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Contenidos recomendados por luisalfil

luisalfil 06/10/23 12:09
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
¿Ahora te pones a coger los datos de la empresa?¿Y porqué no coges los datos de la empresa para calcular el PER o el EV y echas la cuenta con ellos? A ver qué te sale.La venta de Portugal, un acierto.Brasil, una incógnita.Mercado core, España y Argentina.Los vencimientos de deuda, de momento, con la caja disponible más los flujos de caja se asumen, con bastante esfuerzo pero se asumen, mientras tanto siguen intentando mejorar para cuando llegue el momento del gran vencimiento, no está demás recordar que el ratio de endeudamiento está en el 2 que no es baladí, con lo que las perspectivas continúan mejorando para afrontar un proceso de refinanciación de una parte de esa deuda cuando toque afrontarlo en caso de no poder asumirlo.El Capex, ya han dicho que a final de este año terminan con las reformas de tiendas, nada más que añadir.El volumen de transacciones en el mercado, un dato totalmente irrelevante, y más en una compañía con un free-float tan pequeño.
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luisalfil 06/10/23 00:00
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Ni calculas correctamente el PER, ni calculas correctamente el Enterprise Value, ni tienes razón en que el número de acciones sea lo que impide que el precio por acción suba.A partir de ahí, si no te das cuenta de esos errores no puedes llegar a otras conclusiones.Decir que con un Beneficio Neto de 90 millones (teniendo la Cap. Bursátil de hoy) el PER sería de 25 veces es un absoluto desatino, no hay más que cogerse la fórmula de cálculo del PER.Price Earning Ratio (PER) = Capitalización Bursátil / Beneficio NetoPER CON 90M DE BN = 743/90= 8,25 veces.A partir de ahí, lo de que haya más acciones o menos acciones da exactamente igual porque si mañana hicieran un contrasplit de 1 acción nueva por cada 1.000.000 acciones antiguas y la empresa sólo tuviera 58.000 acciones, el precio unitario de cada acción reflejaría ese movimiento y la Capitalización Bursátil sería la misma, con lo que la ecuación del PER sería exactamente igual a la de hoy.Y si cogieras la otra forma de calcular el PER que es Precio de Mercado por Acción / Beneficio por acción te daría exactamente lo mismo.Otra cosa es que me digas que al haber tantísimas acciones, el precio por acción es muy bajo y se puede convertir en objetivo de chicharreros porque puede haber grandes variaciones porcentuales al alza o a la baja con que se mueva unos céntimos, ahí podemos estar de acuerdo en que a todos nos gustaría que no fuese así y pudiese hacerse un contrasplit que la hiciera cotizar más alto para ahuyentar especuladores de cortísimo plazo, pero nada que ver con lo que tú te refieres.Y luego lo de intentar relacionar el PER con el Enterprise Value para sacar esa relación es querer buscar un argumento negativo para justificar tu narrativa, de hecho, ya te han contestado que tampoco calculas correctamente el Enterprise Value.Valor de la empresa (VE) = Capitalización bursátil + Deuda financiera neta (la financiera, no la que a ti te convenga, y ésa anda según las últimas noticias por el entorno de 418M) y además, el EV en todo caso tendrías que relacionarlo con el EBITDA.A brocha gorda, EV/EBITDA = 1.161/200= 5,8 veces.Eso son datos, de los que matan relatos.Luego ya podemos hablar de si podrán hacer frente a la deuda cuando llegue vencimientos, de si Clarel sí o Clarel no, de si Brasil, de si el ruso o del sumsum corda, pero los números están ahí.
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luisalfil 04/10/23 19:39
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sólo te puedo responder dos cosas, sin entrar en polémica, por favor.1.- Esa noticia que cuelgas es de enero de 2023, para una empresa como DIA, 9 meses dan para mucho (y bueno, diría yo).2.- Coincido con lo que se comenta en la noticia que ha colgado Zeelenberg, prefiero una empresa más pequeña y que sea rentable.¿Tú por qué criterio te guiarías a la hora de invertir, por ventas o por rentabilidad? Yo lo tengo claro, las ventas están muy bien de cara a la galería pero lo que importa es la rentabilidad, ni tan siquiera el beneficio, la rentabilidad, que parece que es algo que la gente confunde muy a menudo.Una vez que el tiempo va demostrando que tu estrategia es la correcta y haciéndote más pequeño te liberas del yugo de la deuda pasada y entras en rentabilidad, ahora empiezas a poner el foco en consolidar y hacer crecer tu marca renacida, y desde mi punto de vista, es todo un acierto hacerlo sin volver a meterse en aventuras del tipo "comprar a la competencia" y financiándolo con deuda, en lugar de eso, desarrollas una buena red de franquiciados que te liberen de estructura fija y en los que te puedas apoyar para encontrar sinergias e ir retomando cuota de mercado, lo mismo que está haciendo Eroski, por cierto, y parece que los números les empiezan a dar la razón (aunque tienen todavía que superar un match point algo mayor que DIA).Que ya sabes que me gusta debatir posturas enfrentadas con respeto siempre que estén respaldadas por argumentos válidos, tú tienes una visión con un sesgo y yo tengo otra con otro sesgo, pero la realidad es que la gran amenaza que pendía sobre DIA cada día parece un poco más alejada, y con la coyuntura económica actual, el concepto de proximidad y marca distribuidor de esta empresa puede ser bastante certero, de hecho, las ventas comparables (a las que tanto nos referimos) se incrementan en cada tienda que remodelan, y ya llevan el 90% de ellas en España y parece que van a terminarlas todas antes de final de año, según comentan.Un saludo.
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luisalfil 04/10/23 15:08
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
https://www.revistainforetail.com/noticiadet/dia-lanza-una-nueva-app-para-impulsar-la-omnicanalidad/3e972ac6e0520f2c78f4e59e796cb73bhttps://www.revistainforetail.com/noticiadet/dia-lidera-el-crecimiento-en-redes-sociales/0c40d728bd3669b1a18798cba43b59c7
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luisalfil 04/10/23 15:05
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
De hecho, dice exactamente lo contrario.https://www.revistainforetail.com/noticiadet/ricardo-alvarez-en-dia-espana-ya-no-hay-nada-en-venta/9287ff37ee76be6adddf32037c5a90b2“Sólo nos queda el 10% de nuestra red comercial por transformar al nuevo modelo de tienda, y esto lo terminaremos este año”, ha proseguido el directivo, asegurando que ha llegado el momento de que DIA empiece a crecer “abriendo cuantas más tiendas mejor”. Tras recalcar que, pensando en el futuro inmediato, DIA no contempla realizar compras, sino crecer orgánicamente, Álvarez ha cuantificado que su compañía ha abierto en España 86 nuevas tiendas desde 2020 (36 este año). “Durante los últimos años hemos sacrificado cuota de mercado para hacer la empresa rentable, pero conseguido este objetivo ha llegado ya el momento de que empecemos a crecer”, ha aseverado.
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luisalfil 26/09/23 13:53
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Es imposible que los inversores tengan nada siquiera parecido a una cantidad relevante de estas emisiones.ES0231429004 -360M emitidos- Desde el 10-07-2012 a la actualidad: 20 jornadas con alguno de los volumenes de compra-ventas indicados en BME por encima de 100K, 20 jornadas en más de 11 años.https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Os-Eroski-Sb-Vble-Perpetua-ES0231429004ES0231429038 - 300M emitidos- Desde el 16-07-2012 a la actualidad: 16 jornadas en 11 años.https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Os-Eroski-Sb-Vble-Perpetua-ES0231429038Por no hablar de los días de cruces de 25 euros y cosas así, si sobre un total inicial de 660M de euros entre las dos ASF originarias hicieramos una sumatoria total de las cantidades negociadas antes del canje, o incluso hasta la fecha, seguramente veriamos que las cantidades pueden ser significativamente pequeñas.
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luisalfil 01/09/23 23:50
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
La Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2023 acordó el reparto de un dividendo en efectivo con cargo a reservas de libre Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2023 acordó el reparto de un dividendo en efectivo con cargo a reservas de libre disposición.
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