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Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

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Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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#6930

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Sigo sin ver el punto de entrada, cada vez dilató más esas ganas de estar en el valor.
No veo clara esa entrada, así q sigo ojeandola desde fuera sin perderla de vista.  
#6931

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Haces bien en no entrar, yo llevo aquí casi 1 año y no veo el suelo. Con la presentación de resultados del año 2021 nos darán otro hachazo diciendo que son muy malos comparados con el 2020... (Que no es cierto)
El corto no reduce, no tenemos noticias y cada vez tenemos mas competencia (ya sean medicamentos efectivos o no, pero son aprobados antes) para el tratamiento de Covid y las fases que tenemos en marcha son muy lentas (normal). Y esperemos que no salga nada mal, si es así preparémonos para ver una caída de las buenas.

Veremos que pasa, a ver si los resultados atraen inversión pero lo dudo mucho, llevan todo el maldito año comparando los con el años anterior sin quitar la parte de los pagos de Jazz.
#6932

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Este año ya no nos compararon con el 2020 sino con el 2021
#6933

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Buenas noches , 
He repasado la última actualización del ensayo Neptuno, veo que aún quedan bastantes hospitales que no han empezado el reclutamiento. Me pregunto , y no sé la respuesta , a ver si alguien puede dar algo de luz a la siguientes cuestiones. 
Cada Hospital tiene asignado un números  clausus de pacientes ?
Es posible que se cierre el ensayo porque se recluten los 609 voluntarios en otros hospitales que ya han empezado el reclutamiento?
El plazo es marzo de 2022. Llegado el plazo si no se han reclutado los 609 , y hay una cifra aceptable , pueden dar por finalizado el estudio o por orejas hay que evaluar 609 individuos ?
Gracias 
#6934

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Actualización de cortos de Pharmamar
El fondo bajista de AHL Partners está aumentando su posición  en Pharmamar, pasando de 0,79% a 0,80% (1.835 títulos). Es poco, pero cuidado porque a finales de marzo debería de notificarse el fin del reclutamiento y en dos meses presentarse los resultados de Neptuno. Sousa dispondría de mucho tiempo para inventarse alguna excusa creíble y así  justificar un nuevo retraso ante los accionistas.
Otros foreros sin embargo se muestras más optimistas frente a los ataques de los  bajistas, manifestando lo siguiente:
Un cambio de rango alcista en la cotización, hará saltar todas sus alarmas, [las de los bajistas]. Y el tiempo corre en su contra...Las investigaciones siguen adelante...y en cualquier momento  se sacarán públicamente los resultados preliminares. Debemos de darnos cuenta que los pacientes de covid  no necesitan más que una semana  para saber si es efectivo o no el fármaco. Es diferente a un paciente de cáncer que tiene unos ciclos y que esos ciclos son de 3 o 5 meses cada uno.
A pesar de ello, los foreros “siempre alcistas”    NO   se hacen ilusiones con las fechas de  Neptuno. 
Al no descartarse nuevos retrasos,  y  ante la ausencia de noticias que  despierten el interés comprador  y  ante la evidencia de los bajos volúmenes de negociación, coyunturalmente el título podría caer por debajo de 52, si además el Bº Neto de 2021 se situase por debajo de los 60 M€. 
Dado que los bajistas trabajan con información privilegiada, bien pudiera ser que a nivel de Resultados.2021 o a nivel de plazos en Neptuno se  notifique un nuevo contratiempo. Espero que no suceda nada de esto,


#6935

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

AHL Partners prevé problemas en Aplidin y Zepzelca: sube su apuesta contra PharmaMa
por Pedro Ruiz | 1 Feb 2022 
PharmaMar vuelve a ser diana de los ataques bajistas. AHL Partners, el fondo oportunista londinense, aumentó hasta máximos la posición corta que mantiene contra la compañía. Un movimiento, en volumen pequeño, pero que sirve para enviar un mensaje claro: las caídas podrían extenderse a lo largo del 2022. En especial, de cara a los próximos meses que se prevén claves. De hecho, la empresa gallega deberá presentar las cuentas anuales y dar a conocer los datos de sus dos ensayos estrella. El de su compuesto contra el cáncer de pulmón microcítico, Zepzelca. Y el Aplidin el compuesto desarrollado contra el covid-19 Aplidin. 
 […] durante el intercambio de correos, previo a la publicación, entre los investigadores de PharmaMar y los expertos que revisaban el artículo se produjeron fuertes discrepancias. Hasta el punto, de que uno de los revisores señaló que “lamentablemente los resultados mostrado (…) pueden argumentar en contra de la eficacia de Aplidin, ya que no hay un efecto progresivo del aumento de la dosis de plitidepsina en los diferentes parámetros seguidos”. Ahora, la nueva posición de AHL Partners parece confirmar esos problemas. 
 
El desenlace de la historia todavía está en el aire, pero el fondo oportunista parece saber bastante más que el resto. 
 
Comentario. 
El aumento de posiciones del “corto” ha sido aprovechado nuevamente por Pedro Ruiz, para seguir sembrando su cizaña particular contra Pharmamar. 
Yo sinceramente creo que un aumento de la posición bajista en 1.834 acciones no es para escribir un artículo tan agresivo contra Pharmamar. 
La deducción de Pedro Ruiz es incorrecta: Nadie puede suponer  que el aumento de una apuesta bajista en un 0,01% implique  que vayan a tener problemas tanto el Zepzelca como el Aplidin, cuando los ensayos  de Aplidin y las ventas de Zepzelca parecen indicar todo lo contrario. ¿Cuales son los problemas de Zepzelca?. ¿Cuales son los "graves" problemas del Aplidin?. Todo son conjeturas del Sr. Ruiz, basadas en hechos circunstanciales y no definitivamente probatorios.
Está claro que Pedro Ruiz trabaja para los lobbys farmacéuticos foranéos que ven en Pharmamar un peligro para sus negocios, de lo contrario no aprovecharía la más mínima ocasión para hablar mal de la farmacéutica sin valorar y sin evidenciar los esfuerzos que está haciendo esta compañía  en Investigación y Desarrollo y que hasta Pedro Ruiz debería de apoyar.  Es mucho más fácil destruir que construir. De la misma manera que habla de los supuestos puntos negativos o incluso fracasos  de Pharmamar, debería de hablar de los aspectos positivos, pero éstos los silencia. 
Estas cosas suelen suceder en este país. Siempre hay  mercenarios  que se venden al mejor postor apuñalando al tejido empresarial de su propia nación. 

#6936

Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Las manifestaciones motivacionales de Yasmin sobre la Plitidepsina
Plitidepsina posee una acción antiviral muy potente...con una inhibición superior a 1.000 veces. Se ha observado un paralelismo entre la disminución de la carga viral, la mejoría clínica y la caída de parámetros de inflamación, como la Proteína C-reactiva. Esto sugiere que, además de su efecto antiviral, plitidepsina podría estar ejerciendo efectos antiinflamatorios. 

La gente sólo ve el covid...Nosotros vemos más allá...y por eso tenemos nuestro patrimonio aquí...Porque visualizamos más recorrido...Un antiviral nanomolar testado, demostrado y autorizado por las agencias reguladoras, nos abre un mercado de miles de millones a nivel mundial...Hoy muchos no lo ven...Pero en algún momento, alguna persona influyente lo comunicará...Pero nosotros, podremos decir,que lo vimos antes que ellos... 

Doy por hecho  que aquí existe mucha gente inteligente...Y sabrá que el Aplidin interacciona con la proteina EF1A,es decir que la bloquea. Si aplicamos ese mismo mecanismo, nos da, que es efectiva, contra la Hepatitis B, Hepatitis Delta, Dengue, Virus del Nilo,VIH, HIV,Sarc Cov, papiloma, virus vesicular. Pues bien, la apertura de la nueva división de virología, no va enfocada únicamente para el covid, porque si no, seria la división covid, la cual además tendría (ojalá) fecha de caducidad. Lo que yo estoy viendo es que no solo se va a aplicar a COVID y a Veterinaria, sino que el aplidin es bastante probable que sea efectivo para otros virus, del tipo ARN Monocatenario +. estos virus se replican usando proteínas (factores de elongación) en vez de enzimas, como hacen los virus ADN. 

No debemos pensar que los resultados Neptuno, sean el nirvana para el covid. ¿El fármaco es efectivo?. Sí . Y gracias a ese sí...las puertas se abrirán automáticamente, para demostrarlo frente a otros virus, VIH, Dengue, Gripe, Zika etc...Y lo más importante ese trabajo estará hecho  porque la fase 3 estará concluida, en menos de dos años,  desde sus inicios.  Todo ese tiempo y ese trabajo, nos lo ahorramos y llegamos a otros virus...Que pueden suponer ingresos superiores a los del cáncer...Sousa y el consejo lo saben e invierten con esa idea...

Comentario.
Entiendo a Yasmin, porque es una estratega y una visionaria, pero a veces es conveniente ser realista y conocer las limitaciones prácticas de lo que se anuncia, que muchos  creerán inminente pero no lo es. Todo lo que cuenta Yasmin  es muy fácil decirlo pero muy difícil  cristalizarlo a nivel de ingresos:   Habrá que  diseñar  una fase 3 para cada tipo de virus y  tratándose de Pharmamar se puede tardar mucho en encontrar  unos 400  pacientes de dengue, por ejemplo. Y  aún así, 400, es una cifra muy baja para una fase 3.  Fijarse en lo difícil que es  reclutar a 609 pacientes para Neptuno en plena sexta  ola de covid. Pues más difícil será todavía reclutar 400 pacientes para el dengue, otros 400 para el virus del Nilo, otros 400 para el chikungunya  y así con el resto.  
 
Supongamos que para cada uno de los 14 tipos de virus, la fase 3 dura dos años (por la dificultad del reclutamiento) y que simultáneamente  se realizan dos fases  3, para dos tipos de virus. Los ensayos clínicos durarían 14 años.  Es decir que todo este trabajo del departamento de Virología que nos anuncia Yasmin es a muy largo plazo. Y es que Yasmin cuando habla del poder panviral de la Plitidepsina se adelanta mucho  a los acontecimientos.  La consecuencia es que la cotización no puede reflejar estas expectativas tan lejanas en el tiempo, produciéndose una disonancia entre la narrativa de Yasmin y la realidad de la cotización del título, lo que se traduce en diatribas contra ella. 
 
Por lo pronto vamos a tocar de pies en el suelo y de momento contentarnos  con demostrar la eficacia y seguridad de  la Plitidepsina en pacientes infectados moderadamente por covid.  Para ello 203 pacientes serán tratados con la dosis de 1,5 mgr de Pliti , otros 203 con la dosis de 2,5 mgr y otros 203 con remdesivir o  favipiravir. Habrá que registrar para cada uno de estos brazos el número  de pacientes que logran una recuperación completa, la escala de progresión clínica de la OMS de 11 categorías y así hasta unos 600 parámetros más por paciente mientras dure la hospitalización. Registrar todos estos datos, ordenarlos y documentarlos, pueden exigir cuatro o cinco meses de trabajo, por lo que la  documentación no podría presentarse a la EMA hasta setiembre y quizá a fin de año se apruebe la plitidepsina para enfermos moderados de covid hospitalizados. Lo normal será que cuando se  aprueba ya no haya covid, y es que si hubiera covid casi seguro que esperarían a aprobarlo a que la incidencia bajara. Pero, cuando llegue ese momento,  (la aprobación de un fármaco con poco mercado) se venderá la idea de la utilidad del Aplidin para 14 tipos de virus más, iniciándose en 2023 la secuencia de ensayos de 14 años. 
 
Por todo ello, creo que de momento la principal preocupación del accionista debe ser Zepzelca, porque en este año 2022 los ingresos de Pharmamar dependerán mayoritariamente de sus royalties, de sus ventas directas en Europa por uso compasivo y de las primas por hitos de ventas.  Ya en 2023 se podrían obtener algunos ingresos por Plitidepsina. Y para que la cotización de Pharmamar se pueda mantener  durante estos tres años a los precios actuales será necesario que los ingresos crezcan a una tasa anual acumulada del 15% (extraordinarios aparte) en el período 2022-2025. Este porcentaje no creo que sea muy difícil de alcanzar  sobre todo si en 2023 o 2024 se aprueba el Zepzelca en Japón.  Salvo que en este año 2022 se produjera este hito japonés, no hay que pensar en revalorizaciones importantes del título. Es más: la preocupación va a ser que no baje de los 52. Esta es la realidad del corto plazo. 

Guía Básica