La compañía Air Europa, objeto del interés de IAG, ya está manchada por la corrupción del PSOE y las condiciones dudosas y extrañas en que se produjo su rescate con dinero público.
Ahí no se debería meter ningún inversor serio... cuando hay corrupción y manejos políticos de por medio, mejor estar bien lejos.
No se puede invertir en empresas donde pesa la sombra de la corrupción política. Eso no lo haría ningún gestor con dos dedos de frente.
Ya sabemos el motivo del misterioso rescate de Air Europa con dinero público: los del PSOE estaban trincando comisiones ilegales y probablemente la mujer de Pedro Sánchez era el vínculo con Air Europa.
Cuando le soltaron a las empresas del Grupo Globalia 1.000 millones de euros de los contribuyentes de forma express ya dije que olía muy mal, claramente había conexiones con el PSOE ahí... ya sabemos cuáles son esas conexiones: la mujer del presidente del gobierno, de Pedro Sánchez.
Ja, ja. Yo he llegado a la conclusión de que su gran motivación vital, cuando se levanta por la mañana, es que puedo poner chungo de IAG en el foro de Rankia. Y con las letras más grandes posible, para que se vea bien! Un día le dije que si tenía un tema pendiente con ellos (laboral o de viajes) y se enfadó conmigo. A mí, ahora, hasta me resulta divertido. Es como leer a un viejo cascarrabias despotricando de todo y metiendo la política por medio..
IAG ya está, prácticamente, con los niveles de 2019 recuperados. Los ingresos aumentan +28% s/ 2022 y los resultados +515% s/2022.
La comparación con 2019 ya dejará de tener sentido en 2024.
Este año 2023, comparando con 2019 obtiene crecimientos en ingresos +14,3%, en EBIT +6,7% y en Resultados +11,3%. En cambio, el BPA sigue lejos de recuperarse (-55%) debido al aumento de capital que hubo en 2020.
Justifica PER 12,5 (crecimiento 4-5%) en línea con crecimiento de la economía, mejorada por lo que le queda para recuperar hasta alcanzar 2019. Con este PER llegamos a precios de 6,7€/Acc ahora mismo que se confirman con una valoración por flujos de 6,3€/Acc.
Forzando las cifras para que la valoración sea menor y más en línea con la bolsa, podemos pensar que, como IAG requiere fuertes inversiones, situándome en contra de la valoración por flujos, aplicando la mitad del PER que justifica, aplicaríamos PER 6 que sobre un BPA de 0,54€/Acc similar al ya obtenido en 2023 (0,53€/Acc) lo que nos llevaría a un precio objetivo de 3,24€/Acc.
Tiene pinta de que al final vamos a descubrir que se ha rescatado de forma express a Air Europa y su grupo de empresas con 1.000 millones de euros de los contribuyentes porque (i) los dueños de Air Europa son amigos de la mujer de Sánchez (no quiero pensar que le hayan pagado dinero porque eso ya tendría muy mala pinta) y (ii) el rescate de Air Europa con dinero público no lo van a devolver sino que lo van a compensar con los "servicios prestados" trasladando inmigrantes de Canarias a la península.
En fin, todo lo anterior es tan irregular y corrupto que seguramente un gobierno del PSOE no puede prestarse a ello jaja :-)))
