javiro
15/10/24 14:18
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javiro
10/10/24 17:14
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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En el readout entrarán muchos más pacientes que los de los 21 hospitales que han completado las pruebas. Me imagino que los datos aportados por estos serán más creibles que los de los últimos participantes, no en vano han reabierto el reclutamiento antes del "readout". Algo está pasando ahí. Se puede interpretar de muchas maneras. La mía es que habrá readout antes de fin de año, pero la aprobación definita de IMforte tardará más de la cuenta. Obviamente puedo estar equivocado.Otro forero aportaba un elemento que también da mucho que pensar. Societe Generale ha reanudado la negociacion de derivados (puts y calls) sobre Pharmamar con fecha 20 de diciembre. De todas maneras no me hagas mucho caso. Intento desconectar de todo lo relacionado con Pharmamar porque todo es obscurantismo y falta de transparencia. No informan de nada, "pasan" de los accionistas. El coste oportunidad de estar en Pharmamar es altísimo y no vale la pena preocuparse. Los accionistas están ahí por un posible FOMO (el miedo a quedarse fuera) y a lo mejor hasta tienen razón, pero llevan así cuatro años.
javiro
10/10/24 13:37
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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Reapertura reclutamiento fase 3 IMforte. Esta aportación tuya es muy meritoria y te lo agradezco.Desconocía que se ha vuelto a abrir el alistamiento para Imforte, aunque en unos pocos hospitales (3). Lo normal sería que se siguiese con el reclutamiento pero después del “readout” y no antes. Si se hace ahora muy probablemente sea por “sugerencia” de la FDA. Si esto fuese así, se retrasaría la aprobación de IMforte. Intentando ahondar en este tema he accedido al “clinical trial” del ensayo para conocer la situación de los hospitales apuntados a IMforte. La última actualización es del 7 de octubre. He accedido a: https://clinicaltrials.gov/study/NCT05091567?a=36&compareMode=sideBySide&tab=history&b=37#version-content-panel y me he ido al apartado “Contacs/Locations”. El estado del ensayo de los hospitales apuntados al mismo es el de la tabla que pongo a continuación: IMforte. Situacion de los hospitales apuntados al ensayo El reclutamiento se cerró con los pacientes de solo 21 hospitales. Si el ensayo estaba programado a 450 pacientes, de haberse alcanzado esa cifra, corresponderían 22 pacientes por hospital (450/21) lo cual es muy difícil y más teniendo en cuenta que la tercera parte de esos 21 hospitales (o sea 7) eran turcos. Es por ello que podría ser que el número de participantes en el ensayo en esos 21 hospitales NO sobrepasasen la cifra de 100 y quizá la FDA opine que la cifra se les haya quedado corta. La distribución por países de estos 21 hospitales es la siguiente: IMforte. Distribución por países de los 21 hospitales que han completado el ensayo Aparte del "peso" e importancia que tiene Turquía en este reparto, se echa de menos que no se incluyera ningún hospital de Taiwan y solo uno de Corea cuando en estos países el SCLC es más prevalente que en Turquía, por ejemplo. Tampoco hay ningún hospital español, ni francés. Los de EEUU también son muy pocos, pero su número se va a incrementar en otros tres.Desde mi punto de vista este reparto de hospitales no es el óptimo. Mi opinión es que por adelantar el “readout” , el reclutamiento se cerró con los pacientes que había en aquel momento, pero esa muestra podría no ser representativa del conjunto de enfermos con SCLC. El “readout” se puede efectuar antes de final de año, pero lo más probable es que la FDA condicione la aprobación del ensayo a que éste se complete con más países y más pacientes. Y esto llevará su tiempo, (años tal vez). Mi impresión es que la comercialización de Lurbi para 1L no será tan inmediata como muchos pensábamos. Y quiero equivocarme. Una primera indicación de lo que puede estar sucediendo tras esta “reapertura de alistamiento” nos la va a dar la propia Bolsa. En Pharmamar hay mucho “insider”. Si el título gana tracción en el mercado es que la aprobación por parte de la FDA será cuestión de meses y todo habrá quedado en un susto. Si la cotización entra en declive habrá que seguir esperando otro año para tener la Lurbi en 1L.
javiro
07/10/24 19:00
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
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Comentario Tecnico sobre NEAhttps://www.bolsamania.com/noticias/analisis-tecnico/tecnicas-reunidas-y-dos-valores-mas-que-han-logrado-perforar-soportes-o-resistencias-este-lunes--17611722.html Nicolás Correa ofrece un muy buen aspecto técnico tras confirmar la superación de la resistencia de los 7,14 euros. La compañía se mueve en ascenso libre, sin resistencia alguna en su camino. Si todo sigue su curso parece probable que podamos terminar viendo un ataque al nivel de los 8 euros. Grafico diario de Nicolas Correa desde el 1 de octubre de 2023 Comentario.No creo que pueda alcanzar los 8 euros. La nueva resistencia la tiene en 7,40 y será dificiil que la perfore al alza en el corto plazo. Todo dependerá de los resultados del tercer trimestre y de los de ejercicio 2024.
javiro
07/10/24 13:45
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
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El articulo analiza los pros y contras de una fusión Naturgy-Repsol. Yo mismo no soy partidario de esa fusión. El accionista de Naturgy saldría muy perjudicado por el tema de los PERs. La fusionada tendría un PER mucho más bajo que el actual de Naturgy que no compensaría la relación de canje (2 de Repsol por 1 de Naturgy). Espero que Criteria (que es el máximo accionista de Naturgy), también lo vea asi.
javiro
07/10/24 13:25
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
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Repsol sacude el mercado del gas con la comercializadora que compró a Juan Roig, que casi triplica clientes en un año. 4 octubre 2024 https://asena-consulting.es/noticias/repsol-sacude-el-mercado-del-gas-con-la-comercializadora-que-compro-a-juan-roig-que-casi-tripicla-clientes-en-un-ano/ Comentario. En un año, su cartera de clientes de gas ha aumentado en un 33%. Repsol tiene 323.831 usuarios de gas con una cuota de mercado del 4,1% y quiere alcanzar el millón sobre un total de 8 millones de minoristas que hay en España, (cuota de mercado del 12,5%). La consecuencia de esto es que Naturgy, Endesa e Iberdrola perderán algunos miles de clientes de gas. La ventaja de Repsol es que puede rebajar la gasolina a sus clientes de gas y electricidad.
javiro
01/10/24 18:04
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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El descubrimiento científico que cambia el tratamiento del cáncer para siempre: hay más de 400 investigadores españoles implicados Se trata de una investigación en la que participan científicos de 23 provincias españolas. El estudio se centra en el cáncer de pulmón de células pequeñas y del carcinoma hepatocelular. 30 setiembre 2024 https://www.cronista.com/espana/actualidad-es/el-descubrimiento-cientifico-que-cambia-el-tratamiento-del-cancer-para-siempre-hay-mas-de-400-investigadores-espanoles-implicados/ Comentario.El título del artículo se presta a confusión. Y uno se da cuenta de ello a medida que va avanzando en su lectura. Por lo que se lee entre líneas no parecen haber descubierto la molécula que cambia el tratamiento del SCLC. Están en ello.
javiro
27/09/24 13:02
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
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Solaria cae en bolsa en vísperas de sus resultados y contagiada por SoltecLa compañía dará a conocer sus cuentas el próximo lunes https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/solaria-cae-en-bolsa-en-visperas-de-sus-resultados-y-contagiada-por-soltec--17566464.html27 setiembre 2004Comentario.Muy probablemente los resultados sean peores de lo estimado. No me extrañaría que el Ebitda cayera un 25%. Podría ser que en el transcurso de la proxima semana, el título cayera de nuevo a los 10 euros, perop se recuperará si como dicen los precios del pool están empezando a subir.
javiro
26/09/24 20:44
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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Precios y financiaciónSi el precio del vial de Lurbi, fuera el de Suiza un ciclo de ATZ+LUR, alcanzaría unos 12.500 euros. Ayer mismo aquí en España, después de haberlo solicitado 5 veces, se aprobó la financiación de Enerthu para el cáncer de mama metastásico. El precio de un ciclo es de 5.500 €. https://www.lavanguardia.com/vida/20240926/9973604/sanidad-aprueba-financiacion-dos-farmacos-cancer-mama-metastasico.html Si para aprobar un coste de ciclo de 5.500 euros, lo has de solicitar 5 veces , no sé lo que se tendrá que hacer para que te aprueben un combo de 12.500 € el ciclo. Para que autorizasen la financiación de ATZ+LUR tendrían que rebajar como minimo el precio del ciclo a 6.500-7.000 € (es lo que yo opino, que puedo estar equivocado). Además, muy probablemente la parte del leon de la rebaja se la llevaría Lurbi.
javiro
26/09/24 17:42
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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Ingresos de PHM por comercialización de Lurbi+Atezo para 1L de Mantenimiento (1LM).II.- Ingresos de PHM y comentariosEn base a las cinco hipótesis de partida desarrolladas en el post anterior, 12212 en https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1893638-analisis-pharmamar-phm-antigua-zeltia?page=1527#respuesta_6536498ya podemos deducir las Ventas (Cifras de Negocio) de Lurbi para cada uno de los tres escenarios, diferenciando USA y Europa. La tabla de cálculo es la mostrada a continuación donde se realiza el cómputo de las ventas de Lurbi para cada país y escenario siguiendo la siguiente secuencia: (i) Coste de un ciclo=coste de 1,5 viales, (ii) Coste de 8 ciclos para un paciente y (iii) Coste para la totalidad de pacientes de ese escenario, que sería la Cifra de Negocio. SCLC: 1L Mantenimiento con ATZ+LUR. Tabla para el cálculo de las Cifras de Negocio (Ventas) de Lurbi por país y para cada una de las tres cuotas de mercado. Son las seis cifras en “negrita”. (El Nº de pacientes es el deducido en la tabla del punto 5 del post 12212 anterior)Ahora solo falta averiguar qué cuantía de estas Cifras de Negocio (ventas) serán Ingresos para Pharmamar. Son los guarismos reportados en la fila H de la tabla de más abajo, que es la del resultado final. En ella se distinguen dos características:-En cada fila se indica la fórmula de cálculo del parámetro que se describe en la fila. -Los importes de todas las filas se deducen directa o indirectamente de las ventas en USA (fila A) y Europa (fila C), obtenidos de la tabla anterior. SCLC: Mantenimiento Primera Línea con ATZ+LUR. Ingresos de Pharmamar por utilización de Lurbi en el combo ATZ+LUR. El cálculo se realiza para tres “cuotas de mercado”. Cada “cuota” se asocia a un precio del vial de Lurbi distinto, especificado en las “Hipótesis de partida”, (post 12212 anterior). Comentarios.Este “post” ha de entenderse como una aproximación a los Ingresos de Pharmar para 1LM, en base a tres duplas “precio-mercado” muy particulares o sea en tres escenarios concretos. Probablemente el ingreso real será distinto de los teóricos porque éstos dependen de muchas hipótesis y es imposible acertar en todas.Que haya habido fortuna o no en la estimación de los ingresos de Pharmamar , dependerá en gran medida del acierto o desacierto que se haya tenido en la asignación de una cuota de mercado a cada precio del vial, lo cual se ha hecho con bastante lógica al menos a nivel cualitativo. En caso de que se haya acertado en la simulación, lo más probable que suceda es que en el primer año de la comercialización (quizá 2026) el precio del vial de Lurbi pueda mantenerse en sus niveles actuales por lo que los ingresos de Pharmamar por 1LM se situarían en el entorno de los 229 M €. Ya al siguiente año, para ganar cuota de mercado (o para mantenerla, quien sabe), se rebajaría el precio del vial de Lurbi (quizá en un 20%), por lo que de lograrse ese aumento de cuota, (del 20% al 40%), los ingresos estarían por la órbita de los 367 M€. De seguirse en esa línea, al tercer o cuarto año de comercialización (2028/2029) y siempre que la cuota de mercado acompañe, se podrían alcanzar unos ingresos en las cercanías de los 412 M€, aunque para ello debiera de bajarse el precio del vial a los 3.000 € en USA y los 1.500 en Europa. El cálculo de los ingresos podía haberse hecho para una sola pareja “precio-cuota”, pero haciéndolo para tres parejas, al menos se tendrá idea de como evolucionarán los ingresos a medida que el precio del vial vaya descendiendo y la cuota de mercado aumentandoLo más grave que podría acontecer en este asunto de la comercialización del ATZ+LUR sería que las sucesivas rebajas de precios del vial (mediante descuentos) no implicasen un aumento de la cuota de mercado, de lo que se deduciría que el abaratamiento habría sido insuficiente. Al ser el vial de Lurbi más barato en Europa que en USA quizá la financiación del combo se apruebe antes en Europa que en USA. Bajo ese supuesto el combo ATZ+LUR podría acaparar sino todo gran parte del mercado europeo (cuota por encima del 80%).En relación al ATZ, pienso que Roche habrá pagado unos 150 M€ por el ensayo Imforte. Es lógico que quiera recuperar la inversión. Por lo tanto no creo que se avenga a rebajar el precio del vial de Atezo. Los números lo soportan todo. Los tres escenarios analizados podrían estar “algo” alejados de la realidad. Ignoro que estimaciones de ingresos barajan los expertos. Foreros como Marketinverter, Lu003, Murdoch, javi1972, etc. seguro que tendrán una idea más clara de las perspectivas de ventas de Lurbi tras la aprobación de Imforte. Aunque quizá nos estemos precipitando porque primero habrá que ver lo que sucede con Imforte.