Mahler
01/11/23 23:49
Ha respondido al tema True Value
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Desde su creación, la rentabilidad del fondo original de acuerdo a Morningstar está más o menos en línea con la media de su categoría (con algo más de volatilidad como se ve a simple vista), y está por debajo de su índice (como le ocurre a la inmensa mayoría de fondos de gestión activa a largo plazo). Por tanto, no creo que sea necesariamente un mal fondo de gestión activa de small caps. Está más o menos en la media de lo que es. Hay que recordar que los índices de small cap han subido muy poco en los últimos 5 años.Creo que es importante para los partícipes que entiendan las cararcterísticas de este tipo de activos antes de entrar en ellos. De acuerdo a Morningstar, True Value es un fondo small cap blend, y este tipo de fondos presentan unos niveles de volatilidad que pueden ser muy fuertes para gente que no se haya formado bien en la materia y no tenga muy claro dónde se está metiendo. Es uno de los sectores de mayor "riesgo" dentro de la renta variable. Hay que estar dispuesto a esperar durante varios años y aportar durante los malos momentos para poder extraerle el potencial a los fondos small caps, bien sean indexados o activos. En mi opinión, además de ver videos de youtube y foros, creo que es fundamental hacerse de libros clásicos y formarse bien antes de invertir cantidades serias en este tipo de fondos. Entrar en un fondo de small caps sin haberse formado bien es jugar con fuego. Dicho esto, el sector de small caps está relativamente "barato" en términos de PER. El mercado puede estar descontando que van a venir mal dadas para este sector en el futuro próximo por la subida de tipos etc. Si se produce una reversión a la media, esta categoría en conjunto podría tener un buen desempeño en el futuro en algún momento (o no, nadie lo sabe, por eso el factor tamaño en un riesgo adicional).