Mormont
31/07/24 10:17
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Mormont
31/07/24 10:12
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Lo llamativo es que no conozcas tú UBS, Unión de Banca Suiza, porque en los últimos tiempos ha estado en todas partes a cuenta de que tuvo que rescatar él solito a Credit Suisse. UBS está considerado el mejor banco del mundo y asesora y gestiona a los ricos entre los ricos (patrimonios de 50 millones para arriba) en todo el mundo.Hablar de que un fondo es de reciente creación cuando hablamos de un indexado parece un poco absurdo. Si es de réplica física, como es te caso, lo único que hay que mirar son los costes y si presta acciones y qué contrapartida pide por ello.Si bien podrías contratar este fondo de UBS y el conjunto sería un MSCI World si mantienes proporciones, y te ahorrarías con ello unas centésimas en comisiones, lo suyo es llevar un único fondo al MSCI World. Si lo que prefieres es no asignar los porcentajes del índice, es una decisión de gestión activa y, como tal, una apuesta.
Mormont
31/07/24 09:23
Ha respondido al tema Cartera medio-largo plazo.
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Esta es mi última intervención en este hilo, porque veo que no escuchas. Pero mi conciencia me impide irme sin hacer un último llamamiento a la cordura.A ver, Víctor:1. 6 años NO es largo plazo. Medítalo y asúmelo. 2. De 1 se deduce que ahorrar en RV puede salir mal no, fatal. 3. Si tienes un objetivo tan claro como comprar una vivienda lo suyo es ahorro remunerado, no jugársela. Imagínate que ahorrando podrías tener la entrada pero que la bolsa en el año 4 de tu plan se pega un palo del 40 % abajo.4. Para ahorrar para un piso a 6 años lo suyo es un buen monetario complementado con un fondo de retorno absoluto moderado, como el Dunas. Esto ya te lo había dicho.Y cumplido mi deber ético cual Casandra, me retiro a mi cueva.
Mormont
31/07/24 09:08
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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¿Adecuados? Depende.A uno le interesa tener dinero en dólares por dos motivos fundamentales: para especular o porque vive en una economía dolarizada al menos parte del tiempo y hace compras en ella. Si eres español y no te vas a comprar un coche o similar en EEUU, es que estás especulando. Y para especular lo peor que hay es un fondo de inversión UCITS. Dicho lo anterior, tener dólares puede hacer mucha pupita. Fíjate que esta madrugada el Banco de Japón ha subido tipos de interés. Puede parecer que no es importante, pero sí lo es. Llevaban 30 años con tipos negativos y el dinero japonés se iba buscando las rentabilidades de la deuda estadounidense. Una subida de tipos en Japón con el yen tan devaluado como está ancla en el país parte del dinero nuevo, porque comprar dólares es muy caro y ahora el dinero renta algo en Japón. Eso significa que el dólar puede bajar en general, más si hay una bajada de tipos en EEUU. Que sí, que ahora paga el 5 % pero el forex se traga un 5 % como si nada. Muchísimo riesgo para ser una parte conservadora de la cartera. Si a esto añadimos que es una clase cara...El Securité asume muchos riesgos para compensar los gastos salvajes en los que incurre. El Securité es como Pedro Sánchez, que firma el cupo catalán y te lo quiere vender como que va en aras de la igualdad de los españoles; o que la amnistía favorece la igualdad y la concordia. En ambos casos el único favorecido es el gestor y los miembros del partido/partícipes encantados a pesar de que se está jugando con fuego para unos rendimientos mediocres. Aquí una gráfica comparativa con un buen fondo de corto plazo:Carmignac Sanchezité frente a fondo serio.El Sanchezité es lo que yo suelo llamar un fondo abominable. No sé si he respondido a tu pregunta con suficiente claridad.
Mormont
30/07/24 11:42
Ha respondido al tema Cartera medio-largo plazo.
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Me quedo con lo de 6 años. Y en 6 años esa cartera puede hacerte perder casi todo lo ahorrado con esfuerzo. No voy a llamarla suicida, pero sí me atrevo a diagnosticarla como cartera con tendencias autodestructivas.Veamos.En 6 años puede pasar cualquier cosa en el mercado de acciones global. Y cuando digo cualquier cosa, digo cualquier cosa. Pero, unas son más probables que otras. Y ahora mismo las circunstancias más probables son que los mercados de RV renten en negativo.¿Por qué? Porque los indicadores adelantados de actividad económica que están dando las empresas, proyecciones de beneficios, están siendo a la baja. Y no hablo de empresas de lujo, que también, hablo de Nestlé o McDonald's. Esto implica una reducción del consumo. Si añadimos a esto que China sigue desinflándose, la reinversión de la curva de tipos en Estados Unidos (que suele ocurrir justo antes de las recesiones y cuando la Fed empieza a bajar tipos porque se cae el chiringuito), las valoraciones estratosféricas de algunas empresas (por no hablar del Russell 2000, en el que la mayoría de las empresas pierden dinero)* y los riesgos geopolíticos crecientes (China sigue incrementando stocks de commodities a pesar de un bajón de consumo como si se preparase para una guerra, Turquía dice que va a intervenir en Israel, donde Hizbolá anda lanzando misiles iraníes, Trump podría darle el golpe de gracia a Ucrania, al-Qaeda acumulando poderl en el Sahel con los franceses en retirada), las bolsas de valores tienen el viento en contra.Los que vamos de verdad a largo plazo (15+ años), invertimos en el MSCI World, y nos olvidamos de este ruido transitorio. Pero a 6 años este ruido transitorio es crítico. Apostar (ojo al verbo, apostar, como en los casinos) por la bolsa a ese plazo, en este momento, no parece lo más razonable. ¿Puede salir bien? Sí, pero no es probable.¿Quieres gestión activa**?¿Quieres una cartera sencilla? Supera esto: solo el Dunas y un monetario.Sé que lo anterior no te gustará escucharlo y que lo más normal es que no me hagas caso. Lo asumo. Pero alguien tenía que decirloNotas:* Los osados que siguen a los gurúes y que ignoran donde se meten buscan ahora indexados al Russell 2000, que es una acumulación de basura con algún diamante en bruto. Los osados con un mínimo de información buscan indexados al S&P600, en el que las empresas en pérdidas están excluidas y tiene los mismos diamantes en bruto.** A 10 o más años lo mejor es indexarse al mercado tal cual al mínimo coste: MSCI World.
Mormont
29/07/24 17:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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myinvestor te permite acceso a clases limpias donde menos te lo esperas. El BlueBox es clase institucional; del GQG Global tienes la versión institucional si lo contratas en dólares; del US de GQG tienes acceso a la clase fundador (clase Q), con un coste de gestión de 0,45 %; Palm Harbour lo tienes a 0,85 % de costes totales; los Brighgate, en clase F; uno muy interesante como core si no quieres indexarte, el JPM Global Select, está disponible en clase C. Hay joyitas de estas dispersas por ahí. Solo hay que buscarlas. También es cierto que hay que saber buscar: por ejemplo, los GQG se encuentran si pones "Bridge Fund" como gestora.
Mormont
29/07/24 17:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Me temo que discrepo. VeamosEl DWS FRN es un monetario con ínfulas. Quiere ser el mejor monetario aunque invierta en FRN. Por ello su duración es muy corta: en junio 1,6 meses.El Amundi es lo que los franceses llaman tesorería de largo plazo. Este enhanced es la evolución del antiguo 12 meses. Ojo, ojito: su duración en junio era 1,65 AÑOS.El Amundi es, como todo lo francés, caro porque sí. Esta versión institucional tiene unos costes de gestión admisibles: 0,18 %. Pero es que, entre coberturas y zarandajas, se gastan otro 0,14 %. A lo que hay que añadir un 15 % sobre la rentabilidad por encima de un índice de la señorita Pepis que es exactamente lo inverso de la estructura del fondo. Es decir, si el fondo es 80 % RF y 20 activos del mercado monetario (AMM), el índice es 20 % RF 1-3 años y 80 % AMM. Una sutil pero eficaz trampa para rascarte unos cuantos puntos básicos recurrentemente.Desde el punto de vista de la gestión me parece que no es mal fondo en absoluto. Pero quien se plantee contratarlo debe saber, como siempre, donde se mete, que se asumen más riesgos de los aparentes y que es mucho más caro de lo que parece.Incidentalmente, la versión para primos, también llamada la clase panoli o clase P, se comercializa en Openbank con un coste de gestión de 0,60 (más todos los demás).
Mormont
26/07/24 09:33
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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El VETY debería ser el fondo de RF de referencia para un inversor de la zona euro. El problema es que tiene una duración de siete años y un montón (pero grande) de deuda francesa. Un cambio en la calificación de Francia podría suponerle un palo no pequeño a corto-medio plazo. Y ya sabemos que la RF recupera mal.Pero si uno va a especular con una bajada de tipos del BCE (con todo lo que ello implica de incertidumbre y riesgo) este es el vehículo con mejor rentabilidad potencial /(riesgo·coste) que hay en el mercado según mi modesto saber y entender.También es cierto que yo no lo llevo ni pienso llevarlo.
Mormont
26/07/24 09:22
Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios
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Ese artículo tiene dos peculiaridades llamativas por tratar de productos que se suponen que encarnan el mínimo riesgo inversor.La primera es que en márquetin diferenciamos entre publicidad, promoción y propaganda. Y este artículo en realidad es promoción. Un caveat emptor no menor. Dicho lo anterior. El análisis es tan superficial y bebe tan directamente de rentabilidades pasadas, de textos promocionales de las gestoras y del copipega que impide ver el elefante en la habitación. Y ese elefante se llama Francia. Todos los fondos del listado son franceses y la deuda y crédito que contratan mayoritariamente francés. ¿Tengo que explicar por qué eso es un riesgo relevante para un monetario a día de hoy? Curiosamente este riesgo no se menciona.Como añadidura mi opinión muy personal sobre los mejores monetarios, hoy:Uno es francés y no está en el listado. Limita la RF a menos del 20 % (en algunos del listado raya el 80 %): La Française Trésorerie. Transparencia: Yo llevo este fondo.El otro es escocés y casi no tiene RF, por eso su rentabilidad es menor que la de los franceses y no suele aparecer en los radares. Sus activos están en bancos que no son ni franceses, ni italianos, ni españoles, sino japoneses o chinos o austríacos. Es un monetario que aporta diversificación a una cartera de monetarios. Una capa más de seguridad para los que tenemos rasgos paranoides: abrdn Euro Fund. Transparencia: He abierto recientemente una pequeña posición en este fondo.
Mormont
26/07/24 08:47
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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¿Mejores? "Mejores" es solo un despreciable "clickbait". Será "más rentables" en los últimos años. Un análisis superficial, descontextualizado, que no aporta valor y que hace un flaco favor a la persona con poca formación financiera. Un análisis que excluye a los fondos indexados porque no tienen retrocesiones. Una publicación con el marchamo de Rankia y que solo sirve para cumplir el contrato de promoción con myinvestor. Se puede hacer de otra manera. Vergonzoso. Uno comprende que haya gente que prefiera dedicarse solo a X (Twitter).