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Gracias por la informacion Coloso
La verdad que tanto la publicidad engañosa como las irregularidades detectadas por las autoridades argentinas muestra que este broker es poco aconsegable a la hora de operar con el , a mi me llamo la atencion de una prima del 71% si las Opciones consiguen el objetivo establecido demasiado bonito para ser real
un saludo
Insisto en que un 70% de ganancia potencial no es estupido y no es de por sí una señal de estafa.
Como comentaba en el MEFF se puede comprar una CALL sobre el IBEX con precio de strike 11100 y vender otra con 11200 e intentar hacerlo pagando una prima de 50 euros. Si a vencimiento el IBEX termina por encima de 11200, recibimos 100 euros, con lo cual el beneficio es del 100%.
Los problemas son 1) algunas comisiones extra (3 euros o así), 2) la terrible horquilla del MEFF que intenta cobrarte 80 euros por eso mismo, reduciendo el beneficio de 50 a 30 euros y 3) falta de liquidez en el mercado. Sobre todo el problema principal es 2), como ya he comentado anteriormente.
Si el poblema del mercado de MEFF en referencia a las opciones es que la horquilla es muy amplia el mismo tipo de strike y vencimiento se pueden obtener con horquillas mas reducidas atraves de los warrants y eso puede ser determinate con estrategias como Conos comprados o Vendidos porque de la amplitud de la horquilla dependera que se entre antes en beneficios
Es cierto es muy llamativo que de entrada se ponga como meta el 70% , partiendo que aunque se entre en beneficios el recorrido de este no se puede preveer a no ser que este preestablecido como en las opciones digitales o en los warrants inline
un saludo
Los warrants solo permiten comprar nunca vender, que yo sepa. O al menos no se puede vender un warrant que no se tenga ya comprado, al igual que no se pueden vender acciones que no se tienen, salvo en cuentas de broker con venta a crédito.
Dicho de otra forma, en los warrants tu siempre pagas la prima al banco. Este entonces aprovecha para ponerte un exceso sobre ella muy superior proporcionalmente a la horquilla del MEFF -- al fin y al cabo ellos seguramente utilizan al MEFF, o al EUREX o al mercado que sea como respaldo de sus warrants.
Pero te pongo un ejemplo real de hoy mismo. Compra de CALL 11100 y venta de uno de 11200. Prima pagada 45 euros. Beneficio potencial 100-45=55 euros.
Si la estrategia de Conos vendido no se puede llevar a cabo con los warrants ya que son Call y Put vendidos , el Cono comprado si
Dada la inmensa cantidad de warrants que hay en el mercado siempre hay warrants adecuados dependiendo de la situacion del mercado un ejemplo fuerte movimiento alcista en el Ibex , pues simplemente con un CALL con un Strike dentro del dinero y un vencimiento muy cercano y por consiguiente con un Delta alto , la prima del Warrant replicara al subyacente en este caso el Ibex con pocos movimientos
La valoracion de los warrants `en indices es hibrida en el caso del Ibex se basa en un calculo matematico sobre el contado y el futuro del Ibex por ello observaras que nunca coincide el valor del Ibex con el contado y futuro
un saludo
Comprar warrants es comprar volatilidad, igual que comprar opciones. Los movimientos son los mismos. Comprar un warrant es comprar una opción. No hay diferencia, excepto que la prima es superior.
Lo puedes comprobar tú mismo. Mira la tabla de opciones del Eurostoxx en EUREX y mira el precio de la prima para un vencimiento y strike dado. Ahora mira el precio del warrant y multiplica por el factor adecuado (1000, 2000, el que diga el warrant) y verás la diferencia.
O por poner un ejemplo concreto: warrants de Societe General sobre el IBEX con vencimiento 16/abril/2010, paridad 1000:1 (1000 warrants es 1 opcion del MEFF)
PUT 11000 compra/venta 0,24/0,27
CALL 11100 compra/venta 0,31/0,32
Vamos a las opciones del MEFF (www.meff.com)
PUT 11000 compra/venta 167/176
CALL 11000 compra / venta 233/244
Cual es el spread efectivo del warrant? Bueno, si multiplicas por el factor adecuado, 1000, veras que en realidad para tener el mismo movimiento o ganancia que la opción estarás trabajando con cantidades del orden de
PUT 11000 compra/venta 240/270
CALL 11100 compra/venta 310/320
O sea, no sólo más caros, sino con spreads similares o peores. La única ventaja quizás es que se venden en cantidades pequeñas.
Volviendo a la estrategia de cono comprado o spreads. Comprar un cono de CALL y PUT hoy nos habria costado 900 euros para strike 11100 y vencimiento junio. Para ganar en este plazo el IBEX se tiene que mover como poco 900 puntos arriba o abajo, esto es llegar a 12000 o bajar a 10200. Si eres alcista puedes en lugar de esto comprar sólo un CALL, que estaba más barato, 350 euros y ya en 11450 recuperarías la prima. Dicho de otra forma, necesitas que el IBEX suba 3.5% sólo para recuperar el dinero.
En lugar de esto yo prefiero comprar un CALL 11100 y vender uno de 11200 del mismo vencimiento, apostando tan solo 45 que tiene el spread 11100/11200 Las probabilidades de que el IBEX haga un movimiento de un 1% (100 puntos) en dos meses son mucho mayores y la ganancia es proporcionalmente mayor. De hecho sólo con que suba a 11145 ya recupero el dinero de la prima :-)
Resumiendo, con la estrategia del spread empiezo a ganar antes y necesito una apuesta menor que con la simpre compra de opciones, donde toda la volatilidad me la tengo que pagar yo. La opción de los spreads es mucho más parecida a las opciones digitales, no?
Tus calculos son correctos pero yo haria una matizacion , las estrategias de Cono comprado no necesariamente se tienen que mantener hasta el vencimiento sino mas bien dependiendo de la evolucion del subyacente
Te pongo un ejemplo un Cono comprado con warrants sobre el Ibex
Ibex Call 11000 vencimiento Mayo 0,47/o,48
Ibex PUT 11000 vencimiento Mayo 0,55/0,56
El coste via prima de la estrategia 0,48+0,56= 1,04 euros
La apuesta de la estrategia es fuerte movimiento en el Ibex pero con la incertidumbre del movimiento direccional supongamos que por analisis tecnico se superan determinados niveles tecnicos y el movimiento sera fuerte y consistente en el tiempo supongamos que alcista ,en este supuesto cerramos la posicion PUT ya que se confima una direccion y con fuerte volatilidad
Es decir que este tipo de estrategias no necesariamente se deben mantener hasta el vencimiento sino en base al movimiento del subyacente
La situacion extrema seria que el movimiento fuera lateral , pues la perdida del valor temporal tanto en el CALL y PUT aconsejaria cerrar la estrategia
Bueno las opciones de MEFF son mas bien opciones vanilla y las digitales digamos exoticas ya que las estrategias son mas flexibles dependiendo de la evolucion del subyacente
un saludo
Bueno si teneis interes en este tipo de derivados como son las opciones , la diferencia entre la opciones VANILLA (opciones convencionales) y las opciones DIGITALES posibles estrategias os dejo el siguiente enlace
http://www.xtb.es/forex.php?p=40
un saludo