédito de los bancos está "relativamente más expuesta" a los riesgos de inundaciones fluviales que a las costeras. Las pérdidas derivadas por inundaciones de ríos pueden suponer entre el 0,16% y el 0,17% de la cartera de los bancos que, con datos históricos, podrían ascender a 695,11 millones de euros. En un escenario de altas emisiones de gases de efecto invernadero sin políticas adicionales de mitigación del cambio climático (RCP8.5), las pérdidas podrían alcanzar los 738,33 millones de euros.

Teniendo en cuenta el colateral ofrecido por los bancos españoles, las pérdidas pueden ser de entre el 0,06% y el 0,07% de la cartera, sin llegar a superar en ninguno de los dos escenarios, tanto histórico como de altas emisiones, los 320 millones de euros.

En el caso de las inundaciones costeras, las pérdidas estimadas oscilan en el entorno del 0,01% de la cartera de los bancos españoles, siendo el total de las pérdidas inferior a los 50 millones de euros. Este porcentaje baja al 0,002% en el caso de corregir por el colateral.

En el informe, Funcas explica que el riesgo físico relacionado con fenómenos climáticos extremos pueden impactar impactar las carteras de préstamos y los seguros, especialmente en sectores como la agricultura y el turismo, mientras que el riesgo de transición se deriva de políticas climáticas "más estrictas" y cambios en las preferencias de los consumidores que pueden afectar a la rentabilidad de empresas en sectores contaminantes que reciben financiación.

"La exposición de las entidades financieras a estos riesgos podría traducirse en pérdidas económicas significativas, en la medida en que los sectores altamente contaminantes pierdan valor o enfrenten mayores costos operativos debido a regulaciones ambientales", apostilla el informe.

Con esta observación, Funcas detalla que las carteras de los bancos españoles muestran una alta exposición a los riesgos de sequía y al impacto de elevadas precipitaciones, tanto en términos históricos como bajo el escenario climático de alta emisión o RCP8.5.

En el caso de las precipitaciones, atendiendo a los datos históricos, el 63,05% de la cartera de los bancos estaría expuesto a un riesgo elevado, mientras que en el escenario adverso, la exposición se eleva hasta el 79,83%. Para la sequía, en el peor escenario, el 57,75% de la cartera total de los bancos españoles estaría expuesta a un riesgo alto de sufrir pérdidas. "Otros fenómenos como los incendios forestales y las tormentas parecen afectar en menor medida a la cartera de los bancos españoles", señala.

En general, explica que la banca tiene una "alta exposición" a fenómenos relacionados con la disponibilidad de agua (sequías, estrés hídrico) y a precipitaciones debido a las características climáticas de España y la dependencia económica hacia sectores "sensibles" al clima, como son la agricultura, la industria y el turismo.

Durante la presentación del informe, uno de sus autores, el profesor de Cunef Universidad y economista de Funcas, Pedro Jesús Cuadros, ha señalado que la banca del Ibex 35 --Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja-- ha reducido sus emisiones de CO2 entre 2009 y 2023 en un 57%, o en términos absolutos, en 699.824 toneladas, un esfuerzo "muy importante" y que ha sido "incluso superior" al del resto de empresas del Ibex.

La reducción en las emisiones se ha intensificado a partir de 2016, una vez que el Acuerdo de París entró en vigor. De hecho, desde el año 2016 las emisiones en CO2 se han reducido un 34,08%. "Estos datos ponen de manifiesto que los grandes bancos españoles han adoptado medidas de reducción de emisiones, posiblemente como parte de sus compromisos de sostenibilidad y de la transición hacia operaciones más verdes", remarca el informe.

. La banca española redujo un 82,5% sus peticiones de fondos al Banco Central Europeo (BCE) en enero pasado, hasta los 18 millones de euros, lo que supone el volumen más bajo de la historia, debido a que las necesidades de liquidez a largo plazo son cada vez menores.

Según los datos provisionales publicados este viernes por el Banco de España, las cifras de enero fueron un 99,9% más bajas que las correspondientes al mismo mes de 2024, cuando las peticiones de las entidades al BCE se situaban en 22.457 millones de euros.

En el área del euro las peticiones de fondos disminuyeron también en enero, pero menos que en España, pues lo hicieron un 43,4%, al pasar de 30.806 millones de euros a 17.442 millones de euros, igualmente la cifra más baja de la historia de la moneda única

 La energía renovable supuso el 56,81 % de toda la generación eléctrica española en 2024, aportando un total de 148.975 GWh, y consiguió batir un nuevo récord para la contribución de las energías limpias, según datos de la Asociación de Empresas de Energías Renovables (APPA).

En su Informe Anual de Energías Renovables, difundido este martes, se detalla que la eólica ha sido la principal fuente de generación renovable durante 2024, con un peso del 23,2 % sobre el total.

Respecto a las solicitudes de acceso y conexión, a finales de 2024 se contabilizaron 146.352 megavatios (MW) con permiso de acceso concedido, mientras que otros 52.512 MW se encontraban en proceso de solicitud de dichos permisos.

En términos de capacidad de acceso, la potencia activa máxima que podrá inyectarse a la red se situó en 107.260 MW con permiso concedido y en 48.738 MW con permisos solicitados.

Adicionalmente, se reservaron 59 nudos para concurso de generación, lo que implica que una capacidad de acceso de 20.889 MW no estará disponible para el Mercado de Pequeños Productores (MPE).

La demanda nacional de energía eléctrica en 2024 alcanzó los 247.038 GWh, lo que representa un leve aumento del 0,82 % en comparación con el año 2023.

Paralelamente, el autoconsumo continuó su tendencia ascendente, contribuyendo con 9.243 GWh a la demanda global, un 27,3 % más que en el año anterior.

Previsión de subida de precios para este año

En cuanto a los precios del mercado diario, el promedio en 2024 fue de 63,03 euros por MWh. El precio mínimo se registró a las 15.00 horas, situándose en 37,73 €/MWh; mientras que el máximo se alcanzó a las 21:00 horas, llegando a 94,81 €/MWh.

De cara a este año, el informe apunta a que los futuros del mercado eléctrico registrarán un precio medio de 73,5 €/MWh, lo que, de cumplirse, supondría una subida del 16,6 %; mientras que para 2026 se espera que esa cifra se reduzca de nuevo para quedar en torno a los 61,85 €/MWh.

En el ámbito de los intercambios internacionales, España presentó un saldo exportador positivo de 10.227 GWh en 2024. Las exportaciones sumaron 24.581 GWh y las importaciones 14.354 GWh.

Por último, el porcentaje promedio de llenado de las reservas hidroeléctricas en el período 2020-2024 fue del 50,12 %.

Por lo que se refiere al sistema gasista, la demanda convencional (sectores industrial, comercial y doméstico) fue de 74.720 GWh en 2024. La demanda del sector eléctrico, por su parte, se situó en 237.046 GWh.

La generación de biometano cubrió el 1,237 % de la demanda nacional, con 314,7 GWh inyectados a la red en 2024. Esto representa un aumento del 28,9 % con respecto al año anterior, lo que demuestra el creciente papel de esta fuente de energía renovable.