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Participaciones del usuario Afalco

Afalco 23/08/19 21:38
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
  https://www.investing.com/news/stock-market-news/exclusive-japanese-utilities-start-selling-uranium-fuel-into-depressed-market-1961910   No tengo ni idea acerca de las interioridades del mercado del uranio, pero si esta noticia fuese cierta, me temo que la tesis de Guzmán puede fallar.   Si los stocks están valorados como activos y no han aflorado pérdidas hasta este momento - con la que ha caido- puede significar que la info que manejan las operadoras japonesas es que no va a haber una mejora de precios en un futuro cercano y que tiran la toalla y asumen pérdidas.    Me parece ilusorio creer que Azvalor pueda tener mejor visibilidad sobre el mercado de uranio que las propias operadoras.   Ojo, que esto es suponiendo que sea verdad y no sea una maniobra interesada de un tercero - que pide permanecer en el anonimato- en este mercado tan opaco.
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Afalco 18/08/19 22:44
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
No lo sé. Las posiciones coinciden . En todo caso, mi comentario apuntaba a que el carbón está herido de muerte con bastante probabilidad pero eso no quiere decir que comprar acciones de de mineras de carbón sea necesariamente una mala inversión,  en especial cuando el mercado reacciona en exceso. Así ocurrió en 2016. Y espero que esté pasando lo mismo ahora con CEIX.
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Afalco 18/08/19 21:37
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Es una manera de verlo, pero este año pierde un 19% a fin de julio. Y en los últimos 10 años  -5.39% anualizado. El carbón parece apestado. Aunque espero que en CEIX el mercado se haya pasado de frenada.
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Afalco 17/08/19 11:31
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Creo que apuntas bien. El sentimiento es muy pesimista en las bolsas en estos momentos. Estamos viendo gente en este mismo foro vendiendo y cambiando de estrategia en el momento crítico. Suelen ser señales de fin de corrección. Es posible que siga la volatilidad unas semanas por ser agosto y quizás en setiembre cuando regresa la actividad si siguen apareciendo noticias alarmantes sobre la recesión que viene. Y es posible que efectivamente entremos en recesión a gran escala y que quienes se refugian hoy, asumiendo pérdidas estén acertando, pero también es posible que que el ciclo no haya terminado y que lo que veamos sea un rebote muy violento de los mercados que deje a todo el mundo perplejo. Algunos valores están tan castigados ya que como cambie el sentimiento, aunque sea por unos meses, van a doblar o triplicar en semanas. Pero claro, esto mismo se podía pensar hace un mes y , de haber entrado, estar ahora en menos 50%... Azvalor y empresas de energía y MMPP están para entrar con riesgo limitado ahora mismo, a 6 meses vista, en mi modesta opinión . Cobas probablemente también, pero su problema es diferente: es de credibilidad. Me parece que como Paramés no reconozca su error clamoroso en Aryzta , mostrando humildad y entonando el mea culpa , sus fondos van a sufrir reembolsos  importantes, ya que es difícil que vuelvan a valor 100 en pocos meses. Y aún así, los errores de fondo y de forma son tan graves que para muchos su crédito está agotado definitivamente.
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Afalco 09/08/19 17:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo creo que indexarse es una estrategia ganadora, hay abundantísma información al respecto. Pero con sentido y a sabiendas de lo que se hace. El SP500 está a PER 20 y P/Book Value de 3.22...!?  A mi me parece temerario creer que se puede mejorar desde estas valoraciones. MSCI Europe está más barato, pero aún así ha más que duplicado en el decenio, creo. Para ir entrando poco a poco están los sectoriales de materias primas, pero hace falta un estómago especial. Desde luego no es apto para el 99,9% de los ahorradores. Lo único que veo, no barato, pero sí menos caro es el MSCI de Emergentes con PER 13 y P/BV 1,4. Y también te puede hacer cualquier cosa... Creo que cada cosa tiene su momento y que llegará la ocasión de ir poco a poco entrando en el MSCI World. El problema cuando esto suceda será doble: primero , tener liquidez restante, y segundo, no gastarla en otras acciones a precio de derribo...
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Afalco 09/08/19 16:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Debido al comportamiento excepcional de la bolsa americana y global fundamentalmente, pero también de otras muchas desde hace 10 años, la inversión indexada está dando resultados espectaculares. Esto ha atraído a muchos inversores noveles en bolsa que se han visto empujados por la falta de otras opciones conservadoras de inversión. Han entrado, y siguen entrando poco a poco, con sus ahorros en unos fondos que parece que suben a dos dígitos cada año como si nada. Este comportamiento de la bolsa tiene que revertir a la media. Las bolsas van a caer, de eso no hay ninguna duda, o , alternativamente, tienen que quedarse planas muchos años. El crecimiento del valor bursátil de las empresas que más pesan en los índices globales (hablando en general) no se corresponde con el incremento de sus beneficios. Cuando caigan las bolsas, muchos de estos inversores noveles se van a caer del guindo, por desgracia, al ver que su inversión, que siempre subía, ahora baja, y mucho. A eso me refiero con descubrir que invertir en índices también conlleva dolor. Mucha gente que no era de invertir en bolsa está ahora en indexados. Con toda probabilidad reembolsarán después de caídas violentas y continuadas. 
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Afalco 09/08/19 15:40
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Si de verdad viene una caída de las bolsas, será la primera vez que muchos la anticipen. El contexto actual es de todo menos complaciente. Todo el mundo está esperando una bajada. Sigue habiendo mucho dinero esperando una corrección para entrar. Por eso en diciembre no bajó más. Desde luego que el mercado tiene que corregir la sobrevaloración de las FANG y dar una lección a todos los que ahora creen que los indexados son la solución sin dolor. Pero creo que a la irracionalidad actual aún le queda mucha vida. Posiblemente hasta después de las elecciones USA en Nov. 2020.
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