Participaciones del usuario Monnypauer

Monnypauer 17/08/09 19:05

Ha respondido al tema Queria invertir unos 100000 € en bonos, obligaciones subordinadas y/o preferentes

No te creas, yo también estoy en "stand by" desde hace un par de semanas, cuando disponía también de los cien mil de marras jajaja. Esperando bajada de nominales ejem. En mi opinión para que eso sucediera debería subir un pelín la inflación, Alemania y Francia están por la labor pero nuestra querida España sigue acomodada en el furgón de cola haciendo de remolque y chirriando las ruedas. A ver si hay suerte y el mercado se va enfriando de alguna manera, pues eso, seguimos en "stand by". Ah por cierto, hay una cosa que me fastidia mucho y es que toda la renta fija de Brasil, país de absoluta confianza para invertir, viene en USD. Si alguien sabe de algún bono en EUR que lo diga :-))

Ir a respuesta

Monnypauer 14/08/09 01:41

Ha respondido al tema Como poder saber cotizaciones fiables de bonos corporativos para operar con ellos.

Hola de nuevo Pichu Pérez. Técnicamente la cotización que deberías cobrar es 110.72% + el cupón corrido que es 2.475% (según tus cuentas). En el precio del bono no se incluye el cupón corrido. Y es fácil de entender que precio y días devengados del cupón se suman en el resultado final porque imagínate que en vez de vendérselo al emisor lo haces a otra persona jurídica ¿Qué harías? Pues cobrarle la cotización actual más los días que te correspondan devengados por el cupón ya que si no sumaras esa cantidad, tu comprador se quedaría en el proximo cobro con ese cupón enterito. Pues eso, el precio a cobrar sería de 113.195%. Pero sin embargo, esa orden de venta hay que preguntarla cómo se hace, en este caso al emisor, mejor dicho al intermediario, no sé que banco te las vendió. Debes preguntar si pones la orden de venta con cupón corrido o no. Ten en cuenta que el primer paso para la venta empieza con órdenes cruzadas dentro del mismo banco, así que ellos deben indicarte lo que debes hacer. En definitiva, como antes te he dicho aspirar al precio total que te corresponde a día de hoy (113,195%) es una utopía. Ya nos han demostrado varias veces que los mercados de renta fija no son como una notaría donde quedan explícitas las cantidades de venta y compra, ni mucho menos. En tu caso yo me daba con un canto entre los dientes si fijaba la venta total en 110. Piensa en que el posible comprador mirando los gráficos ve que el precio esta en estado de transición, la figura no se define, está fluctuando entre 110 y 111.5 este mes y puede esperar a que tome una tendencia. Por otra parte puedes tener la suerte de que cualquier sujeto sin preparación se decante por la compra. A saber........... Si estás en notorias plusvalías vale la pena, o eso haría yo, mejor dicho.

Ir a respuesta

Monnypauer 13/08/09 18:34

Ha respondido al tema Como poder saber cotizaciones fiables de bonos corporativos para operar con ellos.

Vamos a ver. Las cotizaciones de renta fija no tienen que ver con las de renta variable. En la bolsa, cuando se paga un dividendo la cotización baja la cantidad exacta de ese dividendo. En la renta fija cuando deviene el cupón la cotización del bono sigue su curso. Por eso se llama así, renta fija, porque el cupón es invariable. Eso no quiere decir que ambos no estén correlacionados proporcionalmente a la inversa. En el momento que contratemos, cuanto más alta esté la cotización, menos cobraremos en el cupón y viceversa, a eso se le añadirá el cupón corrido que normalmente se cobrará en el primer pago de intereses. Cuando se vende el proceso es similar, el comprador y el vendedor cambian sus papeles. El comprador se queda con el bono al precio de mercado y además paga la parte correspondiente del cupón corrido. Dejo aparte que hayan comisiones o no. Como ya se ha explicado en otros hilos, que el inversor minoritario intente resolver una cotización por sí mismo es harto difícil. No existe la liquidez de la renta variable, la compra-venta depende de las pretensiones del emisor, hay mercados internos, mesas de tesorería y en definitiva intermediarios de los que no sacarás nada en claro acerca de ese 2% que preguntas. Por lo que puedes recurrir a poner una orden de venta que te satisfaga. Yo no he visto grandes cambios en tu bono entre Stuttgart y Frankfurt, apenas un 0.05%. Sobre como indagar la evolución del precio hay que recurrir a las enseñanzas del análisis técnico. Mirando la cotización a tres meses está haciendo una cuña inversa que igual manda el precio hacia arriba como hacia abajo. Yo creo que si vendieras ahora mismo te sacarías unas buenas plusvalías.

Ir a respuesta

Monnypauer 13/08/09 13:57

Ha respondido al tema ¿Que es esto? REP. FSE OAT/STRIP04.2042

Así es, tú mismo te has contestado. Estos instrumentos de capitalización OAT no tienen cupón y la condición que el Estado francés propone es olvidarte de ingresos hasta que llegue la fecha de la amortización. Necesariamente deben fluctuar por debajo de la par en el mercado, si no sería una tomadura de pelo, es obvio. Te pongo el link donde se explica en qué consisten estos vehículos de inversión.

Ir a respuesta

Monnypauer 10/08/09 19:12

Ha respondido al tema Díaz Ferrán: "Los salarios deberían bajar un 1%"

Es la única solución coherente que nos queda para que el inversor extranjero vuelva a ver atractivo en España, además no tiene nada de malo en un escenario deflacionista. El problema de esto es que socialmente se hace complicado, sobre todo porque quienes deberían predicar con el ejemplo están lejos de "esforzarse". Edito ahora que leo a Art_madd, efectivamente, ésa es otra, el trabajador no cualificado llevaba un tren de vida entre salarios y créditos, que nos ha desbordado. Y coincido, explicarles ahora que bajen de esa burbuja no es sencillo.

Ir a respuesta

Monnypauer 10/08/09 19:02

Ha respondido al tema Participaciones preferentes Sol Meliá - ISIN KYG8259W1033

Hola Jorg3 Yo no te voy a recomendar nada, simplemente voy a esquematizar información a la que tú probablemente también tengas acceso: El beneficio neto del grupo español Sol Meliá en el primer semestre del año fue de 1,2 millones de euros, el 96,8 por ciento menos que en el mismo periodo del año anterior. Exiguos beneficios calificaríamos aquí y cayendo en picado. El sector turismo - ocio está padeciendo una importante crisis a pesar de la época en la que nos encontramos. También cabe resaltar que suele ser un sector bastante dependiente a cambios adversos en la coyuntura económica. Las acciones de Sol-Meliá están con PER 70 en bolsa y se espera bajada para el año siguiente, o sea, podemos considerar que están altamente cotizadas. La agencia Moody´s ha rebajado dos veces este año las calificaciones a la empresa, entrando ya de lleno en el segmento high yield o bono basura. Las participaciones preferentes carecen de liquidez, son perpetuas y por supuesto no hay beneficio acumulativo, en el momento que se presenten pérdidas en el balance, no se cobra. Aunque si la empresa paga dividendos al accionista también lo hará con el comprador de esta emisión. El orden de prelación sólo está por delante de las acciones ordinarias. Y con los datos que presentas pues sí, tienen una correlación beneficio-riesgo bastante lineal, con lo que la inversión queda a gusto del cliente.

Ir a respuesta

Monnypauer 10/08/09 13:49

Ha respondido al tema Participaciones Caisse D'Epargne FR0010031138

Venga, yo también me apunto al juego, como ya dije en el primer comentario ahora el grupo bancario se llama BPCE y en esa web hay que buscar la transferencia de emisiones hecha por Caisse d´Epargne. Clikamos http://www.bpce.fr/en Luego FUNDING y después "Emissions for the networks" En el PDF donde pone "August 2009 : Note to Creditors II" está la emisión con el número de serie 159

Ir a respuesta

Monnypauer 09/08/09 03:39

Ha respondido al tema Participaciones Caisse D'Epargne FR0010031138

Te paso una información por si no has encontrado nada por ahí: 31 de julio de 2009 - Las juntas generales extraordinarias del Banco Federal de los Bancos Populares (BFBP), de la Caja Nacional de las Cajas de Ahorro (CNCE) y de BPCE aprobaron la última etapa del proceso de creación del Grupo BPCE, el segundo actor bancario francés. El órgano central BPCE recibió las aportaciones del CNCE y del BFBP. Como estaba previsto, el Estado suscribió acciones preferenciales emitidas por el BPCE por un importe de 3 mil millones de euros, como aportación de fondos propios al nuevo Grupo. Los miembros de sus órganos de gobernación han sido nombrados. El Grupo BPCE será plenamente operacional el 3 de agosto. Según parece Caisse d´Epargne estaba en proceso de fusión para crear el BPCE, no ha sido un proceso sencillo, tenía riñas de los comités de empresa del área de París. No he leído nada de malos resultados, parece que es simplemente un proceso de acoplamiento de la nueva entidad creada y puede que vengan por ahí los retrasos. Además y para tu tranquilidad se crea un grupo bancario más poderoso, el segundo de Francia.

Ir a respuesta

Monnypauer 09/08/09 01:07

Ha respondido al tema Cómo invertir asumiendo una situación catastrófica de la economía española

Hombre, la situación que planteas es drástica, ojalá no lleguemos hasta ahí pero tampoco se puede negar ninguna posibilidad. Por otra parte comprendo que los que tenemos el dinerito invertido o en liquidez estemos ahora hechos un verdadero lío. Yo creo que el horizonte inversor, salvo chollos, no debería exceder más allá de cuatro o cinco años, porque no sabemos hacia donde van a ir los tipos. Pienso que estamos en una situación transitoria, así que hay que seguir la información semana a semana. También creo que el catastrofismo conduce a peores situaciones, hay que encarar el día a día con la mejor predisposición.

Ir a respuesta

Monnypauer 09/08/09 00:52

Ha respondido al tema Afectará la gripe A, de forma negativa, a nuestra maltrecha economía y empeorarla todavía más...

Amigos, estamos todos diciendo lo mismo, quizás suelo usar un lenguaje ambiguo y algo que queda claro a viva voz, en una terraza, en un foro a veces cuesta varios mensajes. En mi caso particular nunca le he dado peso a estos sucesos porque he estado en supuesta primera línea, me he tropezado con la gripe del pollo y con el SARS en Asia y no me he enterado con toda la publicidad que tuvieron.

Ir a respuesta