Mormont
18/08/24 10:09
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Mormont
18/08/24 09:56
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Uso otro mensaje para separar temas.Una alternativa a llevar mixtos.Toda mi cartera puede considerarse un fondo mixto. Mi prioridad es ir a lo seguro en el largo plazo: lo más seguro de todo son los costes. Por ello empleo un indexado al MSCI World como base de la parte de RV, que como máximo puede ser un 30 %, y la base de la RF es el ultracorto plazo en euros, evitando el riesgo de duración y las veleidades especulativas y políticas asociadas. A efectos prácticos, no estoy expuesto a riesgo gestor. No llevo oro, ni nada que no genere rendimientos, esto es, nada cuyo precio dependa de que exista un último tonto que lo quiera comprar, como los bulbos de tulipán, por ser intrínsecamente una especulación, no una inversión. Por otra parte, tengo establecidos mecanismos de reajuste que se activan raramente (hasta ahora, nunca) y una revisión anual, con lo que la gestión es mínima.Por si te sirve de algo.
Mormont
18/08/24 09:37
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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He visto varias publicaciones tuyas y creo que merece la pena llamarte a la reflexión sobre un aspecto importante y que, como tú, mucha gente tiende a pasar por alto: me refiero a la estrategia y objetivo de un fondo. Veamos.Juzgar la adecuación de un fondo a mis necesidades en función de qué aparece en las últimas 10 posiciones de la última cartera publicada (por definición, nunca sabes qué lleva "ahora") es miope y contraproducente. Más si planteas delegar la gestión de una parte de tu patrimonio y estás juzgando el criterio de aquellos en los que pretendes delegar a partir de datos, por definición, reitero, obsoletos e incompletos.La elección de un fondo debe realizarse en función de qué objetivos pretende alcanzar y cómo plantea hacerlo y a qué coste. A un nivel subordinado está comprobar cómo lo ha logrado en el pasado. Hay que mirar al futuro, no conducir mirando el retrovisor.En este sentido me llaman poderosamente la atención los dos fondos que llevas. El Prudent tiene un objetivo expreso de rentabilidad en dólares, mientras que el Trojan es la forma comercial de la gestión de una family office cuyo objetivo es patrimonialista en libras esterlinas. Son fondos en los que invertir en euros entraña más riesgos o más costes de los aparentes o, dicho de otra manera, fondos en los que la rentabilidad de los inversores de la eurozona no es la prioridad de los gestores. Tres cuartos de lo mismo aplica a los fondos de Capital Group o a cualquiera en el que intervenga la renta fija no euro o el oro. Me dan igual las rentabilidades pasadas si no tengo en cuenta los factores coyunturales que han contribuido a ellas, que pueden no repetirse en el futuro.Respecto al BL-30, que es el que te convendría visto lo visto por ser gestionado desde la eurozona para la eurozona, hay que tener en cuenta dos cosas: la primera es que si no es la clase limpia, no interesa en absoluto por caro; la segunda es que Joël Rouland, el gestor de todos los profile funds de BL, usa los metales preciosos como cobertura y no como inversión, y que puede ser demasiado prudente para según qué gustos. En este fondo concreto 30 indica que su valor neutro de RV es 30 %, pudiendo oscilar entre 15 y 45 %. Es una gestión puramente patrimonialista, en otras palabras, la rentabilidad neta esperable descontada la inflación en el largo plazo tiende a cero.Pues eso: olvidémonos de qué "lleva ahora" y pensemos más en como se adecúa de verdad a lo que necesito en el futuro, que es donde pasaré el resto de mi vida.
Mormont
09/08/24 18:50
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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A priori puede parecer una idea muy buena aportar más dinero cuando se producen bajadas de determinada cuantía en los mercados en general o en un fondo concreto. Pero, desde el punto de vista del control del riesgo, no parece un comportamiento del todo coherente. Veamos.Si voy a largo plazo y tolero muy bien el riesgo y puedo tener una cartera 100 % RV sin problemas, ¿por qué tendría que tener dinero parado esperando a hacer market timing? La estadística es muy reiterativa en esto: estoy condenado a fracasar en la mayoría de las veces. Si puedo con un 100, tengo el 100 y me olvido del market timing.¿Y si no puedo con el 100? ¿O con el 70 o lo que sea? ¿Hará la avaricia que asuma más riesgos de los que puedo tolerar? Si sale mal el movimiento, ¿sobrerreacionaré provocándome más daño del necesario?Tal y como yo lo veo, es mucho más coherente establecer estrategias que tengan en cuenta dos cosas: tu tolerancia al riesgo y el comportamiento del conjunto de la cartera. Acertar con el market timing es muy difícil. Y cuando sale bien en muchos casos es pura cuestión de suerte. Lo racional es ser sistemático: aportaciones regulares a un fondo indexado diversificado. Si pillas una bajada de la bolsa estupendo, si no, no pasa nada, mantienes el rumbo.
Mormont
06/08/24 10:14
Ha respondido al tema Elegir... p.p. santander asg renta fija corto plazo ó p.p. Renta 4 renta fija - planes de pensiones
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Claro, pero la cuestión es entender por qué. Un monetario con los tipos a cero tendrá rendimientos negativos necesariamente, como en estos casos. Con tipos en positivo, los resultados serán tanto más positivos como menor sea su comisión de gestión. A futuro, salvo catástrofe, los tipos no volverán a cero, por lo que de un monetario cabe esperar rendimientos positivos.
Mormont
06/08/24 07:23
Ha respondido al tema Fondo de Inversión Garantizado de SMFX
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ALARMA TOCOMOCHO ACTIVADAVeo que vuelves a la carga refinando la propuesta con nuevo nick (esto ya de por sí es sospechoso a más no poder). Incluso incluyes un ISIN con estructura válida pero que en una búsqueda solo da como resultado este post tuyo en Rankia. El ISIN no corresponde a ningún producto comercializado, ya que no aparece en la base de datos de ISIN.org.Por otra parte, SMFX (Solidary Markets) es un broker NO REGULADO, y en su página web no aparece ninguna referencia a este producto ni cosa similar. SMFX se dedica al forex y las criptomonedas y comercializa sus productos en países donde no existe regulación. Tiene la sede en Nueva Zelanda pero no comercializa sus productos en Nueva Zelanda por eso mismo.Una vez descubierto esto, solo quedaba confirmar el estado en la CNMV. ¡Oh, sorpresa! Está en el listado de entidades advertidas desde 2016:ADVERTENCIA AL PÚBLICODe conformidad con lo establecido en el apartado segundo del artículo 17 de la Ley del Mercado de Valores (texto refundido aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre), la Comisión Nacional del Mercado de Valores, advierte que:Solidary Markets FX (“SMFX”) http://solidarymarkets.com/ no está autorizada para prestar los servicios de inversión previstos en el artículo 140 de la Ley del Mercado de Valores y los servicios auxiliares previstos en las letras a), b), d), f) y g) del artículo 141 de esa misma norma, entre los que se incluye el asesoramiento en materia de inversión, en relación con los instrumentos contemplados en el artículo 2 de dicha Ley, comprendiendo, a tal efecto, las operaciones sobre divisas.Pues eso:ALARMA TOCOMOCHO ACTIVADA
Mormont
05/08/24 19:48
Ha respondido al tema Elegir... p.p. santander asg renta fija corto plazo ó p.p. Renta 4 renta fija - planes de pensiones
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Yo me he referido en todo momento a planes de pensiones. Creo que no has leído mi respuesta con detenimiento. Lo quieres más concreto:Ambos productos son claramente subóptimos y ambos pueden tener periodos de pérdidas. Si solo están estas opciones, el Santander dará menos sustos, pero hará que los ahorros pierdan poder adquisitivo mientras se mantenga. En ese caso ya te he dado una solución, un monetario, que existen: BBVA Mercado Monetario PP y Caixabank Monetario PP. Si no se quiere arriesgar demasiado, estos.En los que propones puede haber pérdidas en ambos. Aún así el Renta 4 es mejor fondo de pensiones RF corto plazo que el Santander. Sigue siendo caro pero a medio plazo se comportará mejor que el Santander en el acumulado. El Santander tiende a cero en sus rendimientos y dará menos sustos.
Mormont
05/08/24 12:15
Ha respondido al tema Elegir... p.p. santander asg renta fija corto plazo ó p.p. Renta 4 renta fija - planes de pensiones
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Tatúate, a ser posible en la frente para leerlo cada vez que te mires a un espejo, que tu objetivo es batir a la inflación a largo plazo, y el secundario aumentar tu poder de compra. Una persona conservadora es la que entiende esto y obra en consecuencia.Ninguno de esos fondos que propones bate a la inflación ni por asomo. Y lo más importante, no lo van a hacer. La respuesta es ninguno de esos dos. En el mejor de los casos mantendrías el nominal pero perderías poder adquisitivo, sí o sí.Las opciones más realistas que tienes son:-Si vas a rescatar de aquí a 5 años: mejor un monetario, el más barato que encuentres.- Si vas a rescatar a más de 5 años y menos de 10, y haces aportaciones periódicas y reequilibrios anuales: dos planes, uno de RV (20%) [el de Indexa, minimizando costes] y otro monetario.- Si vas a rescatar a más de 10 años y haces aportaciones periódicas: un plan, el de acciones de Indexa. Y esta es la opción conservadora, no te engañes. La RF es un engañabobos a estos plazos. Si no soportas la volatilidad, muy fácil (y muy difícil a la vez), no la mires. Cuanto más tiempo lo vayas a tener más seguridad te da la renta variable.Infórmate y fórmate adecuadamente antes de perder tu dinero contratando un producto que no sirve para el fin que publicita.
Mormont
05/08/24 11:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Tengo diseñado una cartera que no solo incluye la distribución de activos, sino los mecanismos de compensación y actuación. Distribución y mecanismo están diseñados en una época de tranquilidad para aplicarlos en épocas de zozobra. Por lo tanto, Mormont lo que hará será aplicar el plan que ya compartí en su día:No anticipo el futuro, no reacciono a noticias, no sigo modas, mantengo los costes al mínimo y prácticamente no opero. Disciplina de ventas y compras y control obsesivo del riesgo. RV Hasta el 30 % 93,5 % iShares Developed World 6,5 % iShares Emerging MarketsRF Hasta el 90 % DWS Euro Ultrashort 80 %La Française Trésorerie 20 %La RV puede fluctuar libremente hasta que alcance el 30 % de la cartera; en ese momento vendo y la bajo al 15 %. En el caso de bajada, al llegar al 10 % compro hasta que alcance el 15 %. La idea es dejar correr la RV, pero no ser avaricioso e ir consolidando cuando hay ganancias; en las bajadas, comprar, pero con prudencia en cuanto a las cantidades, porque puede seguir bajando.
Mormont
02/08/24 10:00
Ha respondido al tema No recomiendo openbank como gestora de planes de pensiones por la tardanza en el traspaso - Traspasar plan de pensiones
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Desde la comunicación del traspaso por parte de la entidad receptora la ley establece un plazo de 5 días hábiles para la realización del traspaso y dos días más para que la entidad receptora realice esa comunicación. Si asumimos que tu orden entró el lunes 22, porque las hiciste el 19 a mediodía, eso significa que el 31, como mucho el 1 (considerando el 25 inhábil por ser Santiago Apostol, festivo en la sede del BBVA, Bilbao) tendrías que tener el traspaso finalizado. Estamos a 2. Un poco extremo tu planteamiento, ¿no?Siempre puedes llamar directamente al servicio de inversiones de Openbank, no al teléfono habitual, a preguntar qué pasa. En mi experiencia es gente formada y competente.Por si acaso, te comento, que esa operación, más allá de la primera comunicación a la entidad receptora, no es cosa del banco, sino de dos compañías aseguradoras que son las promotoras de los planes de pensiones. El banco es un mero comercializador.