Acciones EEUU: (Nasdaq, NYSE, S&P 500, Dow Jones...): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, ha informado de que la institución que lidera ha acordado mantener los tipos de interés en el rango del 5,25% al 5,5% por octava reunión consecutiva, si bien no descarta bajarlos en septiembre, y ha subrayado que estará atento a los riesgos ya no solo del lado de la inflación, sino también del empleo.

"No creemos que sea apropiado reducir el rango objetivo del tipo de interés hasta que tengamos más confianza en que la inflación se mueve de manera sostenida hacia el 2%", ha afirmado Powell este miércoles.

No obstante, el líder de la Fed ha reconocido que ya están adquiriendo mayor seguridad en la materialización de dicho proceso, por lo que ha sostenido que "no es necesario estar centrado al 100% en la inflación" ante los progresos realizados. Sin embargo, Powell ha recordado inmediatamente después que el combate contra la inflación "aún no ha terminado".

El norteamericano ha indicado que el mercado laboral pasará a ser vigilado de cerca en el marco del doble mandato del banco central de asegurar la estabilidad de precios y niveles óptimos de empleo.

"A medida que el mercado laboral se ha enfriado y la inflación ha descendido, los riesgos para la economía han aumentado y los objetivos de inflación siguen equilibrándose mejor", ha explicado.

El 'guardián del dólar' ha reiterado que, de modificarse la tasa de referencia, se analizarán el balance de riesgos y los datos, pero en su totalidad, no solo variables concretas.

De hecho, ha avanzado que si la economía sigue revelándose "sólida" y la inflación persiste, se mantendrán los tipos en el futuro. Por el contrario, de ralentizarse el mercado laboral o si la inflación cayese más de lo previsto, la Fed "estará preparada para responder".

Si bien Powell ha manifestado que no se ha tomado ninguna decisión sobre la cita de septiembre, la posibilidad de un recorte de tipos "podría estar encima de la mesa" si la inflación cae "con rapidez" o, al menos, en línea con las proyecciones actuales. Asimismo, debería mantenerse un crecimiento "razonablemente vigoroso" y un mercado laboral "relativamente fuerte".

En cualquier caso, ha repetido, como en otras ocasiones, que bajar los tipos demasiado pronto podría hacer peligrar el control de la inflación y que hacerlo demasiado tarde podría pesar "indebidamente" sobre el PIB y el empleo 

Ahora tienen el peligro de bajar los tipos de interés sin controlar la inflación (principal objetivo de la FED, supuestamente).

 

 

 

La Reserva Federal de Estados Unidos bajará con toda seguridad los tipos de interés en su reunión del próximo mes de septiembre, algo descontado por los inversores, pero que tras el dato de empleo del pasado viernes han pasado a apostar masivamente por un recorte de 50 puntos básicos en vez de 25, según refleja la herramienta de CME que rastrea las probabilidades de cambio en los tipos de interés en función de los precios de los futuros de los fondos federales a 30 días.

En este sentido, las apuestas del mercado dan por hecho que la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Fed del próximo 18 de septiembre se saldará con una bajada de tipos, aunque en los últimos días los inversores han aumentado drásticamente su expectativa respecto de la intensidad de este primer recorte del ciclo.

De este modo, actualmente el mercado otorga una probabilidad del 98,50% a una primera bajada de tipos de 50 puntos básicos, que situaría el precio del dinero en Estados Unidos en un rango del 4,75% al 5%, frente al actual pasillo del 5,25% al 5,50%, mientras que el 1,5% restante apuesta por una bajada de sólo un cuarto de punto porcentual, hasta el 5% y 5,25%.

El brusco cambio en las posiciones del mercado se observa al comprobar que el pasado vienes, al publicarse el dato de empleo de julio, las probabilidades de una bajada de medio punto en septiembre subieron al 74%, mientras que a finales de julio eran solamente del 11,4% y del 6,6% a mediados del mes pasado.

Asimismo, el mercado ha pasado a especular con una senda de bajadas de tipos mucho más agresiva por parte de la Fed en lo que resta de año, ya que para la reunión del 7 de noviembre, ahora hay un 77,8% de probabilidades de una bajada al rango del 4,25% al 4,5%, mientras que los inversores asignan un 60% de probabilidad a que los tipos despidan el año en una horquilla de entre el 4% y el 4,25%, con una probabilidad de casi el 25% de que se sitúen incluso por debajo en la reunión de diciembre.

El pasado viernes, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que la primera economía mundial generó 114.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas durante el mes de julio, una cifra muy inferior a los 179.000 creados en junio, mientras que la tasa de paro subió dos décimas, hasta el 4,3%.

Además, se revisó a la baja la lectura de mayo en 2.000 empleos, desde 218.000 a 216.000, y la de junio en otros 27.000, desde 206.000 hasta 179.000, descontado así 29.000 puestos de trabajo respecto a lo informado anteriormente.

Unos días antes, la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio informó de que el índice de precios de gasto de consumo personal de Estados Unidos, la estadística escogida por la Fed para monitorizar la inflación, se moderó una décima en junio, hasta el 2,5% interanual, mientras que la variable subyacente cerró el sexto mes de 2024 con un incremento del 2,6%, sin cambios desde el dato del mes previo 

 

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) responderá de la manera adecuada a un potencial deterioro de las condiciones de la economía y buscará solucionarlo si fuera el caso, según ha indicado el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, para quien Estados Unidos no se encamina hacia una recesión, a pesar de los malos datos de empleo de la semana pasada.

"Las cifras de empleo fueron más débiles de lo esperado, pero todavía no parecen una recesión", ha señalado Goolsbee en declaraciones a la cadena CNBC, recogidas por Europa Press, añadiendo que, en términos reales, al descontar la inflación, los tipos siguen siendo restrictivos cuando los datos sugieren que no hay sobrecalentamiento de la actividad.

En este sentido, ha recordado la necesidad de equilibrar el doble mandato de la Fed, subrayando que, si bien durante mucho tiempo pudo concentrarse en la inflación ahora se empieza a detectar cierta debilidad del mercado laboral. "Tenemos que prestarle atención", ha añadido.

"Miramos hacia el futuro y si las condiciones colectivas comienzan a empeorar, vamos a solucionarlo", ha asegurado Goolsbee. "Vamos a responder como corresponde", ha apostillado.

El pasado viernes, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que la primera economía mundial generó 114.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas durante el mes de julio, una cifra muy inferior a los 179.000 creados en junio, mientras que la tasa de paro subió dos décimas, hasta el 4,3%.

Además, se revisó a la baja la lectura de mayo en 2.000 empleos, desde 218.000 a 216.000, y la de junio en otros 27.000, desde 206.000 hasta 179.000, descontado así 29.000 puestos de trabajo respecto a lo informado anteriormente.

Unos días antes, la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio informó de que el índice de precios de gasto de consumo personal de Estados Unidos, la estadística escogida por la Fed para monitorizar la inflación, se moderó una décima en junio, hasta el 2,5% interanual, mientras que la variable subyacente cerró el sexto mes de 2024 con un incremento del 2,6%, sin cambios desde el dato del mes previo 

En EEUU no hay paro, hay pleno empleo, y se han producido subidas de sueldo espectaculares estos últimos años para compensar la inflación.

La FED debería SUBIR los tipos de interés, porque los precios en EEUU, y en especial los alquileres y el precio de la vivienda están a niveles de absoluta locura. Y los artículos de consumo han disparado su precio, está todo carísimo.

En Europa el BCE sigue mirando para otro lado, con una inflación que en junio estaba en el 3,4% y con el precio de la luz que ha subido un 20% en España en julio. Aparte de eso se vende el aceite de oliva al precio de atraco de 15 euros el litro. El BCE debería tener los tipos de interés en el 5,5% por lo menos!

En España estamos a la cola de Europa. España no ha crecido nada desde 2019 y cada vez tiene más deuda pública, un agujero en las pensiones enorme y que se va a agrandando, y el PEOR gobierno de toda Europa.

Con estos mimbres, es hora de convocar una HUELGA GENERAL!!!!

 

 

es absurdo, hace unos días el PIB salía mejor de lo esperado y ahora por una movida bursátil típica de agosto hablan de recesión...

La recesión es en Europa, con una economía alemana en contracción y el PMI arrojando datos muy negativos en Alemania.

En EEUU la excusa para la corrección ha sido el deterioro de las operaciones de carry trade apoyadas en un yen débil más el cambio en los indicadores de empleo y sus medias móviles, que llegado a un punto predicen un giro de la economía y la posibilidad de recesión... y ese indicador ya se habría activado con el dato de paro EEUU de julio.

Ojo que en España los inversores americanos de renovables quieren forzar la "quiebra técnica" del estado... en fin... en este país desastroso nunca se sabe!

Sobre la FED, no creo que vayan a bajar tipos antes de las elecciones. No sería lo lógico y se consideraría una intervención en el proceso electoral. Y de hecho no hay datos que sustenten una intervención de la FED, porque el PIB per cápita USA y los salarios allí están muy fuertes, y la economía muy recalentada.

Mi sensación sobre el mercado es que se están produciendo correcciones muy abultadas en valores individuales, y se está sangrando también al inversor en valores que han presentado resultados normales, ni fu ni fa.. y el mercado está apoyado solamente en la evolución positiva de unas pocas empresas de gran capitalización que sostienen los índices.

Los elementos estructurales que sustentan los mercados financieros, como serían la estabilidad de los tipos de interés y los tipos de cambio, van a sufrir vaivenes en los próximos meses y eso implicaría rotación en las inversiones de las manos fuertes. Los grandes invierten en plan "tirarle al pato parao", tiene que ser ganancia segura (bonos, deuda, carry trade, operativa en tipos, coberturas etc). La bolsa es un mercado más pequeño que los mencionados, se verá colateralmente afectada, muy afectada...

La tecnología en mi opinión está completamente sobrevalorada. Ten en cuenta que si bajamos a la realidad del día a día lo que "venden" las FAANG es espionaje, marketing online (si quieres llamarlo así) y manipulación pero ahí no hay saltos de productividad. Es como la venta por correo de toda la vida, o los datos que tienen las empresas de tarjetas pero, dicen, mejor aprovechaos... eso de ver "robots camareros" o "robots peluqueros", o "coches voladores" o los robo-taxis (los hay en China) hoy por hoy NO está cerca..

Entonces estas empresas, las FAANG, anuncian 100bn adicionales de gasto en una quimera que no da dinero. E incluso el marketing online, los "anunciantes" etc etc.. dudo mucho que den dinero realmente, creo que es un espejismo. Personalmente NUNCA he comprado inducido por ninguno de esos factores. Yo entiendo que la gente es manipulable, pero hay que ser muy idiota para comprarse algo porque sale por la tele o porque hay un banner en una esquina de la pantalla cuando lees las "noticias" por internet....

Yo creo que la gente está volviendo a lo BÁSICO:

- Lo que necesitas ya te lo venden en el Carrefour, no necesitas comprar nada en Amazon.

- La ropa de buena calidad dura una eternidad = no necesitas ropa nueva.

- El turisteo está completamente sobrevalorado: no necesitas irte fuera cada fin de semana a un sitio distinto y ser sableado por las aerolíneas y Airbnb. Te lo pasas mejor en tu casa de la playa, saliendo con la bici por la mañana temprano, luego playa y después jugando al mus por las tardes.

En fin... la vida no es tan complicada como la plantean Musk, Zuck y todos esos chalados.

 

 

 

Link Securities | Según datos del Departamento de Trabajo, el número de solicitantes de los subsidios de desempleo cayó en 17.000 personas hasta las 233.000, en la semana que acabó el 3 de agosto, por debajo de las previsiones del consenso de 240.000 solicitantes. A pesar de la caída, la cifra real se mantiene significativamente por encima de la media anual, indicando que aunque el mercado laboral de EEUU ha sido históricamente rígido, se ha suavizado desde su máximo postpandemia.

Asimismo, la media móvil de cuatro semanas de las peticiones iniciales de subsidios, que elimina la volatilidad semanal, aumentó en 2.500, hasta las 240.750 peticiones. En términos ajustados no estacionales, las solicitudes cayeron en 13.589 personas, hasta las 203.054 solicitudes, destacando las contracciones de Michigan (-7,401 personas) y Texas (-4.814 personas). 

Esos chalados dicen lo que mucha gente quiere escuchar:
Hay más gente de la que parece que lo que anhela es el bmw x2 aparcado en la puerta, el chalet con jardín y piscina (que se mantiene solo, claro), el cambio de armario por temporada, el comer y cenar fuera en sitios chupiguais por norma y viajecitos a sitios más o menos "exóticos" y "sin gentuza". Y le importa un carajo todo lo demás, el cómo se consigue, la sostenibilidad temporal de lo conseguido y los efectos colaterales. 

 

La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Susan Collins, se ha mostrado este viernes partidaria de bajar próximamente los tipos de interés de continuar la inflación con su senda descendente y de mantenerse fuerte el empleo.

"Si los datos evolucionan conforme a mis predicciones, creo que pronto será apropiado modificar la política monetaria y suavizar su nivel de restricción", ha afirmado Collins en una entrevista con el diario 'Providence Journal' recogida por 'Bloomberg'.

"Mi apuesta es por una bajada continua y gradual de la inflación hasta el objetivo 2% que coincidirá con un mercado laboral sano", ha añadido. En este sentido, Collins ha sostenido que el empleo aguantará el tono a pesar del enfriamiento de los últimos datos estadísticos recibidos.

La jefa de una de las sucursales de la Fed en la Costa Este ha avanzado que cuenta con que el precio del dinero baje durante los próximos años, si bien ha rechazado proporcionar más detalles al respecto o especular con el ritmo de dichas rebajas 

 

 

https://www.morningstar.es/es/news/253182/nuevas-acciones-infravaloradas-tras-la-ca%c3%adda-del-mercado.aspx

Acciones infravaloradas según mornigstar.

Saludos