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Participaciones del usuario Iv 1980

Iv 1980 23/12/21 19:40
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sí estáis siguiendo lo que está ocurriendo con el sector es espectacular ,no solo en distribución sino en patrimonial.La inversión en REAL ESTATE de supermercados y centros logisticos está disparada, y por sí alguién no lo conoce, una Socimi ha comprado en barcelona y creo que asturias al arrendador de DIA los dos locales para subrogarse en el contrato de alquiler de DIA. hoy venía en medios que un fondo compraba la mayoría del capital de UVESCO (supermercados BM), la holding que controla 277 supermercados regionales. Se hablaba de unos 500 millones de euros de valoración aunque es confidencial y no se ha confirmado,  esto vendría a ser de 1,8 mill de euros por tienda y algo más de 2.500 eur m2.Obviamente a DIA no se le puede valorar en estos múltiplos porque se ha pagado una prima  relevante por el potencial de crecimiento que DIA no lo tiene porque ya lo ha recorrido en su mayor parte. pero da una base clara de una valoración de 0,035-0,04 euros por acción de DIA. estos comparables siempre ayudan y el ruso sabe que el tiempo va en su contra si quiere hacer algo. La situación de covid ayuda a dar valor a la distribución, por la resilencia, el prestigio y creo que el COVID ha marcado un antes y un después.Que el sector de la distribución está de moda por el COVID es una realidad, y que podríamos tener expansión de múltiplos de valoración también, pero lo más importante es la consolidación del sector, porque los próximos meses/años vamos a ver muchas operaciones corporativas en el sector, veremos sí en alguna participa o no DIA. Lo relevante es que consolidación y menos players/oferta  aumentos de precio.Un saludo
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Iv 1980 23/12/21 19:25
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
En lo que estamos de acuerdo, es que sea lo que sea, lo tiene que hacer ya ,cuando cumpla el plazo mínimo legal debería lanzarlo y no tardando mucho, el tiempo juega en su contra. No le queda otra, la compañía cotizará por lo que cotice pero con una ampliación de capital en 0,02 donde ya los gestores reconocieron implícitamente  que era un precio bajo y con descuento no va a atreverse a lanzarla por debajo,  y una compañía que según pasen los meses/años su valor intrínseco subirá no tiene mucho margen salvo tsunamis en las divisas de argentina y brasil. ( cuanta más divergencia  exista entre cotización y valor intrínseco  a la hora de lanzar la Opa de exclusión  mayor problemas tendrá) En mi opinión, pese a tener la posición societaria más fuerte, con un porcentaje  en el capital más alto que nunca, con un 77% de los derechos de voto, considero que es cuando tiene la posición más débil, tiene causas detrás, la de DIA archivada pero ahí está además de otros procedimientos que ya se enfrentó,  una sociedad que está acelerando el proceso de transformación ( en noviembre se reformaron 100 tiendas en españa, cuando en el 1H fueron 300),  una estructura de capital muy solvente y flexible que será capaz de evitar la causa legal de disolución y posibles operaciones de acordeón,... Lo que está claro es que cuanto más tiempo pase peor será para sus interesesSaludos.
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Iv 1980 23/12/21 18:51
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Vender bonos  con descuento en empresas con riesgo de liquidez y perdida de calidad crediticia es algo que no es excepcional,  en muchas ocasiones que no se sí será el caso es deuda (activo) para el acreedor provisionada en el balance que con su reversión genera un ingreso y recupera parte de ese activo deteriorado.
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Iv 1980 23/12/21 18:46
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Que un sociedad cotice a que no cotice es un mundo porque la liquidez de las acciones en un mercado activo es conversión en caja y el rating es completamente distinto así como la valoración. Pregunta a cualquier banquero la idea de convertir deuda en acciones en sociedades que no cotizan.Oye que sí tu piensas así me parece perfecto, allá cada uno , pero lo de los 253 millones del tramo de minorista para meter la caja con las que financiar su propia oferta de la OPA de Exclusión por la parte que no controla me parece poco realista.  Eso todavía te lo compraría sí la opa pensara que fuera por debajo de 0,02 que oye igual pasa, le da el promomedio de la cotización media  y se atreve y se le permite.  De 100 mil formas ha podido  dar una estoca en DIA definitiva y no lo ha hecho ya, pero de 100 mil formas, entre ellas, incluso podría a corto plazo (1/2 años) no haber  dejado el colchón de capital necesario para que las pérdidas no se absorban y no se ha hecho y haberse aprovechado de una mera causa legal y se ha hecho lo contrario con una suscripción de una prima que se dice pronto de 500 millA mi me sorprende que en otros POST dijeras que veías hasta otra ampliación de capital a medio plazo también cuando se ha hecho con un enorme colchón de capital y fuerte flexibilidad por la prima de más de 500 millSí según tú lanza una Opa de exclusión a 0,025-0,03 ( en mi caso me genería una TIR fantástica porque estoy a una media de 0,0157 desde hace  poco tiempo) pero lo habría podido jugar mejor  porque se la podía haber quedado por menos. Ahora el tiempo corre en su contra si pretende lanzar la OPA, porque ahora de los 3 años que quedan del plan estratégico es cuando peor hemos estado. De hecho si hubiera sido listo (o quizás no pudo, cosa que dudo) debería haber agilizado la formalización de la ampliación desde el anuncio porque la dilación le perjudicó.Saludos.
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Iv 1980 23/12/21 18:16
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
En la pagina web, tienes un apartado que pone folletos y tiendas, luego vas al apartado buscar tienda.Ahí puedes encontrar tu tienda DIA, LA PLAZA, CLAREL. Te aconsejo que solo marques DIA porque son los puntos de venta representativos.En este caso como puedes ver, existen sí quisieras comprar en una tienda de la enseña DIA (no plaza) 2.482 puntos de venta (tienda) en España  a día de hoy. Te metes y te sale un mapa, ahí con el cursor del ratón te las agrega o desagrega según acerques o alejes ... verás que te va variando de unos días a otros porque están en proceso de reforma muchas tiendas o existen nuevas aperturas o cierres. Es complicado de seguir, pero sí lleva una serie semanal puedes ir viendo la tendencia, y la tendencia marca que posiblemente en los próximos trimestres tengamos aumentos netos de red y hayamos pasado lo peor. Pero no es fácil saberlo porque no dan información.
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Iv 1980 23/12/21 17:59
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
 El acuerdo de financiación sindicada no permite que DIA pueda ser excluida de bolsa, para poder promover la exclusión de cotización de sus acciones se necesita que el 51% de los acreedores financieros sindicados lo apruebe expresamente. La única fórmula es que Fridman meta 1.000 millones de euros para cancelar la deuda y tener la caja para cumplir el plan estratégico. Ningún banco puede aprobar eso, sino es con la caja en la mano o porque tengas vendida la empresa, porque sí quitas la liquidez de las acciones estás muerto.Todo lo que pongo esta sustentado sobre una base, absolutamente todo, solo hay que invertir horas en leerse las cosas.Igual que si leyerais el folleto de la ampliación de capital y toda la documentación accesoria, y realizarais un análisis  no estaríais diciendo lo que estáis diciendo y os daríais cuenta q el ruso se podría quedar facilmente la compañía mediante una operación acordeón que podría haberlo dejado preparado habiendo emitido la ampliación mediante un precio de suscripción mucho más alto o directamente habiendola propuesto para reestablecer el equilibrio patrimonial...Allá cada uno...
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Iv 1980 16/12/21 19:09
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sí... la verdad que me llamó la atención cuando publicaron que solamente presentarían el plan estratégico a la CNMV si les obligaban....
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Iv 1980 16/12/21 18:40
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Os dejo 2 cosillas interesantes por sí no lo habéis visto, supongo que sí ...:https://www.youtube.com/watch?v=w5m4Xo7rlOAhttps://es.investing.com/news/stock-market-news/mercadona-el-pozo-mahou-campofrio-y-dia-entre-las-marcas-mas-demandadas-2192961
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Iv 1980 16/12/21 18:37
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Creo que lo puse, no estoy seguro... pero que cada uno juzgue. El 1H2021 el semestre con menos ventas de los últimos 4 años y con el mejor 1er trimestre en términos de rentabilidad del margen bruto. EN 2021 con  321 mill menos de facturación sobre 2020 mejoramos la rentabilidad casi en 100  Pb. pero sí miramos respecto a 2018, con 508 mill menos de facturación casi empatamos el margen bruto.Vamos  en la buena dirección.
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