¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Tengo la impresión de que continuarán con el plan de dividendos.
Por una parte, está la especial relación entre nuestro primer ejecutivo y el núcleo duro de los accionistas, algunos de los cuales necesitan mucho ese efectivo.
Pero además con la desinversión de Chile han reducido mucho la deuda y mejorado ratios.
Ahora a buscar activos no vinculados al gas, rentables y baratos para seguir subiendo el dividendo, que para el año que viene creo que es de 1,5.
Saludos

En Gas Natural hay una certeza absoluta: el dividendo. El dividendo es lo primero y es la misión que tiene Reynés en la entidad.

Los fondos están ahí por el dividendo y son capaces de desmantelar la empresa para seguir asegurándose el dividendo. Para ello han puesto al frente a "un carnicero" (tono amigable) dispuesto a tomar las decisiones que sean necesarias para asegurar el dividendo de sus dueños.

Y la decisiones se han ido tomando: han echado a la calle a cerca de 4.000 personas, han externalizado gran parte de la función IT, han vendido parte de la operación de Chile (curiosamente se han quedado con el gas) y van a vender absolutamente todas las unidades de negocio que tengan en divisa latinoamericana. Me cuentan que buscan comprador para las unidades de Brasil, Panamá y México (que es la más grande con mucha diferencia).

El principal destino de todos los fondos que consigan será para asegurar el dividendo. Lo que sobre será para crecer en negocios regulados o renovables.

¿cómo va a crecer?. A base de una cantidad ingente de deuda, lo veremos en el Plan Estratégico de Febrero de 2021.

Mi visión de Naturgy es que la han ido preparando para asegurar el dividendo y ahora la engordarán a base de deuda (dividendo + crecimiento). Y cuando la suban de precio, estimo que los fondos van a forzar la venta de la entidad.

Y que la van a vender o comprar un elefante para fusionarse me parece algo que va a pasar con seguridad:

https://www.elconfidencial.com/empresas/2018-06-04/gas-natural-pagara-un-bonus-de-12-5-millones-a-reynes-y-un-extra-si-se-fusiona_1573383/

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/naturgy-aprueba-plan-bonus-reynes-12-millones-euros--3428979.html

Desde luego que tienen todos los incentivos para que la cotización sea muy superior a la actual. 

Para cobrar ese dineral necesitan un valor de acción muy elevado. Me parece un vehículo mal diseñado.

Mucho cuidado con estos salva-empresas que solo van por lo suyo, que son el maximo sueldo y los bonus que quieren cobrar. 
Ha ellos solo les importa su objetivo. 

Es como dices, pero su objetivo es el de los accionistas.

No es buen lugar para ser empleado, si no para ser accionista.

La va a dejar en huesos con tal de sacar el dividendo que exigen los accionistas mayoritarios que son los que le pagan una fortuna.

Tiene un bonus multimillonario por vender o fusionar la empresa ..... y tiene capacidad de inversión de alrededor de 12.000m€.

Veamos el Plan Estratégico de Febrero 2021 y ver por donde tiran. Me consta que los fondos sólo aprobarán una transacción corporativa si el retorno es muy evidente y muy alto. En otro caso se van a comer la casa mueble a mueble como ya vienen haciendo.

dettras de Naturgy esta Caixabank, y detras de caixabank esta criteria... no es una empresa cualquiera y es cierto orgullo catalan.... 

Lo unico que yo tendria cuidado con naturgy es de que no busquen diversificar en el extranjero, vender chile por 4.300 millones no esta mal por la generacion de caja y por el lugar en el que esta, pese a chile ser de los paises con mas seguridad juridica de alli. 

Pero ese dinero no estaria mal que fuese para crecer fuera de España. 

full renowebles energy, naturgy debe cambiar el perfil, lo mejor es que esta mucho mejor posicionado que Repsol para ello (pese a que repsol no vaya a tener deuda), porque no tiene una cantidad ingente de activos petroleros dudosamente rentables a sus espaldas, como son todo aquello del downstream. 

Hoy en dia en el mundo de petroleo hay que evitar todo lo que este en Dowstream en Europa, en Petroleo solo interesa el upstream, gracias a su capacidad de movilidad por el mundo, pero las refinerias en Europa tienen los dias bastante contados y son bichos gigantes. 

El dinero es para asegurar el dividendo de los dueños. Es una prioridad inquebrantable en esta entidad.

Y lo que sobre + deuda a saco para crecer. Los fondos están para salirse y el Plan de Incentivos de Reynés es hasta julio de 2023. Tienen 2 años y medio para ponerla gorda y darle el pase a otro que permita a los 3 fondos salirse.

España, USA, UK, Australia. Ese parece el destino de las inversiones. Han terminado hasta las pelotas de las divisas latam como también demostró en su etapa en Abertis.