Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Bolsa (5863)

Hrcf09 24/04/25 19:27

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buen resumen. Lo que no acabo de entender el sufrimiento diario de mis amigos de mi foro de referencia. A ver si entre todos conseguimos entenderlo: ¿que clase de milagro esperan los pequeños accionistas para recuperar su inversión?De verdad que intento entenderlo y no lo consigo. Supongamos un fulano que tiene 100.000 acciones con un precio medio de compra de 0,5 euros (lleva 3 años comprando). Es decir, ha invertido en DF 50mil euros. Obviamente su objetivo era doblar o más y superar 1 eur/acc. La acción está a 0,25 (por hacerlo facil) por lo tanto pierde 25.000 euros hoy (50% abajo). La empresa está en preconcurso y ya no se atreve a comprar más. Si vende hoy recupera por lo menos 25mil euros. ¿que hacer?ESCENARIOS posibles:1) La empresa acaba solicitando Concurso el 11 de junio. Ese día la acción se hundirá o dejará de cotizar. Precio accion 0,01 eur. Perdida casi total de la inversión. Los pequeños accionistas son los ultimos en recibir dinero cuando se liquide la sociedad y se vendan los activos (primero va Hacienda, proveedores, sueldos, Bancos...). 2) La sepi entra en DF y capitaliza la deuda de 126M al precio medio de los ultimos 3 meses (0,3 eur/acc por ejemplo). Se hace una AK sin derecho preferente para meter 420millones de acciones nuevas o las que sean y habrá una dilucion de la leche. Las acciones antiguas de nuestro amigo pasan a tener un valor de 0,05 al día siguiente.3) DF saca de concurso a FCP/DFOM para venderselo a SEPI que se lo queda via capitalizacion de la deuda actual y concursa el resto de filiales. DF deja de cotizar. ¿precio por accion? Muy bajo ya que la mayor parte de la empresa se va a liquidar. Corregidme pero entiendo que en casos de insovencia o quiebra, las AKs se hacen sin derecho de suscripcion. Los acreedores pueden convertir sus deudas en acciones (mas dilución aún). Un posible nuevo inversor o la sepi podría recomprar acciones a pequeños accionistas (a precio bajo) pero para que va a hacer ese gesto?

Hrcf09 24/04/25 16:08

Ha respondido al tema Duro Felguera

En eso no estoy de acuerdo. El milagro de Argelia es eso, un milagro. Solo pasa 1 vez. DF no busco a los chinos, los chinos buscaron a Sonelgaz para muchas cosas y entre tantas cosas se puso el problema de la empresita española en quiebra y los chinos que les sobra el dinero y lo ven todo a largo plazo, le dieron la solucion a Sonelgaz. Df solo ha podido aplaudir y dar gracias a Dios o en este caso a Alá. Lo de DEWA tiene peor pinta. Lo de Venezuela lo mismo. Lo del resto de litigios pues idem. La única ventaja que tiene DF es que sabe al igual que sus demandantes que NO van a cobrar nunca. Y eso es una arma de negociacion. Pero si la empresa se recupera, vendran los cobradores del frac. Pero bueno, esto casi es secundario. El problema de DF es de N E G O C I O. Siempre lo ha sido.Cartera en dic-23: 650 millones. Cartera en dic-24: 305 millones (*) -> desastre.Ventas en 2023: 281 millones. Ventas en 2024: 285 millones -> estancadas y a peor. Contratacion 23: 416 millones. Contratacion 24: 161 millones -> InfiernoEbitda 23: -70M . Ebitda 24: -90M (*) La descontratacion de proyectos en 2024 ha sido de 180 millones por abandonos. ¿Quien levanta eso con la DF actual? La DF de estos ultimos 10 años está condenada a desaparecer. Lleva condenada desde 2016. Cuanto antes se enteren de esto mejor y menos dinero se irá por el sumidero.

Hrcf09 24/04/25 13:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

Totalmente de acuerdo. Añado un punto mas sobre la venta del taller a Indra. Esa venta se oficializará cuando la SEPI tenga el control absoluto de DF, es decir, lo que no quiere la SEPI es pagar hoy a traves de Indra 30M a DF y que los mejicanos manejen el dinero. Dicho de otra forma, la sepi e indra quieren emplear bien los 30 millones para ir preparando el nuevo taller: limpiar deudas y hacer el ERE que cuesta un dinero. Lo complejo e interesante es la operación financiera/empresarial que se viene por delante. Ahora mismo todas las empresas del grupo DF estan en pre-concurso (Dfsa, dfom, fcp, fihi, mompresa,...). El plan es sacar a unas sí y a otras no. ¿como se articula esto legalmente? ya que la sepi presto los 120 millones a todo el grupo y los mejicanos tienen el 57% de todo el grupo... Nadie quiere las deudas de algunas filiales del grupo ni los litigios o juicios. Tiene FCP alguna responsabilidad por ser parte del Grupo DF? Puede por ejemplo DEWA reclamar dinero a DFOM? o solo pueden ir contra DFSA que fueron los firmantes del ciclo combinado de DEWA?Me hace falta un master en M&A, fusiones y adquisiciones....

Hrcf09 24/04/25 13:42

Ha respondido al tema Duro Felguera

Así es. Todo encaja... El tema financiero no es problema. Habra cola en los Bancos nacionales para prestar dinero a la nueva FCP-DFOM-Indra-Sepi . Quien no va a querer prestar dinero a una empresa publica gestionada por la sepi y liderada por indra? Para invertir en maquinaria tangible para hacer blindados y tanques que tienen un comprador asegurado que es el Estado ? Con precios altos y buenos margenes como se manejan en este sector de armamento. El nuevo Campeon Nacional de la industria española estará en Asturias. Imaginate los titulares y las medallas que se va a poner el psoe asturiano!!!

Hrcf09 24/04/25 13:24

Ha respondido al tema Duro Felguera

Los 20M de Ausenco llevan dando vueltas demasiado tiempo. Yo creo que los australianos quieren esperar a quedarsela gratis o a negociar con el administrador concursal... Los 30 del talleron, habra que ver si una parte es para deudas, otra para un ERE, otra para... y cuanto liquido recibe dfVender las oficinas por 20M es imposible. No hay oficinas en toda Asturias que valgan 20M. Si como ha dicho Viñao DF rasca 4 o 5 millones pues gracias. Y encima con contrato de alquiler a una empresa que no paga sus deudas.... Hmmmm..... dificil negocio.

Hrcf09 24/04/25 13:18

Ha respondido al tema Duro Felguera

Parece que la parte del taller de FCP + DFOM es la parte facil de salvar por varios motivos:- Carga de trabajo asegurada con margenes decentes- Estructura de personal reducida: 250-300 personas- Instalaciones baratas (taller + Llanera + poco mas)- Muy importante: Ni FCP ni DFOM tienen litigios importantes en curso. - Saldos proveedores o deudas: Los soporta la matriz y FCP/Dfom compran poco y de poco precio y casi todo ya pagado.Se puede quedar una empresa muy aseada, tamaño manejable y con trabajos en curso. El unico problema es la gran restructuracion que necesita FCP para hacer los blindados. Pero si Indra tiene tiempo y dinero pues arreando...

Hrcf09 24/04/25 13:11

Ha respondido al tema Duro Felguera

Dewa es seguro que palma pasta. No sé si serán 200 o 100 o 50 millones pero es que DF no se lo puede permitir. Lo de Venezuela seguro que acaba condenada y seguro que con multa grande. La suerte es que el juicio ni ha empezado así que minimo 3-4 años para sentencia.Lo de Hacienda yo creo que queda en nada.El resto pues se verá...

Hrcf09 24/04/25 13:09

Ha respondido al tema Duro Felguera

Ojala fueran solo 200 kilos. Termocentro comisiones: Multa de 160MDEWA: Litigio por 250MVarios America: 100MIernut: Habrá perdidas para cerrar este proyectoHacienda: 150MHaciendo (2) : 30MMas los nuevos que pueden venir por haber abanadonado obras : Sines, Canadá, Covatillas...

Hrcf09 24/04/25 09:52

Ha respondido al tema Duro Felguera

Ya lo comentamos aqui que esa partición puede ser la única manera viable de salvar algo de Duro pero cambiando la empresa por completo. Empresa de servicios y taller: DFOM + FCP (Sepi) Es una parte más sencilla de manejar porque los contratos son simples, recurrentes y casi todos nacionales. Si FCP la destinas a Indra y DFOM se centra en las endesas, iberdrolas y nucleares varias pues es un negocio pequeño pero sin grandes complicaciones. Estamos hablando de una empresa de 300 personas aprox. Empresa de Ingenieria-EPCs : ¿? (mejicanos) Esta parte es mas complicada. Que quieren los mejicanos? Solo las referencias? ya no hay apenas. ¿personal? Buenos si te dejan hacer una seleccion y coges a 200 o 300 pues estupendo. ¿sigues en Asturias o te los llevas a mejico? Lo segundo imposible. TE quieres enfocar en Energía o en Plantas Industriales? puede que mas lo 2º que lo 1º. A ver si montas una empresa pequeña con 150 profesionales de Plantas Industriales y 50 de Energía y otros 50 de admon y dptos varios pues con 250-300 personas te puedes hacer una empresa pequeña, maja que se puede dedicar a las aventuras industriales epc de los mejicanos. Harían pocos proyectos pero buenos (maximo 2-3 proyectos al año con alcances muy definidos). Al final la mitad de la plantilla actual conservaría su trabajo (con nuevas condiciones) y la otra mitad pues a la calle. El Gobierno/Principado mas o menos salva la papeleta, los sindicatos contentos porque los obreros/operarios siguen currando en su gran mayoría.

Hrcf09 24/04/25 09:01

Ha respondido al tema Duro Felguera

A buenas horas decir ahora que la "la gestion de DF ha sido nefasta". Lo jodido era decirlo aqui en 2019 o en 2022 cuando la empresa maquillaba las cuentas para simular que iba bien y mandaba a sus esbirros como zeeloitte a machacar e intentar callarnos... ¿donde estaba el SAM en aquellos momentos? pues votando TODO a favor en las juntas y sin hacer una sola pregunta delicada. Y encima tambien DF les pidio que ayudaran a zeeloitte y aqui que vinieron a dar la murga... El tiempo ha puesto a cada uno en su sitio:- DF en quiebra y en preconcurso- Zeeloitte en su cueva- El SAM desaparecido- La Panda opinando