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Participaciones del usuario Valentin

Valentin 07/09/24 08:55
Ha respondido al tema En busca de un socio inversor!
Buenos días Dario,En el foro se puede preguntar de todo y particularmente todo lo que se refiere a inversión. Sin embargo yo aún no he detectado algún hilo referente y relevante a lo que solicitas. A ver si algún otro Rankiano puede ayudar.Yo voy a proporcionarte nombres de algunos inversores alemanes interesados en Startups. Apoyan ofreciendo un capital a cambio de un porcentaje en la empresa, apoyando con su empresa en prácticamente todos los aspectos, particularmente en marketing y comercialización internacional a través de sus redes de distribución.Estos inversores aparecen en un programa televisivo aleman de Startups y aconsejo te empapes de sus programas para conocerlos, saber que interés puede tener cada uno por determinados productos (no todos son especialistas en todo tipo de productos) y saber que es lo que valoran de una Startup para que aprecien su interés por decidirse a invertir en la Startup.El programa (en alemán) se llama "Die Höle der Löwen"Inversores en Starups:Ralf DümmelTijen Onaran Janna Ensthaler  Tillman Schulz Carsten Maschmeyer Nils Glagau En negrita resalto los que a mi juicio son inversores de peso.Saludos,Valentin
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Valentin 06/09/24 14:25
Ha comentado en el artículo Profesor Fama y mercado eficiente
Como algo curioso que recuerdo de hace décadas:Creo que en una entrevista que le hicieron a Thaler, le preguntaron como invertía.Su respuesta fue: de forma indexada.Claro, hasta yo mismo me sorprendí.Y como es que Vd. invierte de forma indexada (dado que las ciencias conductuales apoyan que los mercados no son eficientes).Su respuesta fue: porque las ineficiencias son poco frecuentes.A ver si tu amigo puede rescatar algo de esta anecdota.__________________________________________________________Por lo que respecta Fama, pues es una persona que siempre he seguido como inversor. Trás trabajar para DFA me incliné por adquirir sus productos (si bien son productos indexados, su selección de empresas se corresponden con lo que hoy conocemos como "productos factoriales" en cierto sentido. Ellos ya implantaron productos factoriales hace décadas.Aquí igualmente curioso, que Fama padre de la hipotesis de mercado eficiente se encuentre involucrado en productos no puramente indexados a mercado.______________________________________-Saludos,Valentin
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Valentin 04/09/24 15:07
Ha respondido al tema Numeros gordos invertir en oro fisico
Si se pretende considerar el oro físico como "inversión", pues tiene un "elevado spread", y por lo tanto NO apto para su transacciones de compraventa en el corto plazo.Cuando examinamos rentabilidades históricas, debemos considerar lo siguiente:1. Antes de 1971, el oro era "moneda"; estaba ligado a la divisa y podríamos considerarlo "cash". ¿Que rentabilidad ofrece el cash?, pues eso, más o menos del tamaño de la inflación. Por ello, antes de 1971 y bajo el patrón oro, la rentabilidad es "baja".2. Despues del año 1971, con la abolición del patrón oro, el ciudadano púdo comprar oro (cosa que antes no podía). Y el oro se caracteriza más por un activo sometido a la oferta y la demanda. Es por ello, que la época temporal que deberíamos considerar es del 1971 en adelante, que es al que actualmente estamos sometidos.Realizando mis cálculos, en los últimos 10 años, el retorno del oro ha sido:a) en USD del 6,97%b) en EUR del 8,69%en base a los siguientes datos- en USD inicio 1268,3 USD  precio actual 2488,454 USD- en EUR inicio 978,87 EUR; precio actual 2253 EURAplicando la fórmula:   r  = (Vf/Vi)^(1/n) -1r= rentabilidad anualizadaVf= valor del oro a fecha final (el de hoy)Vi= valor del oro a fecha inicialn= número de años___________________________________________________________________Como el oro es muy volátil, más que las acciones, particularmente no me inclino por aplicar una rentabilidad anualizada promedio para medir en tiempo el nr. de años para satisfacer el porcentaje de la orquilla dadada la posibilidad de que puede subir y bajar "bruscamente" durante largos periodos de tiempo,  (pero está bien hacer ciertos cálculos y tener alguna referencia).Dicho ésto, el oro puede obtenerse para cumplir ciertos objetivos, que de ciudadano a ciudadano pueden ser de diver índole:- Hay quien lo usa como refugio. Ante una super-crisis, cuando el dinero no vale nada y la bolsa se hunde, el oro podría mantener o incrementar su valor con respecto a una divisa. Recordemos que en Alemania durante su crisi (hiperinflación) monetaria, uno podía comprar un piso con una onza de oro. Con un kilo de oro podía comprarte todo un bloque de viviendas. Igualmente, los ciudadanos vendieron sus casas para salir del país, y cuando llegarón a la costa, con su dinero devaluado, ya no pudieron comprarse el pasaje del barco y se quedaron sin poder salir del país. El oro en éste tipo de situaciones, hubiese sido útil.Saludos,Valentin
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Valentin 03/09/24 17:14
Ha respondido al tema Cartera indexada con interés negativo después de 15 años.
 Entonces, si dentro de 15 años la rentabilidad es negativa, yo estaría perdiendo dinero, no?Efectivamente, la rentabilidad que obtendrás depende del valor inicial de compra y del valor  liquidativo de tu fondo a fecha de venta.No existe el interés compuesto en renta variable; lo que existe es la reinversión del dividendo. Por ello, la mayor conveniencia de contratar fondos que reinviertan el dividendo en lugar de que repartan el dividendo; siempre bajo la premisa de que el mercado suba en tu periodo temporal en el que pretendes realizar tu inversión.Saludos,Valentin
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Valentin 27/08/24 11:26
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Documental en castellano sobre el Crash bursátil de 1929Interesante para quienes solo valoran la rentabilidad sin valorar ni analizar el riesgo asumido.Por ello, yo suelo hablar siempre del binomio rentabilidad-riesgo. No me hablés de si un producto obtiene mayor rentabilidad que otro, sin hablarme del riesgo asumido en cada producto de inversión.No solo se perdio practicamente todo el dinero invertido en bolsa, sino también los ahorros bancarios (quebraron más de 3000 bancos) y a los dos o 3 años se trasladó la catastrofe a la economía (depresión y despidos empresariales). Merece la pena verlo y trasladarse mentalmente a aquella época y lo duro que debió ser para muchos ciudadanos. Cuidar vuestros dineros.Saludos,Valentin
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Valentin 25/08/24 10:17
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
¿SE PUEDEN PAGAR LAS PENSIONES IMPRIMIENDO DINERO ILIMITADO?En el enlace de arriba, Daniel Lacalle explica muy bien que sí sería posible, PERO:- Estando en el Euro, la impresión ilimitada de dinero NO sería posible, dado que hay que cumplir con lo convenido en los tratados europeos (así lo entiendo yo).- Las medidas que expone que se están proponiendo para la sostenibilidad de las pensiones (que son insostenibles, según comenta), serían subida de impuestos, ajuste de la pensión media y alargamiento del año de la jubilación.Lo que no se comenta y que es SUMAMENTE de importancia para el ciudadano, es que la impresión ilimitada de dinero (o incremento fuera de lo comón de la creación de dinero), implicaría que nuestra pensión perdería seriamente "PODER ADQUISITIVO".Saludos,Valentin
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Valentin 25/08/24 08:37
Ha respondido al tema Informacion sobre iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF EUR Hedged (Dist) (DTLE)
Buenos días Pepelu,No examino en detalle productos en los que no invierto, como los que expones, pero como "perro viejo" puedo darte algunas ideas para que las examines:1. Desfase de cierre de mercados.Te pongo un gráfico en el que puedes observar el desfase.Desfase en el cierre de mercados USA vs Suizo2. CoberturaiShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - USD DIS ETFImagino que iShares realiza una cobertura mensual (mes a mes y no por un periodo desde inicios de año hasta fecha actual). Por lo que dada la volatilidad de la cotización en el corto plazo, la cobertura no es "perfecta". De periodo en periodo se cubre solo aquella cantidad de patrimonio que existe a fecha de cobertura, (si sube la cotización en el periodo, dicho capital no estaría cubierto). Creo que su impacto no sería "relevante". Y mucho me temo, que el coste de cobertura TOTAL es superior al que se nos indica en los folletos (que imagino será solo el coste operativo por realizar la cobertura).Resumiendo:Creo que el periodo apreciado de 8 meses es demasiado corto como para apreciar el impacto que tiene el coste de cobertura. POr otra parte, el movimiento de tipo de cambio de divisa como el de la cotización del producto de inversión han sido relativamente pequeños en el plazo temporal obsevado.Creo que el mayor desviación en el precio de ambos productos procede de la diferencia temporal de cierre entre ambos mercados en los que cotizan los distintos productos (USA vs Suiza).Saludos,Valentin______________________________________________Cotización YTD  del ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - USD DISiShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - USD DIS ETFEuro - US Dollar YTDEuro - US Dollar________________________________________________________________________________
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Valentin 19/08/24 12:25
Ha comentado en el artículo ¿Eres un inversor inteligente? Averígualo.
Conócete a ti mismo y controla tus emociones   - Valentin – El inversor inteligente reconoce la importancia de mantener sus emociones bajo control, pues ello puede ayudarle a evitar errores y lograr mejores resultados. La inversión disciplinada, centrada en objetivos y a largo plazo sigue siendo una estrategia ganadora. Pues yo cumplo con las 10 sabias actitudes, si bien, las actitudes 1 y  2 no son fáciles de aplica CON EFICIENCIA en la práctica porque se suele disponer por porcentajes bajos en liquidez y otros activos líquidos en cartera. Difícil o imposible conocer los puntos de giro de los ciclos bursátiles, y más hacerlo de forma repetitiva en el tiempo. ¿Y la suerte?“Nunca tengo la suerte que quiero, pero termino teniendo la suerte que necesito”. Saludos,Valentin____________________________________________ 10 sabias actitudes frente a los mercados de valores que aplican inversores inteligentes 1.      No venden cuando hay pánico en los mercados No huyen del mercado con pérdidas. 2.      No compran en base a un elevado optimismo reinante en los mercadosEspecialmente cuando reina la exageración en fase alcista de mercado. En otros términos, hay que “Comprar cuando suenan los cañones y vender cuando suenan las trompetas"; cita que fue acuñado en 1810 y que se atribuye al financiero Nathan Rothschild, el primer Barón Rothschild. 3.      No sobreestiman sus propias capacidadesReconocen el peligro de exceder las propias limitaciones y las nefastas consecuencias de sucumbir al encanto de lo inalcanzable. 4.      No se fijan en rentabilidades pasadas Los mercados son adaptativos/dinámicos y se ajustan a las circunstancias actuales del momento y de futuro."Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras" 5.      No intentan hacerse ricos rápidamenteNo debemos sobreestimar nuestras propias capacidades. Alude a hacerse rico lentamente en base a esfuerzo, perseverancia y disciplina, en lugar de tratar de hacerse rico rápidamente mediante una frenética especulación en los mercados. 6.       No subestiman su tiempoEl tiempo pasado no puedes recuperarlo. 7.      No compran valores/mercado a precios exageradosCompran en base a valor y no en base al precio. No se dejan influenciar por el entusiasmo reinante del público inversor. 8.      No se alimentan de información de personas que aparecen en las redes socialesNo debes dejarte engañar ni absorber mal-información por nada, una idea, una moda o una persona, y en particular cuando se les delega las decisiones sobre tu patrimonio existencial. “Los influencers son muy poderosos”.9.      No ignoran al tío SamHay que aprovecharse de los beneficios fiscales 10.    No pierden de vista la persecución y consecución de sus objetivos marcadosTodo lo demás es mera distracción._______________________________________________
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Valentin 17/08/24 11:01
Ha comentado en el artículo Cambios en la cartera de Warren Buffett. Berkshire Hathaway.
Siempre dependerá de los tramos temporales a analizar. Aquí dejo un artículo de periodos a corto y largo plazo hasta 2021 creo, dado que el artículo no es actual.https://seekingalpha.com/article/4423498-berkshire-hathaway-versus-s-and-p-500-through-yearsSaludos,Valentin
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