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Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

Foro:
Bolsa (5334)
Hrcf09 31/10/24 16:45
Ha respondido al tema Duro Felguera
A ver, viendolo desde otro punto de vista menos pragmático, para los mejicanos meter 90 kilos y hacerse con el control de una empresa española industrial que llegó a valer mas de 1.000 kilos pues no deja de ser una oportunidad de dar un pelotazo. Con riesgo pero si la cosa sale bien pues puede ser una gran jugada (*)La operacion tiene cierta logica: Grupo grande de construccion civil en America compra empresa industrial europea cotizada para abrir mercado, crecer y aspirar a mas proyectos. Algo así como un mini ACS. Como planteamiento inicial no es malo, el problema es que df está muy mal pero tambien el precio de entrada fue bajo por esa misma razón. Si df estuvieran en buenas condiciones con una cartera de 2000 kilos y ganando 50 kilos limpios todos los años pues el precio no sería 90 kilos si no 600 o 700 millones. 
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Hrcf09 31/10/24 16:03
Ha respondido al tema Duro Felguera
Así es. ¿como de arrepentidos están los mejicanos? pues no lo sabemos.  Esperaban que los 90M se agotaran en 10 meses? me imagino que no. A partir de ahí, todo se va a la mierda. Una cosa es que la inversión tarde unos años en dar sus frutos y otra muy diferente es que tengas que meter más pasta para que la empresa no entre en suspension de pagos. Este ultimo escenario es el que más les preocupa seguro. Recordemos que en el plan de viabilidad se hablaba de meter 40 kilos cash en el taller de El Musel e invertir otros 50 kilos en un project finance de una planta solar. Todo esto entre 2024 y 2026.  ¿Alguien piensa de verdad que se van a acometer estos 2 proyectos?Lo sangrante es que el plan de viabilidad recogía una GENERACION DE CAJA muy buena a partir de 2025 y un consumo de caja muy reducido en 2024.  Todo el Plan se ha ido a la mierda a las primeras de cambio:  DF consumirá caja en 2024 y en 2025. 
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Hrcf09 31/10/24 15:57
Ha respondido al tema Duro Felguera
DF vendedor de petroleo jeje   Suena todo un poco a chiste pero bueno, siendo venezuela... Obviamente Duro que no espera cobrar nada, pues mejor petroleo que cero. 
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Hrcf09 31/10/24 13:53
Ha respondido al tema Duro Felguera
puffff ya estamos con esas???  mal empezamos...  Como bien dices, DF no está para opinar despues de tantos años haciendolo mal. Ya ya, ya sé que hay excusas de todos los colores entre ellas la falta de liquidez como principal argumento. Pero que se ponga en duda la solvencia técnica o empresarial de los mejicanos es cuando menos atrevida. Ha pasado poco tiempo y de momento los grandes males de DF se pueden achacar en su mayor parte a la mala gestión de Argu y sus predecesores. Me refiero a Holanda, o a Iernut, o a Argelia, o los juicios pdtes, o al desastre renovable, o al ERE mal hecho.... Pero sobretodo es culpa de 2 cosas:1)  una CARTERA mínima y tóxica. Por culpa de la cartera y sus proyectos (escasos y sin margenes) provoca unas ventas muy reducidas y perdidas.2) una ESTRUCTURA FIJA con unos costes desproporcionados que provocan seguir lejos del punto de equilibrio y un consumo de caja desproporcionado. 
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Hrcf09 30/10/24 11:08
Ha respondido al tema Duro Felguera
La "clase media" de DF está desaparecida y es realmente quien debe sustentar las actividades y el día a día. Los mandos intermedios, responsables de departamentos, jefes de areas, directores de proyecto, jefes de obra,...gente que ya tiene una experiencia aunque algunos sean jovenes y son vitales en una empresa como DF. Pueden convivir perfiles muy diversos pero si no hay una estrategia clara puede reinar el desorden y el caos. Además estos perfiles tienen menos arraigo en la empresa y a la primera oportunidad se van a ir a otra empresa o a Madrid donde hay mas trabajo. Especialmente si las condiciones laborales no son buenas y las perspectivas son malas (poca cartera, pocos proyectos, mal ambiente, poco futuro....).  Los directivos de 1er y 2º nivel son fundamentales para armar esta estructura de personal. Sin gente profesional DF no es nada por muchos años de historia que tenga. Hay una frase famosa de ADV sobre este tema que demuestra lo equivocado que estaba:  "Lo importante y lo que vende es el logo de la empresa (DF) y no la gente que la forma"
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Hrcf09 29/10/24 16:35
Ha respondido al tema Duro Felguera
La verdad que hay ciertos directivos en DF que deberían echarse a un lado, irse a su casa y dejar pasar a gente nueva. No les estoy llamando incompetentes (que conste) pero son ya demasiados años en sus puestos y por una razon o por otra no consiguen resultados. Estoy hablando del director de servicios, o de ingeniería/plantas o la directora de energía. De todos ellos el que menos lleva en DF son 20 años y alguno lleva ya mas de 30...
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Hrcf09 29/10/24 16:31
Ha respondido al tema Duro Felguera
Argu ni pincha ni corta en DF desde que a principios de este año se destapó el "Holanda Gate" con pérdidas millonarias. Y en lugar de irse dignamente lo que hizo fue blindarse por si los nuevos dueños le querían echar (y él sabía que podía pasar porque ya se le venía encima el fiasco de Holanda, que la planta solar iba fatal o que argelia era irreconducible...).  Estos desastres en obras de DF no son nuevos ni cogen a nadie por sorpresa. Aquí lo dijimos y lo explicamos: 1. Holanda: Raro que fueran 100M redondos y mas raro aún que DF hubiese ganado a la competencia, solo explicable por precio y plazos temerarios por parte de DF: acertamos. 2. Solar covatillas: Raro que DF se llevase una solar grande sin tener experiencia y raro que Imasa (habiendo hecho otras 2 idénticas en esa zona) renunciara a esta planta tan grande. Había truco: Precio temerario, mal cliente y forma de pago leonina. Acertamos. 3. Argelia:  Despues de 5 o 6 años negociando con el cliente, este proyecto no hay cristo que lo arregle y es mejor marcharse de una vez. DF terminó abandonando la obra: Acertamos. Esto que acabo de poner arriba lo sabían los directivos de DF??? Por supuesto que lo sabían desde el primer día pero lo ocultaron (a los auditores, a los accionistas y a los nuevos dueños). Igual que en SUMAR sabían las andadas del feminista Errejón. 
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Hrcf09 29/10/24 14:06
Ha respondido al tema Duro Felguera
¿donde he dicho yo que los directos que "han huído" de DF sean unos incompetentes?Lo que yo digo es que es muy mala señal que los directivos huyan de una empresa o no aguante ni 3 meses. A parte de que, por pura lógica, a una empresa grande no le hace ningún favor que los gestores que dirigen la empresa cambien cada dos por tres. Imagínate el ambiente que puede haber en los distintos equipos y segundos niveles o mandos intermedios cuando arriban ruedan cabezas o peor aún, los directivos salen huyendo porque 1) no confían en el proyecto o  2) les sale una oferta mejor. Por último, sean malos, buenos o regulares, es necesario tener directivos que marquen la estrategia y tomen las acciones necesarias para cumplirla. No tener directores de area o de división NO es una opción. En renovables hace años que no hay un director y así van las cosas... 
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Hrcf09 29/10/24 09:48
Ha respondido al tema Duro Felguera
Pues se va el CFO y se va tambien el Director Juridico de DF (Leandro Meneses) y la directora de riesgos (Eva Perez Pastor). El caso del director jurídico es llamativo porque viene de Tecnicas Reunidas y por tanto conoce bien el sector. Obviamente ha encontrado algo mejor y abandona el barco que va a la deriva. Así que tenemos al departamento Finaciero/Administración, Juridico, Riesgos, Renovables... sin directores pero como diría nuestra querida mascota: "no pasa nada, se pone a otro y listo"
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