Reidor
30/12/24 21:23
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Reidor
30/12/24 02:00
Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.
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NLY tiene una rentabilidad por dividendo ligeramente superior al 10 % anual en el último año. Es una empresa financiera hipotecaria: principalmente da hipotecas sin ser un banco, pero tiene otros tipos de negocio relativos a la financiación inmobiliaria. Fundada en 1996, su cotización se mantiene más o menos estable desde al menos 2017 (Trading View no ofrece datos anteriores) pero cae cada trimestre el día ex dividendo para volver a subir paulatinamente hasta el siguiente pago de dividendo. Sólo en dos ocasiones se ha alterado mucho esa pauta: en 2020 con el COVID (hubo ventas en pánico y quien las compró en mínimos a 1/3 de su precio habitual ha cobrado en 2024 un 30.5 % de dividendo) y en 2022, año de inicio de la guerra de Ucrania en el que hubo altibajos notables pero no enormes en su precio.Sus números no los entiendo. Veamos: en Trading View aparecen tres tipos de acciones, de los cuales dos de ellas son acciones preferentes redimibles (NLY/PG y NLY/PI). Del otro tipo no dicen que sean acciones preferentes y se llaman NLY/PF, correspondientes a Annaly Capital Management Inc. 6.95 % Series F. Cotizan ahora a 25.47. Las preferentes cotizan a precios no muy diferentes. Sin embargo, en Market Screener aparece un cuarto tipo de acciones, NLY a secas, que cotizan a 18.94 $. Dicen en Market Screener que la deuda es 83 millones para unas ventas de 1242 millones y una capitalización de la empresa igual a 10620 millones. Sin embargo, cuando buscas las acciones NLY/PF en Trading View, la empresa aparece con una deuda enorme pero supongo que será debido a la forma contable que Trading View ha elegido para reflejar el dinero de los préstamos hipotecarios.Ha habido años en los que ha perdido dinero pero ha seguido pagado un alto dividendo:De nuevo hay discordancia de datos entre Market Screener y Trading View. El gráfico anterior es de Market Screener para las acciones NLY y parece indicar que el dividendo fue más alto de 2019 a 2022, habiéndolo bajado bastante (hasta niveles actuales) en 2023. Sin embargo, en el gráfico de Trading View para NLY/PF sus números indican que el dividendo trimestral fue constante (0.434 $/acción) en 2020, 2021 y hasta el Q3 de 2022 y comenzó a subir en el Q4 de 2022 hasta haber sido de alrededor de 0.65 $ cada trimestre de 2024 para una cotización de 25.47 $. Espera gran aumento en BPA para 2025 y 2026 y mantener el dividendo aproximadamente estable.No acabo de entender estas discordancias tan fuertes en la expresión de la deuda entre Market Screener y Trading View. También me despista que los dos tipos de acciones no preferentes (NLY y NLY/PF) coticen a precios tan distintos. Si alguien puede aclarar esto, se lo agradecería. Creo que es interesante valorar los fundamentos de esta empresa porque son raras las empresas fiables que dan dividendos del 10 % sin haber sido compradas en situaciones excepcionalmente baratas.
Reidor
29/12/24 21:20
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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Pues sí, algo se ha movido pero a mí me parece más bien una de sus oscilaciones habituales. El gráfico que nos has traído comienza en septiembre de 2024. Si la regleta corredera de abajo la llevas hacia la izquierda hasta inicios de 2020 para mirar en un marco temporal más amplio, de 5 años, se verá como el gráfico de abajo: los repos inversos siguen en niveles muy bajos porque estaban en 2.2 billones europeos de $ (trillions en USA) en primavera de 2023 pero ahora están en niveles de 0.27 billones, es decir, que han bajado casi un 90 %:
Reidor
29/12/24 21:03
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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Pero Tesla y NVIDIA ganan dinero mientras que Rigetti lo pierde a espuertas. Su margen neto ha pasado de ser de -466 % en 2021 a -625 % en 2023. Si al menos aumentase mucho sus ventas, podríamos pensar "pronto dará beneficios porque sus gastos fijos caerán en peso porcentual sobre los ingresos " pero sus ventas desde 2022 han sido decrecientes: 2022 (13.1 M), 2023 (12.0 M), 2024 (11.0 M). El PER en Trading View ni se lo calculan porque saldría negativo. Yo no invierto en empresas con pérdidas ni que lleven dos años bajando en ventas. Puede que así se me pasen por alto algunas oportunidades pero seguro que me equivoco menos veces que invirtiendo en empresas con beneficios sostenidos a lo largo del tiempo y PER bajo, ventas crecientes o al menos estables y margen neto superior al 10 %. Por ahora es lo que dices: un chicharro y tiene gráfico de chicharro, con subida rápida vertical. Eso de que pueda ser el nuevo Tesla o NVIDIA puede que lo haya escrito un bombeador de la acción pagado por los insiders que quieren vender caras sus acciones ahora que han subido muchísimo. Lo de bombear la acción en la prensa y foros de bolsa es una práctica muy común con los chicharros para empapelar al personal. Copio, traduzco y pego:"El método Pump and Dump (P&D) es una forma de fraude de valores que implica inflar artificialmente el precio de una acción propia mediante declaraciones positivas falsas y engañosas (pump), con el fin de vender las acciones compradas a bajo precio a un precio más alto (dump)."
Reidor
28/12/24 17:06
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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En USA las bolsas siguen altas pero sólo suben los 7 magníficos y AVGO. Del resto del SP500 (492 empresas) cada día bajan más empresas que suben, es decir, la amplitud del mercado alcista es pequeña. Algo pasa en el mercado a pesar de la euforia en la bolsa. El indicador de la amplitud del mercado, cuando suma más mínimos anuales que máximos anuales TTM (Trailing Twelve Months o Últimos Doce Meses) en las cotizaciones de empresas del NYSE más el NASDAQ, si se transforma en negativo y persiste, suele indicar el inicio de un mercado bajista o al menos correcciones importantes. Este indicador falla poco y ahora está en terreno negativo. Veremos si persiste en enero.En la economía real, el crecimiento se debilita, empleo se crea poco y malo (empleos a tiempo parcial y mal pagados), los intereses hipotecarios suben al 7.14 % (una burrada que amenaza parar la contratación para construcción de nuevas casas) y los intereses de las tarjetas de crédito suben al 21.76 %.El panorama es complejo. La clave está en los rendimientos de los bonos nuevos de USA. Si el US10Y sigue subiendo y rompe su resistencia de 4.7, puede entrar en subida libre. Si llega al 5 % puede romper cosas: bancos regionales que quiebren (por huida de depósitos al tener sus balances cargados de bonos emitidos con interés al 0.2 y 0.5 % que ahora de venderse generarían grandes pérdidas), fondos de pensiones cargados de bonos antiguos que ahora valen poco, etc., y la FED tendría que actuar. Además, al subir los rendimientos, la financiación de las empresas se encarece mucho, independientemente de que la FED baje los tipos de interés, porque eso afecta sólo a las letras a corto plazo (1 año o menos) y la bolsa puede sufrir grandes caídas. Si suben mucho los rendimientos de los bonos nuevos, también el Tesoro de USA (y con él su Gobierno) se pondría nervioso porque la cantidad de dinero que tendrían que pagar en concepto de intereses de la deuda ya sería abrumadora. Hoy ya los intereses de la deuda cuestan cada año lo mismo que las fuerzas armadas de USA. Hay que tener en cuenta que la gente no es tonta y ya ven los bonos USA de medio y largo plazo como un activo con más riesgo que antes. Por eso los compradores de bonos nuevos piden mayor rendimiento a esos bonos y el Tesoro tiene cada vez mayores dificultades para financiarse. Además, el colchón de dinero que había en forma de repos inversos está a punto de agotarse y el Tesoro no va a poder seguir financiándose de ahí. Si todo esto sigue adelante, posiblemente la única salida que tenga la FED para evitar la bancarrota del Gobierno sea lanzar otra QE (Quantitative Easing), es decir, crear dinero de la nada y comprar deuda pública. Esto sería echar leña al fuego de la inflación y que el dólar baje otro peldaño hacia ser considerado más moneda basura y menos moneda de reserva.
Reidor
28/12/24 17:00
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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En USA las bolsas siguen altas pero sólo suben los 7 magníficos y AVGO. El S&P 500 equiponderado lleva ya bastantes días sin alcanzar nuevos máximos. Del resto del SP500 (492 empresas) cada día bajan más empresas que suben, es decir, la amplitud del mercado alcista es pequeña. Algo pasa en el mercado a pesar de la euforia en la bolsa. El indicador de la amplitud del mercado, cuando suma más mínimos anuales que máximos anuales TTM (Trailing Twelve Months o Últimos Doce Meses) en las cotizaciones de empresas del NYSE más el NASDAQ, si se transforma en negativo y persiste, suele indicar el inicio de un mercado bajista o al menos correcciones importantes. Este indicador falla poco y ahora está en terreno negativo. Veremos si persiste en enero.En la economía real, el crecimiento se debilita, empleo se crea poco y malo (empleos a tiempo parcial y mal pagados), los intereses hipotecarios suben al 7.14 % (una burrada que amenaza parar la contratación para construcción de nuevas casas) y los intereses de las tarjetas de crédito suben al 21.76 %.El panorama es complejo. La clave está en los rendimientos de los bonos nuevos de USA. Si el US10Y sigue subiendo y rompe su resistencia de 4.7, puede entrar en subida libre. Si llega al 5 %, puede romper cosas: bancos regionales que quiebren, fondos de pensiones, etc., y la FED tendrá que actuar. Además, al subir los rendimientos, la financiación de las empresas se encarece mucho, independientemente de que la FED baje los tipos de interés, que eso afecta sólo a las letras a corto plazo (1 año o menos) y la bolsa puede sufrir grandes caídas. Si suben mucho los rendimientos de los bonos nuevos, también el Tesoro de USA (y con él Gobierno) se pondría nervioso porque la cantidad de dinero que tendrían que pagar en concepto de intereses de la deuda ya sería abrumadora. Hoy ya los intereses de la deuda les cuestan cada año lo mismo que las fuerzas armadas de USA. Hay que tener en cuenta que la gente no es tonta y ya ven los bonos USA de medio y largo plazo como un activo con más riesgo que antes. Por eso los compradores de bonos nuevos piden mayor rendimiento a esos bonos y el Tesoro tiene cada vez mayores dificultades para finaciarse. Además, el colchón de dinero que había en forma de repos inversos está a punto de agotarse y el Tesoro no va a poder seguir financiándose de ahí. Si todo esto sigue adelante, posiblemente la única salida que tenga la FED para evitar la bancarrota del Gobierno sea lanzar otra QE (Quantitative Easing), es decir, crear dinero de la nada y comprar deuda pública. Esto sería echar leña al fuego de la inflación y que el dólar baje otro peldaño hacia ser considerado más moneda basura y menos moneda de reserva.
Reidor
28/12/24 16:58
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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El déficit público sí se ha bajado. Desde 2020 (que hubo muchos gastos extraordinarios por la pandemia) ha ido bajando el déficit del Estado año tras año y cerramos 2023 con un 3.5 %.
Reidor
28/12/24 16:51
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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Pues no, pero ¿es obligatorio que se querelle? No se le acusa de haber cometido ningún delito. por lo tanto, publicar esas mentiras no es una calumnia y no es delito. Me parece que la querella no sería admitida.Le voy a explicar otra cosa: usted piensa al revés porque es quien acusa quien debe aportar las pruebas de su acusación. Eso no lo ha hecho nadie que haya afirmado lo que usted dice de los 1.4 millones ni las casas en Rusia y en otros sitios que se han inventado. Demuestre usted que todo eso es cierto o tendremos que llamarle propagador de bulos.
Reidor
28/12/24 11:15
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
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En parte llevas razón, pero este es el eterno debate entre los del market timing y los siempreinvertidos. Warren Buffett, que algo sabe de buy and hold, ha vendido gran parte de su cartera y acumula una liquidez enorme. Es una liquidez remunerada, claro, en letras del Tesoro USA a corto plazo. ¿Crees que está esperando "algo"? Rockefeller vendió sus acciones poco antes del crack del 29 porque se olió una burbuja con techo de mercado y así tuvo liquidez para después comprar mucho y muy barato.
Reidor
28/12/24 01:03
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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Idrojj, he estado mirando aquí:https://datosmacro.expansion.com/deuda/espanay, desde al menos 1980 (el primer año del que recoge datos la tabla), el nominal de la deuda ha ido creciendo año tras año con dos excepciones: 2003 (con Aznar) y 2007 (con Zapatero). Evidentemente, sería mejor que el nominal también bajase pero, al menos, ahora su peso frente al PIB lo disminuye.