#153
Re: S.I.G.O. Bestinver
Bestinver : 2017-06-23
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2017-06-23 ibex35.IBEX-35 10630,80 95 11,8% 10676,01 vta 2017-06-23 IBE.iberdrola 7,07 80 11,5% 7,31 vta 2017-06-23 ITX.inditex 34,86 52 13,2% 2017-06-23 REE.red-electrica 20,07 54 11,4% 2017-06-23 TEF.telefonica 9,50 10 15,2% 2017-06-23 AMS.amadeus 53,78 122 12,5% vender 2017-06-23 ENG.enagas 26,23 32 11,6% 2017-06-23 ELE.endesa 22,24 88 12,2% 22,70 vta 2017-06-23 ABE.abertis 16,37 86 12,5% 16,78 vta 2017-06-23 FER.ferrovial 20,08 51 13,5% 2017-06-23 AENA.aena 174,90 156 13,5% vender 2017-06-23 REP.repsol 13,53 28 16,1% 2017-06-23 GAS.gas 20,40 60 14,0% 2017-06-23 BBVA.banco-bilbao 7,24 48 18,4% 2017-06-23 SAN.banco-santander 5,80 60 19,6% 2017-06-23 EBRO.ebro-foods 20,72 53 10,5% 2017-06-23 MRL.merlin-propiertis 11,32 35 13,5% 2017-06-23 GRF.grifols 26,25 121 14,5% vender 2017-06-23 BKT.bankinter 7,98 57 14,3% 2017-06-23 ANA.acciona 83,99 85 13,3% 86,30 vta 2017-06-23 VIS.viscofan 53,06 40 12,8% 2017-06-23 CLNX.cellnex 19,08 108 14,3% vender 2017-06-23 ACS.acs 35,66 91 15,2% 36,26 vta 2017-06-23 DIA.dia 5,49 22 16,3% 2017-06-23 COL.colonial 7,61 61 14,5% 2017-06-23 SAY.saeta 10,31 94 10,7% 10,40 vta 2017-06-23 GAM.gamesa 18,63 44 18,7% 2017-06-23 MAP.mapfre 3,06 56 17,7% 2017-06-23 TL5.mediaset 11,05 18 16,0% 2017-06-23 BME.bolsas-mercados 31,73 47 14,5% 2017-06-23 TRE.tecnicas-reunidas 33,79 6 16,8% 2017-06-23 CABK.caixabank 4,03 75 20,9% 4,25 vta 2017-06-23 SAB.banco-sabadell 1,71 47 20,1% 2017-06-23 ACX.acerinox 12,05 3 18,9% 2017-06-23 ZOT.zardoya-otis 9,17 42 15,2% 2017-06-23 LOG.logista 23,55 78 13,6% 24,51 vta 2017-06-23 CIE.cie-automotiv 20,84 90 14,6% 21,23 vta 2017-06-23 IDR.indra 13,10 67 17,7% 14,01 vta 2017-06-23 HIS.hispania 14,60 81 14,5% 15,12 vta 2017-06-23 IAG.inter-air-grup 6,82 45 21,0% 2017-06-23 BKIA.bankia 4,01 24 21,0% 2017-06-23 FCC.fomento-construccion 9,88 74 17,0% 10,41 vta 2017-06-23 GCO.catalana-occidente 36,84 101 14,9% vender 2017-06-23 APPS.applus-services 11,07 50 16,1% 2017-06-23 ALM.almirall 14,88 1 16,3% 2017-06-23 PSG.prosegur 5,97 33 17,1% 2017-06-23 ALB.corporacion-alba 54,25 131 13,6% vender 2017-06-23 LRE.lar-espana 8,07 42 15,0% 2017-06-23 NHH.nh-hoteles 5,23 66 19,4% 5,62 vta 2017-06-23 AXIA.axia 15,05 53 16,1% 2017-06-23 A3M.antena3 10,51 7 19,4% 2017-06-23 SCYR.sacyr-vallermoso 2,53 45 20,9% 2017-06-23 FAE.faes 3,00 12 17,1% 2017-06-01 MEL.melia-hoteles 13,86 89 23,6% 14,21 vta 2017-06-23 ENC.ence 3,67 123 21,2% vender 2017-06-23 AIR.airbus 75,70 84 16,8% 78,09 vta 2017-06-23 TLGO.talgo 5,33 38 21,3% 2017-06-23 BDL.baron-de-ley 113,70 27 14,6% 2017-06-23 VID.vidrala 62,40 89 17,4% 63,76 vta 2017-06-23 ENO.elecnor 12,76 172 16,8% vender 2017-06-23 PAC.europac 7,33 103 18,9% vender 2017-06-23 FDR.fluidra 6,16 150 17,0% vender 2017-06-23 DOM.dominium 3,96 83 17,8% 4,10 vta 2017-06-23 TUB.tubacex 3,34 57 22,2% 2017-06-23 MCM.miquel-costas 31,75 118 17,5% vender 2017-06-23 LGT.ligotes-especiales 20,57 97 21,6% 20,69 vta 2017-06-23 IBG.iberpapel 30,37 109 18,0% vender 2017-06-23 ROVI.laboratorios-rovi 16,12 58 19,2% 2017-06-23 ohl.obrascon-huarte-lain 3,46 10 39,0% 2017-06-23 MERCADO 63 8,2%______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 308804
Patrimonio.Actual = 352326 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 216008
Liquidez = 136318 [incluye Dividendos=2436]
RENTABILIDAD(Reta) = 43522 = 14,1% a 2017-06-23
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,0%
Correlación = 49%
Rotación.Cartera(Rot) = 63888 =20,7%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
ITX.inditex = 155 x 34,86 = 5403 - TEF.telefonica = 581 x 9,50 = 5517 - FER.ferrovial = 306 x 20,08 = 6143 - REP.repsol = 384 x 13,53 = 5196 - GAS.gas = 278 x 20,40 = 5670 - MRL.merlin-propiertis = 642 x 11,32 = 7264 - GRF.grifols = 207 x 26,25 = 5433 - BKT.bankinter = 677 x 7,98 = 5402 - DIA.dia = 1076 x 5,49 = 5907 - COL.colonial = 1008 x 7,61 = 7671 261 x 7,88 = 2057 = vta SAY.saeta = 683 x 10,31 = 7038 150 x 10,92 = 1638 = vta GAM.gamesa = 252 x 18,63 = 4694 - MAP.mapfre = 2062 x 3,06 = 6304 - BME.bolsas-mercados = 176 x 31,73 = 5584 - TRE.tecnicas-reunidas = 153 x 33,79 = 5169 - ACX.acerinox = 525 x 12,05 = 6326 - CIE.cie-automotiv = 330 x 20,84 = 6879 - IDR.indra = 459 x 13,10 = 6013 - IAG.inter-air-grup = 954 x 6,82 = 6507 - GCO.catalana-occidente = 151 x 36,84 = 5563 - APPS.applus-services = 526 x 11,07 = 5823 - ALM.almirall = 450 x 14,88 = 6696 - PSG.prosegur = 1117 x 5,97 = 6668 - ALB.corporacion-alba = 114 x 54,25 = 6184 - MEL.melia-hoteles = 439 x 13,86 = 6082 - ENC.ence = 1869 x 3,67 = 6859 - TLGO.talgo = 1037 x 5,33 = 5527 - BDL.baron-de-ley = 55 x 113,70 = 6253 - ENO.elecnor = 405 x 12,76 = 5168 - PAC.europac = 689 x 7,33 = 5050 - FDR.fluidra = 1109 x 6,16 = 6831 297 x 6,56 = 1948 = vta DOM.dominium = 1533 x 3,96 = 6075 - TUB.tubacex = 1637 x 3,34 = 5459 - MCM.miquel-costas = 197 x 31,75 = 6255 - LGT.ligotes-especiales = 260 x 20,57 = 5348 - IBG.iberpapel = 199 x 30,37 = 6044 - ____________________________________________________________________________________FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.Bestinfond
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2014 230000 11% 6,6% 5,2% 0,3% 5,0% 149,51
2015 245187 18% 11,2% 7,2% 12,7% 8,8% 149,95
2016 272606 36% 13,3% 7,7% 10,5% 8,6% 169,88
2017 308804 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 187,79
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 10,4% 6,7% 7.8% 7,5%
RATIO.Reta/Vola = 1,6 1,0
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© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.