La actualidad de los mercados

AOF - 18/09/2024 a las 11:35

Las acciones de Campari (-4,93% a 7,17 euros) se han visto relegadas al último puesto del FTSE MIB tras la inesperada marcha de su Consejero Delegado, Matteo Fantacchiotti. Fantacchiotti sólo llevaba al frente del grupo italiano de bebidas espirituosas desde abril. Campari alegó «razones personales» para su marcha, sin dar más detalles. La incertidumbre creada por la repentina marcha del Consejero Delegado pesa sobre la cotización de las acciones del propietario de Grand Marnier y Aperol en un momento en que el sector atraviesa un periodo difícil, marcado en particular por la normalización del consumo en Estados Unidos.

El Consejo de Administración ha decidido nombrar a Paolo Marchesini (Director Financiero y Director de Operaciones) y a Fabio Di Fede (Consejero General y Director de Desarrollo de Negocio) codirectores generales provisionales y miembros ejecutivos de un comité de transición, que estará presidido por Bob Kunze-Concewitz (director no ejecutivo). Kunze-Concewitz pasó 16 años como número 1 del grupo italiano antes de dar el relevo a Matteo Fantacchiotti. Campari considerará tanto candidatos internos como externos.

Tras la dimisión de Matteo Fantacchiotti como miembro del Consejo de Administración, la empresa y Matteo Fantacchiotti han acordado mutuamente poner fin a la actual relación laboral. Los términos económicos de esta rescisión están aún por definir y formalizar. 

AOF - 18/09/2024 a las 14:59

Alphabet

El Tribunal de Justicia de la Unión Europea ha anulado una multa de casi 1.500 millones de euros impuesta por la Comisión Europea a Google, sospechosa de obstaculizar la competencia en la publicidad en línea (Google AdSense). Justifica su decisión en que Bruselas «no tuvo en cuenta todas las circunstancias pertinentes en su apreciación de la duración de las cláusulas contractuales que había considerado abusivas».

Arko

El operador de tiendas Arko estudia vender su negocio de tiendas de conveniencia en una operación que podría valorarse en unos 2.000 millones de dólares, según Reuters. El grupo quiere abandonar su estrategia de expansión en medio de una ralentización de las ventas en el sector de las tiendas. Según fuentes recogidas por Reuters, Arko está trabajando con banqueros de inversión de Citigroup para vender la totalidad de las cerca de 1.500 tiendas que explota en la actualidad.

General Mills

General Mills, propietario de Häagen-Dazs y Old El Paso, obtuvo un beneficio trimestral ajustado de 1,07 dólares, frente a la cifra de 1,06 dólares prevista por el consenso. El gigante estadounidense registró una caída del 1% en sus ventas trimestrales, hasta 4.850 millones de dólares, frente al descenso del 2,11% previsto por los analistas, hasta 4.800 millones de dólares. En cuanto a las perspectivas para el ejercicio 2025, se sigue esperando que las ventas se mantengan estables o aumenten hasta un 1% en términos orgánicos, mientras que el beneficio por acción diluido ajustado se prevé entre un -1% y un +1% a tipos de cambio constantes, frente a los 4,52 dólares de 2024.

General Motors

General Motors dará acceso a sus clientes a más de 17.800 nuevos supercargadores de Tesla utilizando un adaptador especial aprobado por la empresa. La empresa calcula que, con la incorporación de estos nuevos supercargadores, los clientes de GM tendrán acceso a más de 231.800 cargadores rápidos públicos en Norteamérica, y que esta cifra aumentará a medida que el grupo forje nuevas alianzas. Los adaptadores de CC NACS aprobados por GM se pondrán primero a disposición de los clientes de EE.UU. y estarán disponibles para los clientes canadienses a finales de este año.

Qualcomm

El Tribunal de Justicia de la Unión Europea ha reducido ligeramente el importe de una multa impuesta por Bruselas a Qualcomm por abuso de posición dominante. La multa se ha reducido de 242 millones de euros a aproximadamente 238,7 millones de euros. El Tribunal considera que, en la decisión impugnada por el especialista en chips para teléfonos inteligentes, Bruselas se apartó, sin justificación, del método prescrito por sus directrices de 2006.

Southwest Airlines

Elliott Investment Management ha comunicado a la Aircraft Mechanics Fraternal Association que sigue queriendo sustituir al consejero delegado de Southwest Airlines, Robert Jordan, incluso después de que la aerolínea estadounidense se comprometiera a remodelar su consejo de administración. Así se desprende de una nota sindical consultada por Reuters, tras una entrevista mantenida por el inversor con la organización, uno de los principales sindicatos de la compañía, el pasado 12 de septiembre. La Asociación Fraternal de Mecánicos de Aviación representa a unos 3.000 mecánicos de la compañía. 

 

Con el Ibex muy cerca de los máximos de 2015, el analista de mercados de BiG Nicolás del Río destaca dos valores que están "más escondidos" en el selectivo y otro a tener en cuenta en Wall Street. 

https://youtu.be/JNtRRaAPs08

 

A la espera de lo que ocurra esta noche, desde Banco de Inversión Global nuestro pensamiento es que Jerome Powell no se va a aventurar a esa bajada abrupta de 50 puntos básicos y que va a comenzar con una ligera bajada de 25 puntos. Creemos que el mercado ya ha descontado parte de esta bajada por lo que estimamos que no va a haber gran variación en el mercado financiero a corto plazo, pero sí que pensamos que puede afectar sobre todo al empleo.

En la bolsa española, el IBEX 35 está muy cerca de los máximos de 2015 en los 11.800 puntos. Creemos que esta zona es una zona de descanso y consolidación. El Ibex lo ha hecho fantásticamente bien, le ponemos un sobresaliente en 2024 por ahora, pero tiene que tener otros inputs que pueden venir asociados con el mercado y la volatilidad que pueda haber. Por lo tanto somos cautos, creemos que hay que mantener posiciones en el Ibex 35, hay sectores que lo están haciendo fantásticamente bien, pero esa zona de 11.700 puntos que estamos viendo ahora es una zona de consolidación para atacar ese máximo de 2015 que esperemos que sea superado en el futuro.

A nivel de valores, dentro del Ibex, Iberdrola o Inditex (que ha tocado esos 50 euros por acción) son compañías fantásticas. Desde Banco de Inversión Global otro tipo de valores a destacar en el Ibex que están un poquito más escondidos son, por ejemplo, Aena, que es un valor que está en máximos históricos, rondando 190 -195 euros por acción y creemos que con esa subida del turismo en general que se está dando en España está provocando que Aena tenga unos resultados empresariales muy buenos. Creemos que tiene potencial para atacar la zona de los 200 euros si todo va bien. Y, por otro lado, tenemos a Cellnex, una de las mejores compañías en infraestructuras de telecomunicaciones de toda Europa. Ciertamente Cellnex sí que se encuentra en un lateral, rondando los 30 - 35 euros por acción y no consigue de salir de ahí, pero de atacar ese techo de canal podríamos verlo en 40 - 45 euros.

En Wall Street destacaríamos Alphabet, una de las grandes compañías de Estados Unidos y del mundo que más absorbe en publicidad digital, el 80% de los ingresos de Alphabet van referidos a esta publicidad digital y ha tenido unas caídas importantes en el mercado. Si bien es cierto que ha frenado en antiguas resistencias -zona de 148 dólares por acción- y en este caso se ha convertido en zona de soporte para Alphabet. Por ello, es una zona que tenemos que estar vigilando porque podemos tomar posiciones compradoras de cara a final de año.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Buenas tardes.
Tensa espera de la FED. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 18-9-2024
Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados 18-9-2024. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/hBuHvK_JEUE
Un saludo!

Buenas tardes.
¡Qué indecisión! Economista jefe de Goldman: La Fed llega al 25 Jefe global de trading de Goldman: La Fed va al 50
GS DESK/Privo: «.. Será interesante para medir la función de reacción del mercado. .. 25 creo que es malo y hay poco debate al respecto. Por tanto, en 50 subimos. El $SPX estará en máximos históricos, el Russell habrá subido un 7-8% en una semana, la cesta cíclica estadounidense estaría en máximos históricos junto con el constructor de viviendas y el $XLI».

Ex presidenta de la Fed Mester: Es una decisión muy reñida. Buen caso para una serie de recortes de 25 pb.
(Reuters) – Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subían el miércoles antes de que la Fed concluya su reunión de política monetaria, en la que se espera que recorte las tasas de interés por primera vez en cuatro años, en una señal de confianza de que la inflación está bajo control y el crecimiento económico es sólido pero no demasiado caliente.
Aparecen explosivos cerca de un mitin de Trump en Long Island mientras la policía busca a un sospechoso – ZeroHedge
El VIX cerca de 19
Los débiles datos preliminares de inventario de API y las tendencias recientes en los diferenciales de productos están aumentando las preocupaciones sobre la demanda en Estados Unidos, dijo Robert Yawger, director de la división de futuros de energía de Mizuho Securities USA.
La estructura de la volatilidad implícita (IV): Indica Alta volatilidad a corto plazo: En la parte izquierda de la gráfica, correspondiente a los vencimientos más próximos (en septiembre), la volatilidad implícita es extremadamente alta, alcanzando niveles cercanos al 33%. Esto indica que el mercado espera una mayor incertidumbre y movimientos más bruscos en el corto plazo.
Las volatilidades están bastante elevadas en comparación con las recientes reuniones del FOMC, con el Skew 1 mes para hoy (color claro) frente a julio (color oscuro). Esta mayor volatilidad implícita tiene sentido dado la incertidumbre sobre las tasas.
Los operadores de los Fondos Federales aumentan su apalancamiento hasta un nuevo récord previo a una reunión del FOMC.
(Reuters) – El dólar estadounidense cayó el miércoles frente a las principales monedas, perdiendo parte de sus ganancias previas, mientras los operadores se preparaban para la esperada decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Cuidado con la primera reacción tras FED. Crónica de cierre en video por Cárpatos 18-9-2024
La FED ha llevado al mercado a la total incertidumbre y esto puede generar mucha volatilidad tras su decisión, pero cuidado con las primeras reacciones que luego se pueden revertir. Lo explicamos y razonamos en este video  junto con el análisis a fondo de todos los temas del día, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/MLyZBD6Yu40
Un saludo y a por la FED!

AOF -18/09/2024 a las 17:19

General Mills ganó un 0,70% hasta los 75,17 dólares en la Bolsa de Nueva York. El propietario de Häagen-Dazs y Old El Paso registró un beneficio trimestral ajustado de 1,07 dólares, frente a la cifra de consenso de 1,06 dólares y tras los 1,09 dólares del año anterior. El gigante estadounidense registró una caída del 1% en sus ventas trimestrales, hasta 4.850 millones de dólares, frente al descenso del 2,11%, hasta 4.800 millones de dólares, esperado por los analistas.

«Nuestra principal prioridad para el año fiscal 2025 es acelerar el crecimiento orgánico de nuestras ventas netas, y en el primer trimestre hemos hecho los progresos esperados hacia ese objetivo en varios frentes», dijo el consejero delegado, Jeff Harmening, en un comunicado.

«De cara al futuro, seguiremos trabajando para mejorar nuestra competitividad y volver a liderar el crecimiento en nuestras categorías», añadió Harmening. «Habiendo logrado la mejora esperada en el (primer trimestre), reafirmamos nuestras perspectivas para todo el año 2025».

El fabricante de alimentos envasados sigue previendo un beneficio por acción ajustado de un 1% menos o un 1% más en moneda constante para el ejercicio 2025, tras los 4,52 dólares de 2024. Se espera que las ventas orgánicas para todo el año se mantengan planas o aumenten un 1%. 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas noches.
Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. Los aumentos de empleo se han desacelerado y la tasa de desempleo ha subido, pero sigue siendo baja. La inflación ha avanzado hacia el objetivo del 2 por ciento del Comité, pero sigue siendo algo elevada.
El Comité busca alcanzar el máximo empleo y una inflación del 2 por ciento a largo plazo. El Comité ha ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2 por ciento, y considera que los riesgos para alcanzar sus objetivos de empleo e inflación están más o menos equilibrados. El panorama económico es incierto, y el Comité está atento a los riesgos en ambos lados de su doble mandato.
A la luz del progreso en la inflación y el equilibrio de riesgos, el Comité decidió reducir el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 1/2 punto porcentual a 4-3/4 a 5 por ciento. Al considerar ajustes adicionales al rango objetivo de la tasa de fondos federales, el Comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, las perspectivas económicas en evolución y el equilibrio de riesgos. El Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias. El Comité está firmemente comprometido en apoyar el máximo empleo y devolver la inflación a su objetivo del 2 por ciento.
Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité seguirá monitoreando las implicaciones de la información entrante para el panorama económico. El Comité estaría dispuesto a ajustar la postura de la política monetaria según sea apropiado si surgen riesgos que puedan obstaculizar el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tomarán en cuenta una amplia gama de información, incluidos datos sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, y los desarrollos financieros e internacionales.
Votaron a favor de esta acción de política monetaria Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, Vicepresidente; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Raphael W. Bostic; Lisa D. Cook; Mary C. Daly; Beth M. Hammack; Philip N. Jefferson; Adriana D. Kugler; y Christopher J. Waller. Votó en contra de esta acción Michelle W. Bowman, quien prefirió reducir el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 1/4 de punto porcentual en esta reunión.

—
Comentarios:
Powell presenta el recorte de 50 puntos básicos de la Fed en términos no alarmantes: “Estamos comprometidos a mantener la fortaleza de nuestra economía.” “Esta decisión refleja nuestra creciente confianza en que, con un reajuste adecuado de nuestra postura de política, se puede mantener la fortaleza en el mercado laboral.” “El gasto del consumidor ha permanecido resiliente, mientras que el mercado laboral ha seguido enfriándose.” “Las condiciones de oferta han mejorado, lo que ha respaldado la demanda en el último año.” “Las proyecciones muestran que esperamos que el crecimiento del PIB se mantenga sólido.” “La inflación ha disminuido notablemente, pero sigue por encima del objetivo; las expectativas de inflación a largo plazo parecen estar bien ancladas.” “‘Atentos’ a los riesgos en ambos lados del mandato, no seguimos un curso predefinido.” “Si la economía sigue sólida, podemos reducir el ritmo de los recortes; igualmente, si el mercado laboral se deteriora, podemos responder.”
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/comunicado-de-la-fed-y-comentarios-de-powell
Un saludo!

Buenas noches.
La curva de rendimiento de EE. UU. se empina tras el enorme recorte de tasas de la Reserva Federal. El diferencial de rendimiento entre bonos a 2 y 10 años ahora se ubica en +7,2 puntos básicos.
Boeing anuncia suspensiones temporales en toda la compañía mientras continúa la huelga de los maquinistas. El CEO y el equipo de liderazgo tomarán recortes salariales no revelados.
Cuatro años consecutivos de caídas en septiembre. Parece que la situación es diferente este año, ya que muchos todavía se han perdido el repunte desde los mínimos de agosto. Se puede ver un retroceso normal, pero si Powell cumple, no hay razón para no ver una persecución al alza hasta el final del trimestre con ese strike de 5750 como el collar de JPM que puede ser un imán. (JJ Montoya )
La gamma se vuelve claramente negativa por debajo de 5,600. . Parece haber strikes con gamma negativa significativa en 5,550 y 5,500, y “poca cosa” por debajo de esos niveles. Dado este escenario, si se rompe el nivel de 5,600, podríamos esperar una rápida prueba del nivel de 5,500. (Spotgamma)
Además, los datos recientes, como el aumento en las solicitudes de refinanciamiento y las mejoras en ventas minoristas e industria, muestran que la economía ya está viendo beneficios de las expectativas de recorte. Sin embargo, esto podría generar volatilidad en las tasas y aumentar la inflación a futuro, dado el continuo estímulo del gobierno.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas noches.
Una FED valiente y razonable. Especial de cierre en Wall Street en video por Cárpatos 18-9-2024
Análisis a fondo de lo que ha sucedido hoy con la FED y explicación de la volatilidad que se ha montado a continuación. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/CdsZV0z3Y2Q
Un saludo y a por el jueves!

Buenas noches.
Cierra Wall Street a la baja finalmente: SPX -0.29%, NDX -0.28%, Dow -0.25%, Russell +0.04%. Las acciones subieron bruscamente, y las de pequeña capitalización explotaron casi un 2,5 % en sus máximos tras la declaración del FOMC y el PEP. El S&P 500 también alcanzó brevemente un nuevo récord.
Sin embargo, una vez que Powell comenzó a hablar, todas las principales acciones volvieron a caer. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron tras el comunicado del FOMC y volvieron a subir tras el discurso de Powell. El bono a dos años se mantuvo a la baja (sin cambios durante el día), mientras que el de largo plazo subió 7 puntos básicos durante el día.
El índice del dólar se desplomó fuertemente tras la declaración del FOMC, pero se recuperó por completo cuando Powell habló. El oro subió hasta un máximo histórico de 2.600 dólares antes de retroceder cuando Powell habló. Bitcoin subió bruscamente por encima de los $61.000 antes de volver a caer sin cambios en el día. Los precios del crudo cayeron durante el día tras datos de inventario.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

Fuente.- Estrategias de Inversión