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Participaciones del usuario Valentin

Valentin 09/10/24 11:27
Ha respondido al tema Inversion para mi hijo
Ahora, lo de siempre, fondos a nombre de ellos o al tuyo?Os comento un caso que tuve y que me pareció muy bien el desenlace. No se si esto ayuda:Recuerdo a un gran hobre que hizo un plan sistemático para su hija, a nombre de su hija.Se trataba de un dinero que el no precisaba.El seguía apoyando toda su vida a su hija economicamente, compra de coche, estudios, buna vestimenta, viajes varios, etc.Cuando llego el momento del rescate, fue a parar a la cuenta de su hija, y el jamás preguntó en que se gastaba su hija ese dinero ahorrado.Así de simple la historia.Que conclusiones saco de ella:Los padres son los que deben tomar decisiones patrimoniales sobre lo familiar.Solo el dinero sobrante y que no se precise para las necesidades básicas familiares, se le puede regalar a un hijo/a en forma de un plan sistemático de ahorro. Pensad como si fuere una hucha para el/ella para que puedan disponer a su gusto: estudios univeritarios, compra de coche, o gastarselo con sus mejores amigas. El dinero del plan sistemático es un regalo en vida para que lo disfruten ellos como les plazca.Con ésta idea metida en la cabeza, gestión patrimonial familiar para cubrir las necesidad fundamentales, y plan sistemático-hucha regalo  para el hijo/a para que dispongan del mismo y hagan lo que les plazca, puede que se elimine la duda expuesta al inicio de éste mensaje.Saludos,Valentin
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Valentin 09/10/24 06:03
Ha respondido al tema Inversion para mi hijo
Yo incluso incrementaría las aportaciones mensuales anualmente en un 2% por ejemplo para compensar/contrarestar el efecto inflación,Y evidentemente, si el objetivo de inversión tiene fecha de rescate (por ejemplo para estudios universitarios, etc.), 5 años antes de la retiradad del dinero comenzaría a asegurar rescatando dinero pasándolo a renta fija.Saludos,Valentin
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Valentin 08/10/24 15:40
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Un ejemplo táctico de cuando utilicé algo similar a los FRNs, fue a últimos de los años 1980 o ya en los 90 (no recuerdo bien), y es que en España estabamos en una situación en los que los tipos de interéses subián, pero los bancos no trasladaban esas subida de tipos de interés a los depósitos bancarios de forma inmediata. Tardaban quizás 9 meses en hacer alguna subida. Por lo tanto, en aquella época no existian los FRNs, pero si existian depositos referenciados a tipos interbancarios, lo que hoy sería algo como depósitos referenciados al LIBOR, o Euribor a tres meses. Es la causa táctica por lo que utilice un producto de éstas características. Desde entonces no los he vuelto a necesitar.Saludos,Valentin
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Valentin 08/10/24 15:22
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Este es un gráfico elaborado por mi  mismo cuya pretensión era exponer una linea de pensamiento para dar ese paso a la jubilación, desde una perspectava de una cartera Talmud. Ello es de propia cosecha y no encontraréis nada igual en ningún sitio. Naturalmente el grafíco responde solo a un grupo de inversores con perfil de inversor que se ajuste al gráfico; naturalmente no es válido para todo inversor.Cuando eres mayor, debes tener una componente de seguridad (colchon de seguridad) que lo representan los bonos de 1 a 5 años. Ello nos permite tranquilidad y la posibilidad de posponer retiradas de bolsa cuando cae mucho la misma (retirar dinero cuando la bolsa cae es malísimo para una cartera de inversión).Luego disponemos de la parte en rentas de alquileres que junto con las retiradas de la cartera financiera (en el ejemplo he puesto un 3%, pero cada cual deberá establecer su porcentaje) deberíamos satisfacer nuestras necesidades básicas y compras puntuales, vacaciones, etc).Saludos,Valentin
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Valentin 08/10/24 14:33
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Todos los productos tienen ventajas e inconvenientes.Los Floating Rate Notes (FRNs) tienen baja duración (baja volatilidad) y una rentabilidad ligada a algún índice de referencia como el LIBOR a tres meses, etc. Cada emisión/certificado es distinto y la cartera suele componerse de muchos certificados para diversificar el riesgo de impago.La desventaja, a mi juicio, es que los certificados llevan riesgo de contraparte (de quienes emiten esos certificados).La gran mayoría de quienes emiten esos certificados son Bancos. Por lo tanto, debemos saber que el fondo se compone en una gran parte de emisiones bancarias.La quiebra del certificado de un banco significa que perderíamos el dinero invertido en dicho certificado, sin posibilidad de recuperación ni de indemnización. Naturalmente es improbable que quiebren la mayoría de bancos, pero creo recordar que en la caída de bolsa del 29 en USA, quebraron más de 2.000 bancos (si no recuerdo mal). Eventos improbables en el tiempo, pero ocurrir ocurren.Por lo tanto, este tipo de productos casi mejor utilizarlos de forma táctica durante un periodo de tiempo (o con porcentaje bajo en cartera de inversión), pero como inversión a largo plazo está uno más resguardado utilizando otro tipo de vehículos de inversión que ofrezcan mayor certeza de poder cobrar tanto capital invertido como intereses.Saludos,Valentin
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Valentin 06/10/24 19:52
Ha comentado en el artículo #94 - Cartera Permanente y Value Investing con Carlos Santiso
Muy interesante y entretenida la charlas entre Carlos y Juan.Me gusta y aplaudo el hacer carteras permanentes basados en diversos países "solventes", dado que crecimiento económico-politica monetaria-inflación-tipos de interés son propios de país.Mi consulta al respecto sería:1. De que nr. de cuantas carteras permanentes se compone la cartera.2. Que criterios aplica para asignar ponderación a cada cartera permanente de país (equiponderadas, etc.)3 Que países ha elegido4. que ponderación asigna a cada cartera país.5. De que instrumentos de inversión se compone la cartera actualmente.Estas son en principio las preguntas que me haría como inversor. Naturalmente no es preciso responder a aquello que sea confidencial por razones de caracter empresarial.Por añadir un libro sobre el Asset Allocation que a mi me impacto en su época (en 2003 primera edición) fueThe Art of Asset Allocation : Asset Allocation Principles and Investment Strategies for any MarketCreo que la última actualización fue en 2008 (segunda edición), The Art of Asset Allocation: Principles and Investment Strategies for Any Market, Second EditionPero bueno, existen decenas de libros sobre Asset Allocation además de los clásicos anunciados en la charla.Saludos,Valentin
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Valentin 28/09/24 11:28
Ha respondido al tema Consejo ante las pérdidas, cuando te la juegas...
Buenos días a todos, Como el primer punto mecionado me resulta de especial interés, 1. El mercado descuenta del precio en tiempo real las expectativas de bajadas de tipos.Voy a presentaros otro punto de vista distinto para su valoración. El mercado de renta fija NO descuenta en el precio en tiempo real las expectativas de bajadas de tipos. Dicha hipótesis se basaría en que el cambio del valor del Bono se ejecuta "en el momento" en el que se anuncie el cambio de tipos de interés (no antes, basándose en expectativas de bajadas de tipos).Veamos éste punto de vista. Valoraciónde un Bono Valoración de un Bono Fuente: https://www.cnmv.es/Portal/Inversor/RentaFija-Riesgos.aspxEn éste sentido, el valor del bono emitido mantiene su propio valor, y solo un cambio en la emisión de un nuevo bono que refleje el cambio de tipos de interes, daría lugar a la neuva valoración del bono ya emitido. En éste sentido, los especuladores comprarían bonos para especular al alza o a la bajada de tipos (pero no alteraría la valoración de bonos ya emitidos) hasta en momento de que realmente se emitan productos alternativos que reflejen el cambio de tipos.Por lo tanto, el valor de un bono no reflejaría expectativas en tiempo real a cambio de tipos de interés; los especuladores compran/venden los bonos a su valor presente, para posteriormente si el ,ercado de tipos les da razón, llevarse el beneficio/pérdida en el momento que se anuncie el cambio en el tipo de interés.Pues aquí os dejo otra perspectiva/visión, para que la valoréis y expreséis opinión.Saludos,Valentin
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Valentin 27/09/24 08:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No dispongo de tiempo para realizar estudios. Lo que si puedo decirte en base a mi conocimiento, es que la renta fija corporativa si tiene una mayor correlación con la renta variable; es decir, que cuando la renta variable cae también lo hace la renta fija corporativa, evidentemente no en la misma proporción, pero en ocasiones puede llegar a un 50% de la caída que tiene la renta variable.Es por ello, que yo evito la RF-corporativa y solo aplico dos modalidades de activos en cartera. Los de mínima volatilidad (RF tesoro público, depósitos y cuentas hasta la cantidad asegurada por el Fondo de Garantía de Depósitos, y los de alta volatilidad (renta variable, commodities,...).James Tobin (1918-2002) ya formuló el “Tobin-Separation-Theorem”, en el que afirma que las “carteras óptimas” se componen sólo de dos componentes básicos, de una parte “libre de riesgo” (de bajo riesgo) y de una parte de mayor riesgo en cartera. Y es uno de los 4 académicos en los que fundamento mi cartera de inversión, junto con los fundamentos de Harry Markowitz (1927 – 2023). Quien mostró por primera vez cómo construir una “cartera óptima” de activos individuales que represente la mejor combinación matemáticamente posible de rendimiento y riesgo.William Sharpe (nacido en 1934). Cuya investigación da como resultado la distinción entre riesgos “sistemáticos” y “no sistemáticos” (o “idiosincrásicos”). Los riesgos idiosincrásicos pueden “diversificarse” y, por lo tanto, el mercado de capitales no los compensa estadísticamente con rendimientos adicionales. Sólo los riesgos sistemáticos no se pueden diversificar. Por eso, como inversor, estadísticamente sólo puede esperar una compensación del mercado por riesgos sistemáticos y por eso sólo debería tener estos riesgos en su cartera. Eugene Fama (nacido en 1939): Y su hipótesis de la eficiencia del mercado, que establece que en el mercado de valores y en algunos otros mercados financieros, debido a su "eficiencia de la información", es probablemente imposible superar sistemáticamente (no sólo al azar) un punto de referencia pasivo en términos de costos y riesgos utilizando únicamente información disponible públicamente. Fama también fue pionero en la inversión de factores.Saludos,Valentin 
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