Padrino
24/01/24 11:51
Ha respondido al tema Opinión Fondo Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Acc
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Padrino
18/01/24 22:51
Ha respondido al tema Opinión Fondo Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Acc
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Como apuesta de todo o nada desde luego es un excelente vehículo para intentar hacer market timming con los tipos y sobre todo con las expectativas de tipos, siempre sabiendo lo que se tiene entre manos lógicamente. En definitiva un fondo como éste es la salsa picante de la renta fija. Puestos a poner y al que le vaya la marcha ( a mí no desde luego... ) yo creo que incluso serviría para hacer swing trading de días o semanas.
Padrino
18/01/24 11:36
Ha respondido al tema TER y Comisiones reales del FOndo Monetario AXA Tresor Court Terme C - MyInvestor
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Yo llevo tres monetarios y suelo seguirlos semanalmente, dos de ellos son el AXA y el Groupama y de unas dos semanas aquí el Groupama está dando algo de más rentabilidad que el AXA, en cualquier caso yo diría que si se mantuviesen así durante todo 2024, en estos fondos se podría alcanzar sin mucho problema un 4% de rentabilidad, si no es un 4, será algo muy cercano.
Padrino
17/01/24 11:28
Ha respondido al tema ¿Cuándo hay que desprenderse de un fondo monetario?
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Yo me hago la misma pregunta, mi respuesta particular que a mí me vale es ésta:Cuando su rentabilidad deje de parecerme atractiva, pues estoy en ellos por tener la liquidez aparcada rentando algo y correr el mínimo riesgo posible ( así y todo diversifico entre tres monetarios diferentes, tres gestoras y dos comercializadoras en concreto ).Para mí actualmente un 4% anual es mi rentabilidad atractiva para permanecer en ellos, aunque no todos lo hacen de la misma manera y hay sensibles diferencias..El Groupama Tresorerie es el que mejor lo está haciendo en el último mes con un 0,36% de rentabilidad , sin embargo el R4 RF 6 meses lleva un 0,31%. Si la evolución siguiese igual durante todo un año la diferencia sí sería apreciable entre ambos.Otra discusión posterior sería, cuando llegue el momento de salir de ellos... ¿ dónde va esa liquidez...? Las circunstancias personales pesan mucho en esta decisión, resistencia a los DD, volatilidad, expectativas de rentabilidad etc , en función de esto se asumirán mayores o menores riesgos.Mi caso personal por edad y por manera de ser es no perder lo ganado y seguir ganando lo que se pueda ( no me marco una rentabilidad mínima ni batir a los índices una vez que estoy fiera de monetarios o IPFs ) con tal de minimizar la volatilidad de la cartera completa y los posibles DD, en función de eso construyo lo demás. Cada persona es un mundo.
Padrino
17/01/24 11:10
Ha respondido al tema TER y Comisiones reales del FOndo Monetario AXA Tresor Court Terme C - MyInvestor
Para la suscripción si se hace antes de las 10.00 horas la operación en el mismo día está hecha. Supongo que para reembolso debería ser lo mismo,
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Padrino
16/01/24 20:10
Ha respondido al tema Entender la renta fija
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Olvida BME, busca RF internacional europea en euros, o si quieres asumir el riesgo divisa en USD. BME para la RF está muerto.Te doy otro enlace más aparte del que te ha dado antes otro forero...https://www.boerse-frankfurt.de/bonds/searchhay para elegir. La clave es tener un buen intermediario, un buen broker o banco que te haga la transacción y que sea transparente. La RF es mucho más opaca en precios que la RV y las horquillas son muuucho más anchas que las de la RV.
Padrino
16/01/24 20:05
Ha respondido al tema Entender la renta fija
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Comprar renta fija en bonos para minoristas, me refiero a 1000 euros de nominal por ejemplo , desde España está ciertamente difícil.Yo tengo hace muchos años un banco / broker del que encontrarás mucha información en el foro de Renta fija en un hilo que habla de él, y del que muchos foreros nos hicimos clientes.El broker se llama FLATEX, alemán, y bajo mi punto de vista muy recomendable, en muchos años no he tenido el más mínimo problema con ellos.Con R4 puedes trabajar renta fija internacional ( hay muchíiiisima oferta en relación a España ) pero la contratación es telefónica a través de la mesa de RF, y si no es por un mínimo de dinero no se van a mover. Aún así dependerá mucho de la oficina. Con R4 he comprado preferentes en su momento con órdenes telefónicas y tampoco tengo la menor queja de ellos. En Flatex puedes comprar desde 1000 euros si quieres, porque la contratación es telefónica y tienes donde elegir, bolsa de Stuttgart, Berlin, etc, es más versátil que R4 en este sentido.La apertura de cuenta en Flatex no fue nada fácil, pero a mí al menos me mereció la pena, los alemanes suelen ser muy de papeles y correo postal y poco de online.Un saludo.
Padrino
09/01/24 13:25
Ha respondido al tema Entender la renta fija
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Muchas gracias por los aportes. Ese foro de másdividendos especialmente no lo conocía, le he echado una leída al hilo de RF y está bastante interesante.El foro italiano de RF fui asiduo de él un tiempo, de una época en la que tenía más tiempo para dedicar a buscar bonos y estudiarlos y le saqué brillo a la cuenta de Flatex, la cual abrí sólo para esta cuestión y la verdad es que muy contento con este banco y su funcionamiento.Ahora con menos tiempo para dedicar es por lo que quiero explorar el tema de los fondos de RF indexados y de diversas duraciones en sus carteras con objeto de ir rotando de unos a otros , en definitiva market timing con los tipos de interés usando como vehículo fondos de RF.Lo dicho, gracias por los enlaces. un saludo.
Padrino
04/01/24 11:09
Ha respondido al tema Entender la renta fija
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¿ no usas también un monetario en esta estrategia, o lo sustituyes por plazos fijos...?Pasar toda la parte de RF a un fondo Vanguard +20...¿ no es una apuesta todo o nada, en el sentido de asumir una volatilidad excesiva y fiarlo todo a la previsible y esperada bajada de tipos...?Si realmente tienes la expectativa de que acaban bajando tipos... ¿ contemplas entrar en fondos de RF en los que la ratio Sharpe sea mejor que en el caso del Vanguard +20 o asumes la volatilidad de este fondo con tal de obtener la mejor de las rentabilidades posibles caso de que la bajada de tipos se acabe produciendo...?
Padrino
04/01/24 11:01
Ha respondido al tema Entender la renta fija
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Buenos días Alfon, me viene muy muy bien tu mensaje y creo que viene al pelo respecto al título del hilo. Yo invierto poco o nada de nada en RV, oro etc, demasiada volatilidad para mi gusto personal y mis objetivos de rentabilidad anual son relativamente modestos, es por ello que en los últimos 20 años lo único que he tocado ha sido RF y no me ha ido mal comprando bonos, preferentes, subordinadas, convertibles ( cubriendo posteriormente el precio de conversión ). Ya me comí en RV la caída de las puntocom y me pilló de novato en los mercados ( unos 4 años de experiencia, empecé en 1996 ) de modo que me " refugié " en la RF y he tenido buena experiencia con ella en todos estos años.Ahora quiero explorar el mundo de los fondos de RF ( sólo he tenido monetarios ) porque al pasar los años cada vez uno es más prudente y conservador y lo cierto es que la cuantía de mi patrimonio no me permite ( ni me permitía pero asumía ese riesgo ) una correcta diversificación de activos en RF puesto que hay mucha deuda corporativa emitida con nominales de 100K ( suele ser la más atractiva ), de modo que me he tenido que limitar todo este tiempo a deuda con 1000 ó 5000 euros de nominal sea llevándola hasta el vencimiento sea vendiéndola con plusvalías o minusvalías. Perdón por la "presentación" extensa pero creo que es adecuada a la hora del debate o de la puesta en común de ideas el saber a quién tenemos al otro lado del teclado.Mi idea previa y sobre la que estoy trabajando era una especie de surfeo de la evolución de tipos de interés, es decir, asumo que estoy haciendo market timing con los tipos, pero dentro de la dificultad de los mercados, me es más fácil ( entiéndase el término, aquí fácil no hay casi nada o nada ) hacer un pronóstico de la evolución de tipos que de dónde estará el SP o el estoxx dentro de 3 años. Cuando los tipos estaban a cero o en negativo todos pensábamos , y así ha sucedido, que era cuestión de tiempo el que subieran , no dejaba de ser una situación anómala en grado sumo. Puede que hubiese habido un tiempo en el que una apuesta sobre la subida de tipos hubiese estado en negativo, pero al final la realidad se impone y con una adecuada gestión de la volatilidad el que haya entrado ha hecho dinero en esta subida de tipos.Por arriba... ¿ cuántos aquí piensan que en Europa los tipos pueden ir más allá de..., un 5% por ejemplo...? Puede que sí, pero es un hecho que estaríamos ante una situación también extrema, sería cuestión de tiempo y gestión de volatilidad acabar haciendo dinero con la previsible posterior bajada de tipos. Insisto, parto de que aquí fácil no hay nada, pero me resulta más fácil gestionar una inversión en RF que en RV que la veo en muchísimas ocasiones irracional en grado sumo.Pero necesito conocer las tripas de los fondos de RF y cómo funcionan y sobre todo cómo reaccionan a los movimientos o expectativas de movimientos de tipos. Asumimos todos que mayor duración de la cartera mayor volatilidad y mayor sensibilidad a los movimientos de tipos, pero esto no es todo en la RF, la calidad crediticia de la deuda es mucho mucho, y ante una situación de incertidumbre los fondos con deuda de menor calidad van a sufrir más a igualdad de duraciones. Tengo por ahora más preguntas que certezas a la hora de construir una posible escalera de fondos de RF ( incluso ignoro si realmente es una buena idea ), de modo que en función de dónde se encuentren los tipos y de la expectativa de movimientos vayamos moviendo capital de un fondo de RF a otro, es decir, cargando más unas duraciones que otras , siempre dentro de una similar calidad crediticia y en EUR o con EUR cubierto.Un Vanguard +20 por ejemplo... ¿ se mueve hacia arriba en la misma medida o porcentaje cuando los tipos bajan un 1% ( de 4 a 3 ), que cuando bajan ese mismo 1% ( de 1 a 0 )? No lo he comprobado pero estoy seguro que no y que hay muchas más variables que ignoro que forman los precios de los VL de los fondos de RF y no sólo la calidad crediticia y los movimientos de tipos o expectativas de dichos movimientos.¿ cuál será o ha sido el momento óptimo ( hablo de meses, no del día y la hora lógicamente :) ) de pasar capital de fondos monetarios a fondos de RF de muy muy corta duración ( 1-2 años ) ? ¿ cuándo empiezan estos fondos de duraciones 1-2 años a comportarse mejor que los monetarios, que ahora andan por el 4% anual más o menos...?Y de la misma manera..., ¿ cuándo empezarán a comportarse los fondos de RF de 3-5 años de duración mejor que los de 1-2 años...? ¿ qué tiene que pasar en el mercado de RF...?¿ replican fielmente los fondos de RF los movimientos del mercado de bonos de cada tramo temporal o hay "ineficiencias"...?Como digo me queda mucho que explorar y aprender sobre fondos y me interesa especialmente la RF, de modo que admito sugerencias, rectificaciones y cualquier debate o información es bienvenida.Un saludo y muchas gracias por leer el mensaje.