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Participaciones del usuario Valentin

Valentin 26/03/25 09:40
Ha comentado en el artículo Mejores ETFs de Defensa
Gracias a tí Gaspar, por tus aportaciones y excepcionales artículos. Los Rankianos seguro que te lo están muy agradecidos.Dado que la inversión en "defensa europea" no es "adecuada," para mantener en carteras de largo plazo, la pregunta que se hará muchos inversores es ¿Cómo aprovechar el impulso del inmenso gasto en defensa europea sin invertir directamente en empresas armamentísticas?.Tácticamente, se me ocurre  incrementar la ponderación en Europa como región. Más complicado es intuir que "segmento sectorial europeo" se beneficiaría de esos millardos de gasto. En dicho caso, yo casi que me inclinaría por "Infraestructura" más a medio plazo y porque infraestructura suele proteger frente a inflación, cuyo riesgo lo tengo presente en mis inversiones.Bueno, dicho mis ideas, ¿Que se os ocurre a vosotros?Saludos,Valentin
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Valentin 25/03/25 11:35
Ha comentado en el artículo Mejores ETFs de Defensa
Buenos días Raukm, se me lo permites, y con respeto a cualquier opinión, te expreso mis pensamientos: Si se se me permite, doy algunas razones para no invertir en defensa.La primera, y fundamental, que se me ocurre es: por ética. Valentin: Nuestros gobiernos no invierten en defensa por ser poco éticos. Invierten por la defensa las libertades de sus ciudadanos. Me temo que las empresas de defensa son una necesidad para cierto equilibrio de fuerzas entre países, lo que disminuye (no evita) entrar en guerras bélicas. Defesa ¿ética o necesidad? Desconozco como se podría relacionar matemáticamente cuanto aumenta cada euro de inversión en defensa al riesgo y la volatilidad del resto de nuestra cartera.Valenin: En carteras globales (mundiales), el impacto de la inversión en empresas consideradas bajo criterios poco éticos, el impacto es insignificante. Se puede invertir perfectamente en índices globales con criterios ESG. Repito, no creo que impacte significativamente ni en rentabilidad ni en volatilidad, por la baja representatividad en el índice.Hace muchos años leí/escuche lo que aquí describo òr un estudio que realizó el "Plan de Pensiones Noruego". También se me ocurre si invertir en defensa se debe hacer unicamente en carteras de corto plazo, o para inversores senior, por el citado motivo de riesgos a medio/largo plazo. Valentin: Como comentado, en índices globales por capitalización bursátil da igual si se invierte en un índice ESG o no ESG. La representatividad de las empresas de defensa son tan mínimas, que no representan ningun riesgo del que preocuparse.Saludos,Valentin
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Valentin 23/03/25 12:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Gracias Jacpat por el aviso, echaba de menos al gran Moclano.Lo cierto, es que el emisor del mensaje no sabe el significado de la gestión indexada, y que más le vale que no intente aprender la filosofía de inversión basada en rumores, foros y medios de comunicación no relevantes. La indexación debe aprenderse de los "pioneros" de dicha filosofía de inversión. Luego, la decisión sobre que filosofía de inversión aplicar es cosa de cada uno. Lo mejor es aprender y disponer de una filosofía de inversión propia.Saludos,Valentin
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Valentin 19/03/25 14:55
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Buenas tardes Grillo,Dicho esto, Azvalor tuvo dos grandes años, que le situaron en lo alto del ranking. Falta ver, que parte de ese exito temporal se debio a la percicia y que parte a la suerte... Podéis mirarlo vosotros mismos...   Aquí os presento una aproximación...El fondo Azvalor internacional invierte esencialmente en dos sectores Materiales básicos y Energía.Si tomamos un índice que invierta en ambos sectores en los que invierte Azvalor, como por ejemplpo el índice  STOXX Global Energy Storage and Materials Index, podemos "en parte" apreciar cuanto hay de destreza del gestor y cuanto se debe a la evolución general del secor.Stoxx energy and materials indexSe observa como el índice en el año 2020 y 2021 obtuvo una impresionante subida (por lo tanto, la precia del gestor con respecto al índice podría ser moderada, a valorar por vosotros mismos, ya que yo no invierto en dicho fondo).Tan solo mencionar, que un fondo que invierte tan selectivamente en dos sectores, solo debería tratarse en cartera como fondo táctico (no estrategico, pues no es diversificado).Saludos,Valentin
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Valentin 16/03/25 13:39
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
La ingente cantidad de dinero que será desembolsado para Defensa en Europa ha desatado la euforia y se lanzaran ETFs temáticos al respecto.La realidad es que en Europa existen pocas empresas enfocadas a tal asunto. Podría ser una oportunidad puntual, pero ¿ y si llegamos tarde y ya han tomado posicionamiento los institucionales en dichas empresas que pudieren haber llevado las valoraciones a extremos?.Para ello, os muestro el siguiente gráfico del índice  STOXX® Europe Total Market Aerospace & DefenseSTOXX® Europe Total Market Aerospace & DefenseSi pinchamos sobre el gráfico, observamos que dicho índice ya ha subido "en extremo", y que quizás ya otros inversores se han llevado la rentabilidad de la exposición a defensa europea. ¿Que opinináis al respecto? ¿Conviene a estas alturas entrar en defensa europea?Como podemos observar, el gráfico muestra una línea horicental de color roja, con muchos años con "retornos modestos". La fiebre parece haberse desatado hace unos 18 meses.Naturalmente, otros índices se componen de otras empresas y otras ponderaciones, si bien las fundamentales emepresas estarán en todos los índices presentes, y su ponderación en el índice serán altas.Dicho ésto, el ETF de Wisdomtree es posiblemente el primer producto a disposición del  inversor europeo, pero no el primer producto centrado en el sector defensa europea.Existe un producto en el mercado amercano que fue emitido antes que el ETF de WisdomTree y que replica el índice  STOXX® Europe Total Market Aerospace & Defensepero vamos, que es igualmente de reciente creación.Saludos,Valentin
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Valentin 14/03/25 15:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Yo no tengo razón de cambiar nada con respecto a mi estrategia de largo plazo. Por lo tanto, "mantener el rumbo" dentro de nuestra aversión al riesgo.Distingo entre gestión de patrimonio, y cartera de inversión.El patrimonio se conforma de inmuebles, Cash/renta Fija (en distintas divisas fuertes), y una cartera 100% en renta variable.Aquí expongo mi cartera de renta variableMantengo el rumbo pues mi cartera está ajustada a mi perfil de inversorEn mi caso particular, no existen razones de cambio estratégico ni de adaptación de cartera. Mantego posiciones.Saludos,Valentin
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Valentin 14/03/25 14:40
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
El Euro DigitalPoco nos informan sobre los planes del BCE sobre el Euro Digital. Por ello os dejo el siguiente vídeo en Español que resume y plantea muy bien las pretensiones del BCE con respecto al ciudadano.¿Plantea "la imposición" del Euro Digital replanteamientos en nuestra gestión del patrimonio y de nuestras carteras de inversión?Enlace: Euro Digitalhttps://www.youtube.com/watch?v=dAbgA5glhisSaludos,Valentin
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Valentin 10/03/25 23:36
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Posicionamiento en corto a los 7 Magníficos, retorno en el día de hoy, un 14,25%.Prácticamente casi la única posición en cartera que arroja un valor positivo.Saludos,Valentin
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Valentin 08/03/25 12:50
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Cada persona hace su lectura, la cual respeto. Pero si me lo permites te digo mi lectura:Cuando leo, pretendo distinguir entre lo que es:a) Informaciónb) Creencia, yc) OpiniónEs información: En éste sentido, los gráficos muestran Inforfación (evolución histórica).Es creencia: Muestro mi creencia en que la volatilidad hoy del índice posiblemente sea superior a la de hace 5 años (se trata de una hipótesis no confirmada).Es opinión:    Rentabilidades pasadas (evolución reciente pasada) no garantizan rendimientos futuros (no debiera utilizarse para prognóstico futuro de rendimientos a corto plazo).Para pronosticar rendimientos futuros de medio-largo plazo (en el corto plazo es imposible, "ya que la bolsa es una máquina de botar"), aplicaría toda una serie de valoraciones politico-economico-financieras-monetarias y de valoración de empresas-mercados con respecto a medis históricas. Mi propósito nunca pretenderá pronóssticar el futuro de las bolsas, porque nadie es capaz de ver el futuro de las bolsas por adelantado.Saludos,Valentin 
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