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Pedro33 14/03/25 07:35

Los nuevos inversores (muchos de ellos jóvenes) no conocen la historia economía ni los ciclos económicos. Han vivido unas bolsas siempre-alcistas y han acogido la nueva narrativa del fin de los ciclos económicos.Pero la historia está para aprender y aunque ellos digan 'esta vez será diferente' se solía decir que la historia no se repite pero rima.Viene un panorama sombrío con la guerra comercial iniciada y lo más probable es que asistamos a algunos años de tendencia de fondo bajista. Lógicamente habrá altibajos y subidas temporales, pero el fondo de mercado está cambiando y con las bolsas tan alcista y con algunas empresas tan sobrevaloradas, todo indica que veremos caídas muy pronunciadas a medio plazo y un entorno no tan halagüeño para las bolsas.

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Pedro33 14/03/25 07:16

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Si, están muchos iguales. Las subidas post pandemia han sido muy verticales.Se juntaron varios factores: unos tipos de interés bajos con una inundación de liquidez por la pandemia, un carpe diem post pandemia, una narrativa de final de los ciclos económicos,....Ahora parece que se empieza a dudar de que la fiesta sea eterna y empiezan a tambalearse algunos índices.Pero mirando gráficas aunque sea solo de 5 años vista, estás primeras caídas desde los techos marcados son muy pequeñas en relación a las grandes subidas.El detonante de si vamos a cambiar de ciclo y de tendencia se lo llevará el consumo, si la gente empezamos a consumir menos (por el motivo que sea) vamos a un nuevo ciclo recesivo (quizás mundial) y la tendencia a medio plazo sería seguir viendo caídas los próximos trimestres.

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Pedro33 13/03/25 21:59

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Hay que valorar las caídas pensando en las subidas que llevan: 1y 5yGS -22% 33% 196%JPM -20 17% 116%BAC -17.5 10% 64%WFC -18 18% 121%C.......-22 16% 31%MS....-20 25% 198%

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Pedro33 13/03/25 18:15

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Empiezan moverse las divisas, ojo, que podría estar relacionado con las dudas sobre la abultadas deudas soberanas, y un menor interés por adquirir o poseer dichas deudas.Y la divisa juega un papel importante en las deudas por el riesgo cambiario asociado.No sé si formará parte de tu jeroglífico.

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Pedro33 13/03/25 17:14

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Se avecinan malos tiempos, la música de la fiesta estaba cambiando (que se lo digan a los grandes inversores que estaban acumulando liquidez) y empieza a gente a pensar que se está quedando sola en una fiesta sin sentido. Del sentimiento FOMO ( Fear Of Missing Out) a dónde se pasa? A FUD (Fear, Uncertainity, Doubt) y en esas podemos estar.

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Pedro33 13/03/25 17:09

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Cuánta razón tienes. La mayoría de la gente no sabe lo que tenemos. Así conforme pasa el tiempo cada vez más tenderemos hacia el sistema americano de salud (o insalud mejor dicho) puesto que no sabemos valorar ni luchar la sanidad que tenemos de calidad a precio aceptable vía impuestos.La mayoría de gente que se llena la boca con que la sanidad sea cada vez más privada y menos pública no podría pagarse los tratamientos privados. Y ojo, que los seguros médicos llevan su correspondiente 'truco' y no entra todo en las coberturas, sino que se lo digan a la sanidad pública cómo se tratan a pacientes que tienen su seguro privado y les han dicho que se vayan al servicio público mejor.

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Pedro33 13/03/25 16:28

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En su último libro explica muy bien los ciclos económicos, la deuda, imperios,...No le falta razón y la labor de recopilación histórica y conexión de muchas variables económicas es digna de mencionar.Los que no sabemos tanto de historia económica pensamos que las naciones no pueden quebrar, que la deuda puede seguir hasta el infinito, que los imperios no pueden cambiar,...Ojo, que la deuda de EEUU y su déficit puede desencadenar una crisis difícilmente cuantificable.

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Pedro33 11/03/25 17:46

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Hay muchas mirando a los mínimos de hace un año que tienen pinta de ir a buscarlo: Disney (90$), PayPal (60$), Pfizer (25$),Intel(19$)...Pero si hay cambio de tendencia, las valoraciones varían y no vamos a ver que se paguen múltiplos tan elevados como se han visto en muchas empresas (no digo que el ejemplo de esas tres sea el mejor ejemplo, sino que hay mucha sobrevaloración sin atender a fundamentales en muchas).

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Pedro33 11/03/25 17:40

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Otra que está cayendo de lo lindo, pero es que como haya recesión o estanflación el sector ocio va a ser de los más castigados.No sé si habrá salido ya alguna encuesta relacionada con caída del consumo o confianza de los consumidores.

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Pedro33 11/03/25 17:26

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Si le pagaran todos con la misma moneda al Emperador no podría hacer lo que quiere hacer a su antojo. Ha cambiado el panorama y sentimiento siempre alcista porque nos encaminamos a un cambio de paradigma difícil de pronosticar donde puede llevarnos.Así que el dinero empezará a buscar refugio y saliendo de activos sobrevalorados, ha cambiado el entorno y van a cambiar muchas cosas. Aunque el smart money ya estaba dando señales de desgaste y algunos grandes inversores estaban tomando liquidez, todavía queda sentimiento alcista en los minoristas (creo). Pero viendo donde está los máximos históricos y las subidas bastante verticales desarrolladas por muchos índices podríamos estar al inicio de un cambio de tendencia a medio plazo (no sólo caídas puntuales).

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