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Anton74 07/07/25 17:25
Ha respondido al tema Hilo de bonos del estado, bonos corporativos, letras del tesoro... etc.
Buenas, dejo aquí mi cartera de bonos, por compartir ideas. La cartera está en DeGiro. El cupón anual de estos bonos está entre un 3,45% (el bono español 16-66) y 11% (iutecredit). La mayoría están en torno al 4%, que es mi cupón objetivo para bonos, mi precio de compra objetivo siempre es inferior a 100%. El bono francés 21/72 es una excepción, con un cupón de solo un 0,5%, y un precio de 26,9%, lo compré con la idea de recuperación de los bonos franceses, cosa que no ha ocurrido, pero ahí lo dejo como valor defensivo. Prefiero los bonos con cupones más elevados ya que a pesar de ser a largo plazo mantienen mejor el valor y ofrecen un retorno anual. Por ejemplo el español 16/66 tiene un valor actual de 86,7%, y el Francés 2055 (cupón 4%) está en 99%.El Rumano 18/39  (cotiza en 80%), cupon 4,125% es en EUR y está pensado con la idea de que a largo plazo Rumanía vaya cumpliendo con los requisitos para finalmente unirse a la UE.Rumanía y iutecredit son las inversiones más arriesgadas y por eso son por importes relativamente bajos. El peso fuerte está en el bono español, seguido por los tres franceses (Frankreich, OAT, y Rep. FSE, son todos bonos del estado francés). Muchos de estos bonos ya los he comentado uno por uno en este hilo.Saludos
Anton74 04/06/25 14:02
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Buenas, otro que puede ser interesante, préstamos a estudiantes: Deutsche Bildung Studienfonds II GmbH & Co. KG https://www.deutsche-bildung-invest.de. Anda cerca del precio de 100%.Deutsche Bildung Studienfonds II GmbH & Co. KG, 4%, 17/27,ISIN DE000A2E4PH3https://www.boerse-frankfurt.de/bond/de000a2e4ph3-deutsche-bildung-studienfonds-ii-gmbh-co-kg-4-17-27?mic=XFRASaludos
Anton74 30/05/25 14:30
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Si, es lo que obtienes al año si lo compras a ese precio y lo mantienes hasta vencimiento, consiste del cupón (3.45% en este caso) más la revalorización anualizada desde el precio actual hasta los 100 en vencimiento.Saludos
Anton74 30/05/25 12:58
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Buenas, antes (hace años) funcionaba como dices, pero ahora separan los intereses del precio. Puedes buscar en la web https://www.boerse-frankfurt.de/bonds/searchY luego si entras en los detalle de un bono, por ejemplo este español: https://www.boerse-frankfurt.de/bond/es00000128e2-spanien-koenigreich-3-45-16-66?mic=XFRA ves que cotiza a aprox. 88, y si lo mantienes hasta vencimiento 2066, tiene una rentabilidad de 4,0272%: . .Aunque para ser más preciso deberías ver la línea por debajo, el yield en el precio "ask" que es el que pagarías si lo compras ahora mismo.  Saludos
Anton74 30/05/25 11:10
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Buenas, Pagarías 1040, y te devolverían 1000. Además, cuando compras también pagas al vendedor el interés proporcional que lleva acumulado el bono hasta la fecha.Por ejemplo (simplificando las matemáticas): cupón 3%, da 30 euros de intereses, lo compras más o menos 6 meses antes de vencimiento, entonces lleva unos 15 euros de intereses acumulados.Entonces ahora pagas 1040 por el bono, mas 15 de intereses. Pago total 1055.Y a vencimiento cobras 1000 mas los 30 de intereses, en total 1030 (pero te retienen el 19% de impuestos sobre los 30 de intereses).En este caso pues ese bono no sería interesante.Igualmente, si compras ahora (pagas 15 de intereses) y vendes en 3 meses, cobrarías 3/4 de año que llevaría acumulado de intereses, es decir unos 22,50 euros en la venta, más el valor al que esté el bono entonces, por ejemplo a 102 pues cobrarías 1020 de la venta, más 22,50 de intereses menos la retención del 19% sobre los intereses.Cuando compras también deberían devolver la retención sobre los intereses que pagas, pero los brokers no siempre lo hacen. En cualquier caso la retención se regulariza en la declaración de la renta, para pagar solo el 19% sobre la diferencia entre los intereses pagados y cobrados, y te devuelven la retención que hayas pagado en exceso.Saludos
Anton74 29/05/25 16:39
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Buenas, me faltaban dos bonos que llevo en cartera por mencionar, uno con mayor riesgo es: IUTECREDIT, 11%, 21/26, XS2378483494Es una empresa de Estonia, iutecredit, (retencion 0% en origen) de crédito personal al consumo (de esos que te cobran un 20% o más...), vencimiento 6 de octubre del 2026 pero lo pueden reembolsar antes ya que están emitiendo un bono nuevo. Ya lanzaron uno anterior (19/23, cupón 13%) y ahora están emitiendo un 25/30 (cupón entre 11% y 12,5%, todavía no fijado), XS3047514446. Rating B- estable. La empresa está en varios países de Europa del este.https://iute.com/investor/bonds/Ese nuevo es para reemplazar este, por lo que sospecho que reembolsarán el 100% de este bono en octubre de este año (por eso no es recomendable pagar más del 100%, ya que restaría rentabilidad). El precio oscila alrededor del 100%. El nuevo puede ser interesante (se emite el mes que viene), pero si entro en mi caso quiero ver si baja del 100% antes de comprar.Evidentemente a mayor beneficio también es mayor el riesgo, por eso solo tengo invertido en el lo que estoy dispuesto a perder. Esta empresa de crédito tiene planes para reconvertirse en banco (otra cosa es que lo consigan).https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs2378483494-iutecredit-finance-s-a-r-l-11-21-26?mic=XFRASaludos
Anton74 28/05/25 12:33
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Buenas, la retención en origen la puedes encontrar por países aquí: https://taxsummaries.pwc.com/quick-charts/withholding-tax-wht-ratesLo de Italia (26%), Portugal (25%) y España (19%) es una pena, si bajasen al 15% toda esta deuda sería atractiva para el resto de inversores particulares europeos, que ahora la dejan de lado, y haría bajar algo los intereses que pagamos como país. Portugal tiene algunos bonos corporativos interesantes, pero con ese 25% para evitar el papeleo pues no entro. Polonia (20%) y Bélgica (30%) también los intento evitar.Interesante lo que comentas, E.ON (cupón 5.75%) sería una muy buena opción también para mi estrategia si en algún momento de pánico cae cerca del 100%. Y curioso ver como sube el bono de Volkswagen, en bolsa va fatal pero en bonos se puede ver como el mercado en realidad si tiene confianza en la empresa, lo que la hace una opción (en bolsa) a seguir. Ayer salió la noticia (¿o rumor?) que Volkswagen decía que iba mal para presionar a los sindicatos, pero que en realidad sus ventas van bien. Saludos
Anton74 26/05/25 11:43
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República de Rumanía, 4,125%, 18/39, ISIN XS1892127470Este bono rumano, con vencimiento en 2039, tiene un cupón del 4,125%. Rumanía que yo sepa tiene una retención en origen del 16% sobre los intereses cobrados, mientras que a través de la declaración del IRPF solo se puede deducir un 15%, por lo que se pierde un 1% de los intereses y viene a tener un cupón efectivo del 4,08%.El bono tiene un rating de BBB ( https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-revises-romania-outlook-to-negative-affirms-at-bbb-17-12-2024 ) debido a la situación financiera delicada del país. La perspectiva positiva es que mejoraría este rating según va cumpliendo (si lo consigue) los requerimientos para unirse a la Unión Europea. No es un bono libre de riesgos, y cotiza al 76%, lo que da un interés efectivo del 5,4%, pero existe un riesgo de impago real. https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs1892127470-rumaenien-republik-4-125-18-39
Anton74 26/05/25 11:32
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Reino de España, 3,45%, 16/66, ISIN ES00000128E2Este bono español vence en 2066 y tiene un cupón del 3,45%. Es el bono español que más se acerca a mi cupón objetivo actual del 4%. Hay otros bonos españoles con un cupón del 4% pero con una horquilla demasiado amplia por lo que se generaría una pérdida al vender. Este bono al 3.45% es más líquido y tiene una horquilla buena. Cotiza al 86,5%, por lo que el tipo de interés efectivo es del 4,1% (es decir: paga el 3,45% sobre 1000, pero esos 1000 solo te cuestan 865, lo que viene a ser un 4,1% sobre 865 euros).https://www.boerse-frankfurt.de/bond/es00000128e2-spanien-koenigreich-3-45-16-66
Anton74 26/05/25 10:57
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República Francesa, 4%, 04/55, ISIN FR0010171975Este bono de la República Francesa, cotiza alrededor de 100%, con un cupón del 4% (no se retienen impuestos en origen), y fecha vencimiento 2055. El bono me parece interesante por el cupón del 4% y porque está en el precio que se cobra a vencimiento, es decir que en mi opinión no está "caro" ya que no perderé dinero sobre el nominal al comprarlo por 100% o menos (siempre que se mantenga hasta vencimiento, ya que hasta entonces puede fluctuar). https://www.boerse-frankfurt.de/bond/fr0010171975-frankreich-republik-4-04-55Saludos