Hola,
Estoy muy de acuerdo con algunos puntos de tu reflexión y me parecen discutibles otros. Trato de explicarte un poco el por qué de mi idea ... Vaya por delante que no pretendo convencerte de nada y que aquí no hay nada seguro...
Si actúas como te comento los pesos iran variando... depende. Depende de en cuantos fondos aportes cada mes, depende de cuanto capital haya acumulado (con el tiempo, una aportación de 100€ puede suponer un % mínimo y al principio puede ser un % importante). La idea es que si tu vas aportando más, cada mes, al que peor se ha comportado (el cuanto, etc, es discutible), puedas mantenerte cerca de los % iniciales en todo momento y ese rebalanceo que comentas de final de año se hará ·progresivamente de manera automática".
Porque, si rebalanceas a final de año para mantener pesos, ¿no podrías estar también pasando dinero desde uno que está a favor de corriente hacia otro que no lo está? Este rebalanceo anual que indicas, estaría más cerca de mi filosofía que la tuya...
Si se da ese caso de que 2 fondos bajan y el resto suben mucho, pues depende de cuanto dure eso, puede ser perjudicial. Depende también del tipo de fondos que tengas... pero y si pasa eso y has aportado durante esos 6 meses a los que están bajos y luego suben mientras que son los otros los que bajan y empiezas a aportar? Obviamente, tanto en lo que tu dices como en lo que yo digo hay mucho depende y poca certeza.
Remar a favor de la corriente? Sí, sería lo ideal. ¿Cómo sabes que el fondo que está subiendo no va a terminar tu tendencia? Leyendote parece que viste claro cuál era el mejor fondo / sector del momento, aprovechar tendencia y ver el techo. Si eres capaz de eso, invierte el 100% en el que más fuerte tendencia tenga! Y cambia, cuando se acabe, a otro. El ejemplo de la biotecnología... Vistos los huevos, toro... No digo nada de esto con ironía, conste. Solo digo, yo, no soy capaz.
Por tratar de dar algo de info más "empírica". Yo he probado varios sistemas de "market timing", he probado sistemas de momentum de aportar al fondo que mejor lo ha hecho últimamante.. Con resultados insatisfactorios. Yo, que era contrario a aceptar lo de la reversión a la media en los fondos, cada vez estoy más de acuerdo con ello (hablo conseguir más rentabilidad en la práctica, la teoría es eso, teoría). Comencé a probar la estrategia que parecería inversa a la de momentum, de aportar al que peor se ha comportado últimamente en mi cartera. Me está yendo mucho mejor, aquel fondo que lo ha hecho peor los dos o tres últimos meses, lo hace mejor el siguiente... O por ejemplo, aquellos fondos americanos que cuando el dolar cae frente al euro sufren, siembras más, y cuando el dólar sube, aquello que compraste más barato aporta más rentabilidad...
Además de mis pruebas, leí por ahí algunos backtests y opiniones de gente al respecto que reafirmaban lo que comento. La reversión a la media daba, para un inversor medio en cuanto a conocimientos, mejor rendimiento que el market timing en el largo plazo y en la mayoría de situaciones.
Todo esto con unas premisas. Claro, tienes que tener unos fondos (más o menos) buenos todos ellos, con cierta descorrelación pero de naturaleza similar (utilizar esto con un fondo de RF, otro de RV y otro que replica el VIX, por ejemplo, es absurdo).
Después de todo esto, insistiré. Seguro no hay nada, aseverar que lo que yo te digo va a dar mejor resultado que lo tuyo, jamás. No estás equivocado para nada, y estoy convencido de que según que fondos uses (y también la suerte), obtendrías mejores resultados que yo. Pero a mí me ha ido mejor de esta manera. Y a mucha otra gente también, por lo que he ido leyendo con el tiempo.
Tú, lo que más cómodo te sientas.
Saludos
España