¿Qué posición tendría en estos momentos Kostolany?

Aunque nunca se está de acuerdo con nadie al 100%, Kostolany es para mí el modelo a seguir.

Un saludo.

Perdona pero no veo claro eso que comentas de los ultimos años de su carrera, mas bien diria cuando se hizo mas sabio y despues de haber probado de todo se dio cuenta que cuantas mas operaciones hagas mas engordas las cuentas de los corredores, el mundo de las inversiones es como todo en la vida y tienes que experimentar por ti mismo, yo he hecho de todo,futuros, multiples compras diarias,tecnico y al final y si tienes suerte no pierdes, el que gana fijo ya sabes quien es.
Que el dow este a niveles de hace 11 años me encanta,no te olvides que hemos cobrado los dividendos que proporciona, en algun momento dara su rentabilidad media historica y ahi estaremos, los proximos 20000 puntos me pillaran dentro y se que asi sera pooque me he comido los dos mercados bajistas de esta decada y solo me he dedicado a comprar,digamos que estoy preparado.
Saludos

Kostolany, tras su depresión entorno a sus 50 años (dado que ya había triunfado en bolsa y todo parecía ser repetitivo), comienza a escribir sus 13 obras (las editadas en alemán) y dar charlas, prácticamente como receta prescrita por su médico contra la depresión. Es a muy avanzada edad, cuando ya no tiene ni la energía ni la dedicación y tiempo suficiente como para especular, cuando dice que se pasa al grupo de los inversores, manteniendo un conjunto superior a 300 acciones en su haber.

El hecho de hacerse muy mayor, no poder dedicarle ni tiempo ni energía para estar activo en bolsa, y mantener sus acciones compradas, no debe malinterpretarse creyendo que al final se hizo más sabio pasando de especulador a inversor. El paso de especulador a inversor a muy avanzada edad por las razones que he expuesto.

Saludos cordiales,
Valentin

Yo no interprete lo mismo en el ultimo libro cuando habla de los, no se exactamente como los denomina, pero mas o menos los corredores de fondo o algo asi y comenta que si haces eso te sobra continuar leyendo el resto del libro.No me parece que ser mayor te atontezca para las inversiones, tampoco creo que invertir en bolsa desgaste fisicamente,tu veras pero en anteriores periodos duros de las bolsas hay estudios muy curiosos que demuestran que solo el grupo de mayores de 65 años aumentaban su participacion en acciones, creo que el hombre se hizo mas sabio y no podemos confundir con la edad, en sus inicios era un bajista hasta que se sintio en parte responsable por aquel suicidio y ya no volvio a apostar a la baja.
¿tu crees que se pasa a ese grupo por falta de fuerzas?no hombre, mira la lista de ganadores y solo encontraras a los acumuladores de acciones.
Saludos

No me cave duda de que tu estrategia funciona. También creo que es altamente probable que después de estar una temporada haciendo entradas y salidas tienes suerte si no pierdes.

Cuando la bolsa estaba alcista me fue muy bien con mis operaciones. Más tarde me di cuenta de que habiendo comprado y mantenido durante esa época, hubiera ganado más que con mis "hábiles" maniobras.

El mismo método de swing trading que utilizaba se rebeló desastroso cuando el mercado se puso lateral en el 2007.

Pero.... Scoralstom, siempre que miro la gráfica que tienes en la foto viene a mi mente la banda sonora de la película "Los inmortales" y como no soy Christopher Lambert... La gráfica de la foto casi no se ve, pero apostaría a que no comienza mucho después de la crisis de 1929.
Que tus nietos tengan una gran herencia es un noble propósito, pero como debo ser más ruin me cuesta hacerme a la idea de no disfrutar personalmente de la abundancia je, je.

Bueno, dejando las bromas, pretendo hacer una estrategia de largo plazo, pero no tanto como para no sortear las crisis. Ahora creo que se puede ganar invirtiendo a largo plazo y en el intradía. Especulando en un plazo intermedio entre el largo plazo y el intradía es donde pienso que hay más probabilidades de perder dinero.

Un saludo

La verdad, es que discutir estas cosas no nos llevan a ningún sitio. Lo mejor es que cada uno lea sus obras y sepa interpretar bien lo que intenta decirnos. A veces, la lectura de una o varias obras no es suficiente y para llegarle a entender haya que leer todas sus obras.

Es cierto que en una de sus obras dice lo que bien expones sobre:

“...mas o menos los corredores de fondo o algo asi y comenta que si haces eso te sobra continuar leyendo el resto del libro”

Kostolany a veces suelta frases así, queriendo decir, que comprando un buen puñado de buenas acciones y manteniéndolas durante mucho tiempo, después de mucho tiempo te sorprenderán los resultados obtenidos. Eso sí, siempre que las reglas del Capitalismo sigan siendo vigentes como lo hizo en el pasado. Otras de esas frases que suele soltar, es la de “compra un buen puñado de acciones y échate a dormir, y para cuando despiertes te encontrarás con una grata sorpresa”, pensaba en un horizonte de 10 años cuando decía esto. Algo así como comprar y mantener.

Aunque dijese esto, y a lo que solo dedica tres líneas en una de sus trece obras, no significa que todas las demás líneas que escribe no tenga validez. Porque como ya he comentado, el dedica su vida a la especulación y en sus obras es de lo que habla.

Y sí, en una de sus obras y ya en muy avanzada edad, posiblemente muy superior a los 65 años (no tengo los libros a mano), dice muy concretamente, que se pasa al bando de los inversores por falta de dedicación a la especulación.

Saludos cordiales,
Valentin

Hombre rico, hombre pobre
por Richard Russell
Ganar dinero en los mercados conlleva mucho más que predecir la dirección de la bolsa o
los bonos, o intentar adivinar que acción va a duplicar su precio en los próximos 2 años. Para la
gran mayoría de inversores, ganar dinero requiere un plan, una ferrea auto-disciplina y una fuerte
voluntad.
Digo “para la gran mayoría de inversores”, porque si usted es Steven Spielberg o Bill Gates,
usted no necesita saber nada de la bolsa, ni de dividendos, ni del Dow Jones. Usted es un fenómeno
en su campo y generará muchísimo dinero simplemente ofreciendo al mercado su enorme talento o
habilidad.
Pero esta clase de genios es bastante escasa.
Lamentablemente, el inversor medio, como usted o como yo, no suele ser un genio de ese
tipo y es, por tanto, absolutamente necesario que tenga un plan financiero. A continuación ofrezco
algunas reglas e ideas sobre inversión que son importantes a tener en cuenta si nos queremos tomar
en serio lo referente a ganar dinero.
I. E l poder del interés compuesto.
Regla num. 1: Interés compuesto.
Una de las lecciones más importantes para vivir en nuestro mundo es que para sobrevivir se
necesita dinero.
Para vivir ( sobrevivir ) feliz, usted necesita amor, salud ( física y mental ), libertad,
estímulo intelectual,... ... y dinero. Cuando empecé a hablar a mis hijos sobre ello, la primera cosa
que les enseñé fué el uso de la “Biblia del dinero”. ¿Cual es la “biblia del dinero”? Sencillo, es un
volumen de las Tablas de interés compuesto.
El interés compuesto es la ruta más recta hacia la riqueza, la más segura y, afortunadamente,
todos la pueden tomar.
Para hacerlo con éxito usted necesita lo siguiente:
– Un estricto plan de ahorro sistemático.
– Entender que está haciendo y porqué.
– Entender la mecánica del interés compuesto y tener la paciencia ( y la fe ) necesaria para
obtener sus jugosos resultados.
– Y por supuesto, usted necesita tiempo, que es lo que hace que el interés compuesto trabaje para
usted.
Recuerde, el interés compuesto sólo funciona con tiempo.
Sin embargo, hay dos obstáculos en el proceso. El primero ya lo he mencionado
anteriormente, y es el que se refiere al sacrificio ( se necesita renunciar a gastar ahora, y ahorrar ).
Y el segundo, es que el interés compuesto es un proceso aburrido, MUY ABURRIDO. O
mejor dicho, es aburrido hasta que, pasados siete u ocho años, se empiezan a ver los resultados de la
acumulación.
Entonces, créame, el interés compuesto se transforma en algo muy interesante. De hecho,
pasa a ser fascinante!
Para mostrar mejor el efecto, les voy explicar un ejemplo extraordinario.
Imaginemos que el inversor A empieza a ahorrar en un fondo de bolsa a los 19 años.
Durante siete años ingresa en el fondo 2000 € cada año, e imaginemos un crecimiento medio del
10% anual ( rentabilidad histórica de la bolsa ). Pasados estos siete años, no ingresa ya NADA
MÁS. Supongamos que se ha cansado de ahorrar a los 26 años y decide dejar ese capital que crezca,
sin más aportaciones.
Un segundo inversor, B, empieza a ahorrar en ese mismo fondo, pero lo hace en el mismo
año que el inversor A abandona, a los 26 años. Este inversor B, ahorra e invierte 2000 €. cada año
con toda su fe e ilusión hasta que tiene 65 años ( supongamos el mismo crecimiento del 10% anual
de media ). O sea, durante 40 años.
Increíblemente, el inversor A, que empezó a ahorrar siete años antes, y solo lo hizo en siete
ocasiones, cuando llegue a los 65 años, habrá ganado más dinero que el inversor B, que ha aportado
al fondo 40 veces los 2000 €., aunque siete años MÁS TARDE. Esos siete años de diferencia valen
más que las 33 aportaciones de diferencia del inversor B.
Éste es un ejemplo que yo recomiendo le enseñe a sus hijos. Es un ejemplo que he
experimentado y le puedo asegurar que funciona. Puede usar el interés compuesto con lo que más
cómodo se sienta, letras del tesoro, bonos, acciones, etc...
EJEMPLO ( con cifras ):
INVERSOR A: ahorro total = 14,000 € / Ganancias a los 65 años = 930,641 €
INVERSOR B: ahorro total = 80,000 €. / Ganancias a los 65 años = 893,704 €.
Al inversor A, su inversión se le multiplica por 66 veces, mientras que al inversor B se le multiplica
“sólo” por 11 veces.
Regla num. 2: No pierda dinero.
Le puede parecer una regla absurda, pero créame, no lo es. Si usted quiere ser rico, no debe
perder dinero. O mejor dicho, no debe perder dinero absurdamente. La mayoría de personas pierde
dinero en desastrosas inversiones sin sentido, en el juego, dejándose llevar por la avaricia,
escogiendo el peor momento para invertir, etc...
Después de más de cinco décadas invirtiendo y hablando con inversores, le puedo asegurar
que la mayoría de ellos pierde dinero y pierde mucho tiempo ( en bolsa, en derivados, en inmuebles,
en malos prestamos, en loterias y casinos,... ... y en su propio negocio ).
Regla num. 3: Hombre “rico”, hombre “pobre”.
En el mundo de la inversión el hombre “rico” tiene una gran ventaja sobre el hombre
“pobre”, el aficionado recien llegado a la bolsa, o el operador novato. La ventaja de la que disfruta
el hombre “rico” es que éste no necesita a los mercados.
Es una diferencia fundamental, que supone tanto una actitud mental como una manera de
entender el dinero y la inversión.
El hombre “rico” no necesita a los mercados porque ya tiene el ingreso que necesita, ya sea
rentabilidad de los bonos, dividendos de las acciones, alquiler de inmuebles,... En otras palabras, el
inversor “rico” nunca siente la presión de “ganar dinero” en el mercado.
El inversor “rico” suele ser un experto en valorar. Cuando los bonos están baratos y pagan
una buena rentabilidad, compra bonos. Cuando las acciones están por los suelos y el rendimiento es
atractivo, compra acciones. Cuando observa que hay valor en inmuebles, compra inmuebles. Dicho
de otro modo, el hombre “rico” invierte su dinero donde más valor espera obtener.
Y si no encuentra valor en ningun lugar, el inversor “rico” espera. Sabe lo que está
buscando, y no le importa esperar meses, o incluso años, para la próxima inversión ( ellos lo llaman
“paciencia”).
¿Que sucede con el inversor “pobre”? Éste siente siempre la presión de “ganar dinero”. Y
por tanto siempre espera que el mercado “haga algo” por él. Pero lamentablemente el mercado no
suele estar interesado. Cuando este inversor no está comprando acciones sobrevaloradas, se
encuentra el Las Vegas o Atlantic City intentando hacer quebrar al casino. O gastándose 30 euros a
la semana en loteria, o está “invirtiendo” en en valor “bombazo” que su vecino le ha recomendado (
en la más estricta confidencialidad, por supuesto ).
Y como el inversor “pobre” intenta forzar a que el mercado haga algo por él, es un perdedor
garantizado. El inversor “pobre” no entiende el valor, por tanto constantemente paga sobreprecios.
No comprende el poder del interés compuesto, ni comprende el dinero. No ha oido nunca hablar de
la cita: “ Aquel que entiende el interés, lo gana. Aquél que no lo entiende, lo paga “. El hombre
“pobre” es el típico ciudadano americano, y está profundamente endeudado.
El inversor “pobre” siempre suda. Suda para pagar la hipoteca, el frigorífico, el coche, o las
obligadas vacaciones. Está impaciente, y se repite continuamente que debe ganar dinero, y rápido.
Sueña con grandes sumas de dinero que un día ganará de una sola vez...
Pero al final, el hombre “pobre” pierde su tiempo y su dinero en el mercado, o gasta su
dinero en juego, o lo pierde en inversiones sin sentido. Su vida trancurre intentando subir una
escalera automática que se dirige al piso de abajo.
Pero hay una parte irónica en esto. Si, desde el principio, el hombre “pobre” hubiera
adoptado una política de nunca gastar más de lo que ganase, si hubiera dedicado ese ahorro extra a
invertirlo inteligentemente, pasado un tiempo pasaría a ser un hombre “rico”. Nuestro hombre sería
un ganador financiero, en lugar de un perdedor patético.
Regla num. 4: Valoración. El único momento en el que el inversor medio se debe salir de
los estrictos límites del ahorro sistemático es cuando es capaz de detectar una infravaloración
destacable. Y yo juzgo como oportunidad de inversión destacable cuando ofrece a) seguridad, b)
rendimiento atractivo, y c) una elevada probabilidad de apreciarse de precio. Si no es así, la ruta del
interés compuesto es mas segura y rentable, al menos en el largo plazo.
http://www.safevalue.es/documents/articulo300406.pdf

El interés compuesto es la ruta más recta hacia la riqueza, la más segura y, afortunadamente, todos la pueden tomar.

También lo es hacia la ruína (léase Inflación).