Buenas noches.
Cierre mixto en Wall Street. Éstos son los factores a destacar:
1- Segunda semana consecutiva de mercado perdido y sin rumbo.Los operadores no tienen nada claro cuál es la dirección a tomar. Cuando no es una historia es otra. La semana pasada fue el IPC, esta semana es la reunión de la Reserva Federal.
2- Una reunión bastante importante y que vuelve a dividir a los analistas. Hoy el Wall Street Journal por un lado y Morgan Stanley por otro, han comentado que en su opinión puede haber sorpresa negativa por parte de la Reserva Federal y que use un tono más duro de lo previsto.Por otro lado Goldman ha defendido lo que parece más de acuerdo con el consenso de mercado que es que no se haga nada hasta el mes de agosto.
3- Para ser más precisos lo que descuenta el mercado es que la Reserva Federal esperará hasta la reunión de Jackson Hole en agosto para empezar a hablar del tapering y que no lo pondría en marcha hasta primeros del año que viene.
4- Un factor que presiona a la Reserva Federal para empezar este proceso antes de tiempo es la grave crisis de exceso de liquidez que sigue sufriendo el sistema en Estados Unidos.Hoy al final los repos inversos han llegado a 584.000 millones de dólares, un nuevo récord histórico. La presión del exceso de liquidez es ya muy difícil de soportar sin que la Reserva Federal tenga que hacer algo.
La realidad es que el sistema no necesita ya más liquidez, otra cosa es que a los mercados financieros psicológicamente esto no les haga gracia.
5- El factor más importante de la semana para nosotros no es la reunión de la Reserva Federal, que es una cita importante pero no ls decisiva. Para nosotros lo más importante es el vencimiento de derivados que se dará el viernes, un vencimiento de derivados trimestral donde confluyen muchos intereses de las manos fuertes.
Históricamente se tiende a manipular al alza este vencimiento, aunque solo hasta el jueves, el viernes, a partir de la apertura en Wall Street, tiende a ser más bajista que alcista, teniendo en cuenta que en Estados Unidos muchos de los derivados vencen antes de la apertura. Lo que sí que parece más peligroso es que tras el vencimiento de derivados a la semana siguiente hay una fuerte tendencia estacional a que sea bajista.
Si nos fijamos en los últimos 18 años, en 16 la semana siguiente al vencimiento de derivados ha sido bajista, ahí es nada. Tan solo 2 alcistas. Esto demuestra sin ningún género de duda como se manipulan los vencimientos normalmente al alza y en cuanto pasan la mano fuerte al dejar de presionar provoca estos bandazos en dirección contraria en los días siguientes.
6- Las materias primas han estado débiles presionando al sectorial de materiales básicos.Credit Suisse ha dicho que toman beneficios en sus carteras de materias primas, ya que consideran que la subida empieza a dar muestras de debilidad y sobrecompra, al menos temporal.
7- El oro ha llegado a estar muy débil en la sesión de hoy sobrepasando a la baja la media de 200.Pero finalmente ha conseguido sujetarse en ese nivel y limar bastante las pérdidas.Los dos grandes bancos alemanes, Deutsche Bank y Commerzbank han dicho ambos, que esperan que durante el año el metal amarillo pueda llegar a los 2000 $ por onza Troy.
8- El bitcoin ha tenido un buen día propulsado por nuevos comentarios del presidente de Tesla, que ha dicho que solo ha vendido un 10 % de sus tenencias en dicha criptodivisa y que volverá a admitirla como medio de pago si los mineros consiguen producir el Bitcoin con menos consumo.
Y todo esto asunto además ha hecho subir a Tesla.
9- La tecnología hoy ha estado más fuerte que los demás índices con mucha diferencia. Y ha distorsionado al SP 500 a favor, ya que si lo comparamos con el ETF RSP de SP 500 con igual ponderación, el RSP lo ha hecho mucho peor. Al SP 500 le ha beneficiado su alta composición tecnológica.
10- Y más mérito tiene la subida tecnológica si tenemos en cuenta que los bonos han dejado de favorecerles y hoy han tenido una corrección bastante clara tras muchos días de subidas. No hay una causa clara para dicha corrección. De nuevo en la zona 1,50% tras haber llegado los bonos a 10 años a una rentabilidad del 1,42% en estos días.
11- El NASDAQ ha intentado batir la fortísima resistencia que tiene desde el mes de febrero en los 14.000 puntos. Aún es pronto para estar seguros de nada, pero si esa resistencia cae tiene mucho potencial al alza, pues estaría rompiendo una figura triangular ascendente por la parte alta. Los triángulos nunca se resuelven con bajadas o subidas tibias sino con movimientos violentos.
12- Por su parte el SP 500 de nuevo percutiendo contra la zona de techos del lateral donde se para siempre desde hace dos meses en el entorno de los 4240. Parece claro que si consiguiera pasar se va directo a la parte alta del canal alcista donde ha rebotado siempre desde el mes de octubre del año pasado que en este momento está en 4370. Y más si tenemos en cuenta que estamos en semana de vencimiento de derivados que favorece las manipulaciones al alza. La semana que viene ya será otra historia.Ya lo hemos visto más detenidamente más arriba.
13- Hemos publicado un artículo sobre la importante pauta estacional que va aparecer en el Russell teniendo en cuenta el gran rebalanceo que se dará el día 25 de este mes. Lo pueden leer aquí:
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/una-pauta-aprovechable-en-el-russell-para-el-rebalanceo-del-25-de-junio/14- Dow Jones Industrial Average cayó 85,52 puntos, o 0,25%, a 34.394,08, el S&P 500 ganó 7,76 puntos, o 0,18%, a 4.255,2 y el Nasdaq Composite añadió 104,72 puntos, o 0,74%, a 14.174,14
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-de-wall-street-209/Un saludo!
