Albertos
12/02/21 10:58
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Albertos
11/02/21 16:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola a todos/as,Tras unas semanas -que se han convertido en un par de meses incluso- desde que algunos de vosotros (agradezco especialmente la detallada información proporcionada por Moclano, muy generoso en sus comentarios) me distéis unos consejos para mejorar mi cartera he realizado algunos cambios que me gustaría compartir con vosotros y, a su vez, pedir opinión sobre como ha quedado en general y sobre una opción de fondo global en particular.La verdad es que aprendo mucho leyendo y tomando ideas de lo que aquí se dice, y quiero felicitar a todos los que aquí participáis por vuestros comentarios y por el talante constructivo que mostráis.Os indico algunos datos de perfil de inversor:- Horizonte de inversión, largo plazo (en principio no necesidad a corto del dinero).- Perfil: moderado, sin que me pese tomar riesgos. Aguante demostrado a las bajadas e, incluso, a entrar para reforzar posiciones en las mismas.- Tengo inversiones en pensiones, la práctica totalidad en bolsa (Cobas 15%, Bestinver 40%, Indexa 35%) -Son EPSV, estoy domiciliado en Euskadi, lo que limita la oferta-.Vamos con la cartera:Liquidez: 40%; Invertido: 60%Fondos globales: | Cobas Internacional: 8,8% | MSS Global Opp AH (EURHDG): 18,1%Fondos temáticos:| BGF Next Generation T A2 (EURHDG): 6,4%| BGF World Healthscien A2 (EURHDG): 4%Fondos asiáticos:| Schroeder ISF Asian Opps A EUR: 13,6% | Comgest Growth Japan: 4,9%I Mirae Asset China Growth EUR: 4,5%Fondos europeos:| BGF Continental European Flexible A2: 7,9%| MFS Meridian European Value A1 (EUR): 11,65% | Magallanes European Equity (M): 11%Fondos USA:I MSS US Advantage AH (EURHDG): 6,4%I T Rowe Price US Small AN (EURHDG): 4,8%En mi cartera no quise hacer rotaciones dramáticas -no soy amigo de ello-, pero sí cambios que me parecían razonables a la luz de las reflexiones que aquí se me hicieron y lo que he ido leyendo. La más importante fue deshacerme de Magallanes Iberico ("Country bias", como bien me apuntó Moclano), que tenía cerca de un 11%, para entrar con ello en los de USA, donde no tenía nada específico. Además, reestructuré mis inversiones en Asia, entrando en uno específico para China (estaba tentado con varios que he leído aquí, o también el JP Morgan, pero finalmente me decidí a arriesgarme con el Mirae) y, además, cambié el fondo japonés del BL que tenía al Comgest. También pensé cambiar mi posición al MSS Asian Opp, que va como un cohete, pero ya llevo el Global Opp y quiero darle otro año al Schroeder, que creo que puede funcionar bien.Ahora estoy pensando pasar algo del MSS Global Opp (casi un 20% en un mismo fondo me parece demasiado) y parte de lo que llevo en Europa a otro internacional. Mis candidatos son el Fundsmith y el Seilern, y me gustaría leer vuestros comentarios sobre ellos en relación con mi cartera y, además, otros posibles candidatos.Por otro lado, opero por Renta 4, y estoy dando muchas vueltas a cambiarme a EBN o Diaphanum-Ironia para poder operar con clases limpias: ¿cómo veis estas opciones?Muchísimas gracias a todos, en especial a Moclano por su generosidad habitual, pues vuestras oponiones y perspectivas la verdad es que enriquecen mucho y me han sido de gran ayuda para darle una vuelta a mis posicionesUn muy cordial saludo.
Albertos
01/12/20 10:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Muchas gracias por tu comentario, Joaquim.Al hilo de lo que indicas, leía hace unos días que el gestor del BGF Continental European Flex, Alister Hibert, va a dejar el fondo. Creo que este gestor ha tenido un gran track record en este fondo, y no sé cómo impactará su ausencia en la rentabilidad del mismo.Por otro lado, también leía en un foro de Expansión que el MFS Meridian European Value ha cambiado o iba a cambiar de gestor (este dato no lo he podido contrastar).No sé si tú u otros foreros pueden aportar información y opiniones sobre estas novedades y la trascendencia que pueden tener. Son dos fondos que tengo actualmente en mi cartera, cuya reestructuración estoy estudiando gracias a las positivas aportaciones de, entre otros, Moclano y Wolfram.
Albertos
22/11/20 11:19
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Quedo muy agradecido, Moclano, por tu muy extensa y pormenorizada exposición de los posibles fondos y su ponderación en una cartera que podría alinearse con mis características. Has sido muy generoso conmigo y, en general, por lo que veo en este foro, es una característica tuya con todas las personas que plantean sus dudas. Te felicito por ello.La verdad es que me has pasado una ingente cantidad de información, que procesaré con un poco de tiempo para, posteriormente, tomar las decisiones pertinentes, sobre las que me tomaré la libertad de mantenerte informado, si no te molesta.Por lo demás, poco más puedo decir: muchas gracias de nuevo. Te invitaría a comer por el asesoramiento, si te tuviera a mano y si la situación sanitaria general fuera minimamente normalizada. Espero que tanto lo uno como lo otro pueda darse en un futuro no demasiado lejano.Un muy cordial saludo a todos/as los foreros, y uno especial para ti!!!
Albertos
20/11/20 15:02
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Estimado Moclano,En primer lugar quiero agradecerte muy sinceramente el generoso mensaje que has enviado en respuesta al mío. Muchas gracias por tu tiempo y por tus reflexiones, de verdad.He seguido la conversación que has tenido con Wolfram, que me ha parecido muy interesante y enriquecedora. Personalmente sólo puedo decir que, en mi caso personal, sólo puedo estar al momentum cuando se trata de algo medianamente prolongado en el tiempo. Quiero decir que, aunque me gustaría, no dispongo del tiempo suficiente para poder analizar todas las cuestiones que, sobre fondos y sobre otras muchas cosas de la vida, precisarían de un análisis y reflexión más sosegada.Bajo esas circunstancias cobra especial relevancia confeccionar una cartera, como tú has denominado, robusta y estable, y en ese sentido creo que me encuentro más alineado con tu visión que con la de él (por supuesto, con el máximo respeto hacia lo que cada uno hace y lo que a cada uno le funciona). Por cartera robusta o estable no quiero decir cartera inmutable, pero sí que no precise de una monitorización muy continua. En la práctica, una cartera que te permita aguantar bien las tempestades y en la que se disfruten también, evidentemente, los períodos de buen tiempo.Como he reconocido, aciertas totalmente en lo del country bias, y te agradezco que me lo digas, pues en muchas ocasiones las cosas se ven mejor desde fuera que desde dentro. Por sintetizar tus sugerencias, estas serían las siguientes (corrígeme y matízame sin pudor, pues para ello estoy escribiendo estas líneas):a) Deshacer posiciones en:1. Iberia (a poder ser total): podría liberar el 10% de la cartera2. Parcialmente en el MSGO: 20% de la cartera es mucho, lo dejaríamos por ejemplo en un 15% (5% adicional)3. Europa, en alguno de los fondos que tengo (tal vez Magalllanes, poco robusto), deshacer algo de posición, actualmente cerca del 30%, podríamos pasar por ejemplo al 25% (otro 5% adicional)b) Tomar posiciones en:1. USA, donde no tengo ningún fondo específico (a poder ser con ponderación de empresas menos cíclicas)2. Fondo global de calidad, más tranquilo que MSGO (tal vez con carga temática de digitalización, consumo o transición energética)3. Valorar alguna posición en small caps europea de calidadc) Analizar la pertinencia de cambiar el fondo dedicado a Japón (¿y tal vez dedicarle un punto más?), con T. Rowe Price Japanese Equity A Eur [LU0230817339] o Comgest Growth Japan Eur R Acc [IE00BD1DJ122] como potenciales candidatos.Sé que te has prodigado en mencionar en mensajes anteriores posibles fondos que casarían con la toma de posiciones mencionada (USA; fondos globales de calidad; small caps europeo) pero, si fueras tan amable, te agradecería mucho si pudíeras hacer el favor de mencionarme algunos candidatos para esos segmentos. Los estudiaría con mucho gusto y, a buen seguro, me serían de gran utilidad.Por otro lado, ten por seguro que seguiré tu consejo y analizaré todas las claúsulas de la hipoteca, y espero no encontrarme con sorpresas desagradables que me hagan tener que enfadarme y cuestionarme la operación. Ciertamente, el mercado hipotecario está enloquecido y, por lo que me dicen, muy alimentado por dinero del BCE, lo que hace que pasen cosas que en otro tiempo no tan lejano eran totalmente inimaginables.Acabo como empecé, agradeciéndote mucho tu tiempo, tus fundadas opiniones y tu generosidad al compartirlas en este foro.Un cordial saludo y muy buen fin de semana!
Albertos
20/11/20 10:57
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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De Cobas y Magallanes me atrajo la filosofía value y el track record histórico de sus gestores (quiero decir en años pasados). Además, me gusta que ellos mismos pongan su dinero en esos fondos, y de Magallanes me pareció intersante que cerrara los fondos -no sólo que dijera que iba a hacerlo, sino que efectivamente lo hiciera-.Por lo demás, evidentemente ahora estoy decepcionado con los resultados de Cobas, y también en menor medida -pero también- de Magallanes.
Albertos
20/11/20 10:51
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Quedo muy agradecido por tus sugerencias, Wolfram.Como me comentaba Moclano, con razón, peco de "country bias", tanto por el 10% de inversión en Iberia como por la selección de algunos de los fondos (Cobas y Magallanes). Piensa que vengo de un pasado de fondos en banca tradicional y que, como creoq ue sucede a muchos, hago un tránsito -en mi caso, parcial- por lo más cercano.Me anoto tus reflexiones, que tendré muy en cuenta. Si pudiera abusar un poco más de tu tiempo, te pediría alguna sugerencia concreta en forma de fondos concretos que podría analizar y que tú consideres que podrían sentar bien a mi cartera (me he apuntado el Robeco Global Consumer. que es un clásico sobre el que ya había pensado en alguna ocasión).Muchas gracias por tu tiempo y un cordial saludo!
Albertos
20/11/20 10:42
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Muchas gracias, Sarce, por tu comentario.Veo claras las tendencias que tú aprecias, y las voy a tener en cuenta a la hora de hacer un reexamen de mi cartera, por supuesto también considerando las opiniones que tan generosamente el resto de foreros me han aportado.Hay una cuestión que creo que tú haces y yo, por mis circunstancias -básicamente por disponibilidad de tiempo- pienso que tengo más difícil: la de monitorizar mis inversiones con continuidad. Por supuesto que las sigo, pero creo que no tengo el tiempo suficiente para tomar una posición más "proactiva" o "procíclica", por lo que creo que debo consituir una cartera que, si bien pueda modificarse períodicamente, no precise de cambios constantes.Como te decía, tendre muy en cuenta tus apreciaciones. Muchas gracias de nuevo por tu tiempo.
Albertos
19/11/20 18:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Muchas gracias por tu reflexión, Wolfram, y por el tiempo que has dedicado a exponerla.Voy a pensar sobre las ideas que me expones. De algunas soy ya consiciente (la escasa exposición relativa a USA, algo que arrastro desde el principio de la configuración de mi cartera y que he tratado de paliar de forma indirecta por medio del MSS Global Opp y de los temáticos). También el sesgo a la inversión "local" (Ibérica), que alcanza el 10% pero de origen era muy superior, y una sopreponderación general de Europa.Por estilos de inversión me comentas que mis fondos son principalmente de crecimiento y, la verdad, no lo veo así: tanto Cobas como los Magallanes son valor, y el MFS Meridian European Value tampoco creo que se pueda definir como un fondo crecimiento. Y fíjate que con los malos resultados que atesoran estos fondos ha hecho que su ponderación en el global de la cartera sea menor hoy que hace unos meses. Pero puedo estar equivocado, por supuesto, mis conocimientos son limitados: me alegrará escuchar tus opiniones sobre ello.Obviamente soy muy consiciente de lo mal que lo ha hecho Cobas y los pobres resultados de Magallanes en los últimos tiempos. Tal vez un sesgo de materialización de las pérdidas o de status quo con esos fondos me haga resistirme a dejarlos. También pensaré en ello.Te agradezco mucho tu comentario, y si me haces alguna sugerencia concreta ten por seguro que la estudiaré con gusto.Un cordial saludo.
Albertos
19/11/20 15:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola a todos/as,Hace unas semanas que llevo siguiendo este foro y, en general, quiero felicitaros a todos/as por el tono moderado y constructivo que suelen tener las opiniones que aportáis en el mismo. Quiero fecilitar especialmente a Moclano por sus comentarios bien fundados y con una base de humildad que, personalmente, creo que le aporta un marchamo respetable y digno de especial consideración. Estos elementos me han animado a someter a vuestra consideración aquí mi cartera y, además, a exponeros una situación de cara a sondear vuestra opinión.Soy una persona de 45 años, tolerante al riesgo, de posición económica bastante desahogada y con buenos y muy estables ingresos recurrentes familiares (sobre 5000 €/mes). Tengo cierta cultura financiera e interés en las cuestiones relativas a fondos y demás. Sigo mis finanzas con cierta frecuencia, pero no tengo demasiado tiempo como para hacer análisis complejos sobre el tema. Además, no soy demasiado partidario de grandes cambios en la cartera, pero sí que períodicamente me gusta hacer un estudio y, si procede, introducir alguna modificación en la misma.Mi cartera la tengo configurada a largo plazo, y está en 50% en los fondos que a continuación os mencionaré y a otro 50% en liquidez, que tenía previsto invertir en una vivienda, con la peculiaridad que más adelante os comentaré. Además de ello, tengo fondos de pensiones y EPSV (soy residente en el País Vasco), esto último al 100% en bolsa. Hago aportaciones recurrentes/mensuales tanto a unos (fondos) como a los otros (pensiones).Por lo que respecta a los fondos (50% del capital, con alguna variación, pues es a 30 de octubre), agradecería mucho vuestra opinión y aportaciones sobre la misma (todas las opiniones serían muy bienvenidas):Fondos globales: | Cobas Internacional: 7,7% | MSS Global Opp AH (EURHDG): 19,65%Fondos temáticos:| BGF Next Generation T A2 (EURHDG): 5,66%| BGF World Healthscien A2 (EURHDG): 4,32%Fondos asiáticos:| Schroeder ISF Asian Opps A EUR: 16,19% | BL Equities Japan B (EURHDG): 6,65%Fondos europeos:| BGF Continental European Flexible A2: 7,9%| MFS Meridian European Value A1 (EUR): 11,65% | Magallanes European Equity (M): 8,7% (incluyo aquí un clase P de mi hija de 2 años) | Magallanes Microcaps Europe C: 1.05%Fondos ibéricos: | Magallanes Iberian Equity M: 10,48% Además, como os decía, otro 50% estoy en liquidez, que he aprovechado para entrar en los últimos meses y reforzar algunas posiciones. Como os adelantaba, el objetivo de esta abultada liquidez era la compra de un piso que voy a realizar en breve. La cuestión es -y también agradecería aquí vuestras aportaciones- que he recibido ofertas bancarias casi increibles (0,8% tipo fijo a 25 años sin vinculaciones), e incluso pudiendo pagar más en cash creo que voy a pedir más dinero de hipoteca (no superaría el 20% de salarios/mes), lo que me haría tener esa liquidez disponible (es probable que parte de esa liquidez la invierta progresivamente, parte la mantenga en liquidez y otra parte, probablemente, vaya a un depósito remunerado que, viendo el mercado, me cubra ese 0,8% que os comento que es el tipo de mi hipoteca).En fin, perdonad por el extenso mensaje. Si podéis dejarme aquí alguna opinión sobre la composición de mi cartera y, en su caso, sobre la operación de préstamo y cómo invertir ese pico de liquidez os estaré muy agradecido. Muchísimas gracias de antemano a todos/as vosotros/as por vuestras aportaciones constructivas.Un cordial saludo.