Duro Felguera

Disculpas, disculpas y más disculpas, por qué no hablan de que son incapaces de hacer una buena y eficiente gestión?, de que a lo mejor deberían de hacer más pequeña a la compañía, tanto en personal (ERE), como en su estructura, por qué otras compañías del sector no notan todos esos "problemas" que dicen?, pasa el tiempo y la situación no mejora, ya queda poco para acabar el año, tres meses, y todas las cifras son de PYME, la situación en las OBRAS es de "colapso" absoluto, y está el tema de LITIGIOS, casi todos como empresa acusada de no cumplir lo que figura en contratos, ni tiempos, ni trabajos, la DEUDA no para de crecer, como afirmabamos aquí los de la "panda", al final la verdad es lo que prevalece siempre, y los Pagos Obligatorios en que situación están, porque los Aplazamientos generan unos intereses, en fin, y lo fían todo a una "ridícula" contratación, que no daría ni para cubrir los gastos de 2 meses, eso sí todo fuera bien, yo solo veo una solución, se puede esperar a final de año, ó a 2025, pero la única solucion, con estos números, es la declaración de QUIEBRA y presentación del CONCURSO, lo vé un ciego, luego en Diciembre habría que revisar el PN, creo que los AUDITORES ya tendrían que exigir medidas

La verdad que no sé por donde empezar viendo semejante desastre, pero aprovechando tu post empezamos por la QUIEBRA de DF.  ¿Está Duro Felguera en situación de quiebra?  La respuesta es clara y es un rotundo SÍ. 

*  Sigue teniendo un patrimonio neto negativo en 95M y por malabarismos varios consigue positivizarlo al contabilizar 119M de prestamos participativos y por la ayuda del Gobierno al no tener que contabilizar perdidas del año20 y 21.  
* Tiene una deuda financiera neta de -147M de euros  que aumenta respecto al pasado año. 
* Los margenes son negativos y pese a tener unas ventas "decentes" pierde dinero de su negocio y se demuestra en el flujo de caja de explotacion tremendo de -62M (x5 respecto a hace 1 año)
* Cada vez tiene menos activos (28M menos que hace 6 meses). 

En resumen, por mucha restructuración financiera que se haga si el negocio no funciona pues la restructuracion te alivia de manera temporal como ya hemos visto tantas veces en el pasado y al final se vuelve al hoyo de donde nunca ha conseguido salir. 

Bueno toca hacer autocrítica y la verdad es que MI PORRA de resultados ha sido peor que en otras ocasiones.  Solo he clavado las VENTAS pero me pasé de optimista en todo lo demás, incluido la contratación que han sido solo 106 millones de euros. Lo del brutal consumo de  caja realmente no lo vi venir aunque ahora intentaré explicarlo y se va a entender. 

CONSUMO DE CAJA DE 65 MILLONES DE EUROS:

Es quizá el peor dato de todos, despues de haber consumido caja por "solo" 25M en todo el 2023, hemos vuelto a las andadas. No, peor aún, NUNCA en los últimos 6 años se había consumido caja a estos niveles, pero por qué? 

- La primera explicación es porque el NEGOCIO no funciona y es escaso. Los ingresos son bajos para el tamaño de DF y No da para cubrir los costes de estructura de la empresa (salarios, alquileres, gastos corrientes....). 
- Por un lado tenemos pocas ventas y con margenes negativos y por otro lado tenemos algo que avisé hace muuuucho tiempo y es que para crecer en ventas hay que crecer en costes operativos (salarios, gastos de explotación y aprovisionamientos) y estas 3 partidas crecen entre las 3 en mas de 26 millones de euros. 
- Gastos financieros altos y creciendo. Pago de intereses de casi 6M de euros.

Y en el 2S24 tienen que devolver a la banca unos 14M de euros así que la caja no tiene pinta que vaya a durar mucho (aunque como decía nuestro querido zeeloitte siempre puedes no pagar tus deudas). 

Unas pinceladas de los JUICIOS que tiene DF en ciernes:

1. Hacienda publica: se reclaman 150 millones de euros por temas de IVA e IRPF
2. Juicio Termocentro por corrupcion: Se espera apertura de juicio oral y la fiscalía reclama multa para DF de 160M de euros
3. Juicio Recope: en enero 2025 empieza el juicio oral y el cliente reclama 90M de dolares
4. DEWA: Los de emiratos arabes reclaman a DF nada menos que 350M de euros. 

Son 4 litigios (hay unos cuantos más) y que suman 750 kilos contra DF. Con que solo uno de esos salga mal, la empresa cierra. 

Tenemos muchos días para comentar el estado de DF pero no puedo dejar de soltar este GRAN ZASCA a nuestro querido Zeenutrio (que en paz descanse):

Aprovecho para contestar su post sobre las PLANTAS SOLARES de DF y que como dije hace mucho "DF no hará un huerto solar en su vida",  frase que Zeenutrio me replicó muchas veces por el proyecto de Covatillas (ver post sobre el que respondo). Yo dije que Covatillas era un proyecto trampa, con gran consumo de caja, iba muy mal y que de 3 plantas se estaba haciendo solo 1 y mal. Y que mantenía por tanto mi afirmación.

Pues tenemos INFO nueva en el Informe Semestral de DF sobre la planta solar de Covatillas:

ZASCA EN TODA LA BOCA A ZEELOITE :   DF NO HARÁ NUNCA UNA PLANTA SOLAR !!!!!
(que a gusto me he quedado)

Y no te olvides de Argelia, que seguro el cliente hará una reclamación económica, se habla de 150M,con todas las de perder por parte de DURO FELGUERA

Es cierto pero digamos que Djelfa está en un paso previo al del litigio/contencioso/juicio pero llegará, claro que llegará...   Tambien Covatillas puede acabar en litigio porque DF ha abandonado el proyecto de forma unilateral. 

Por cierto por la planta solar de Covatillas DF ha facturado unos 13 M de euros en 1,5 años y ha perdido unos 5M (3M de euros reconocidos + 2M en provisiones). Gran Negocio de DF GreenTech!!!!