La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Ulrike Kastens, economista para Europa de DWS, considera que es "muy probable" que el Banco Central Europeo vuelva a bajar los tipos de interés en septiembre 25 puntos básicos, animado por la debilidad que está viviendo la economía de la zona euro. "Es posible que el temor a que la economía sea más débil de lo que se pensaba desempeñe un papel importante en nuestra previsión de una bajada de tipos en octubre", explica el experto, y destaca "el mayor deterioro del clima empresarial en la zona euro" como el catalizador que desencadenará esta decisión el próximo jueves.
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Fuente: el economista.
Un saludo!

Buenas noches.
El precio del gas en Europa cierra el jueves con una subida del 5,1%, la más fuerte que se ha visto desde el 25 de septiembre, y confirma el primer aumento de precios de la semana, recuperando los 40 euros el MW/h en la sesión. El miedo a que Israel tome represalias contra Irán, en respuesta al ataque con misiles del 1 de octubre, se ha trasladado a los precios en el mercado, en un día en el que el gabinete de seguridad del gobierno israelí se ha reunido para valorar la respuesta al ataque.

El euro se prepara para una montaña rusa: ¿Qué dice el mercado de opciones?
Los inversores están tomando posiciones bajistas para la próxima semana en el euro. Los mercados de opciones apuntan a que la divisa europea tiene el mayor riesgo de caída desde la segunda semana de julio. Las apuestas crecen por una bajada de tipos del BCE para la reunión del próximo jueves 17 de octubre. 
One-week risk reversals son un tipo de opciones que utilizan los operadores para cubrir sus posiciones ante la evolución de las divisas y, según destaca Bloomberg, se encuentra en mínimos de tres meses, lo que abre la puerta a caídas para la divisa europea la próxima semana. 
El último dato de empleo de EEUU abrió el camino a la Fed para no repetir el recorte de tipos doble, lo que supone una presión bajista para el euro, ante la posibilidad de que el BCE baje tipos y no haya respuesta en EEUU. 
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Fuente: eleconomista.
Un saludo!

Buenas noches.
La compañía italiana Esseco ha obtenido el visto bueno del Gobierno para avanzar con la opa sobre la química Ercros. La portuguesa Bondalti, que también ha hecho una oferta de adquisición al laboratorio, ya obtuvo la aprobación pertinente. Falta que se pronuncie la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). 
Ercros ha subido un 3,09% hasta los 3,67 euros por acción. Esseco ha ofrecido 3,745 euros por título y Bondalti, 3,505 euros.
Acerinox vende su fábrica de Malasia por 95 millones de dólares
Acerinox cierra al fin la sangría de su planta malasia. La cotizada española anunció en mayo el cierre de la fábrica de Johor Bahru (Malasia) así como el cese de las actividades de la filial Bahru Stainless debido a unas pérdidas que entre 2020 y 2023 superaron los 500 millones de euros. Tras plantear diversas opciones con los activos de la instalación, finalmente ha encontrado una solución en el grupo local Worldwide Sainless Sdn, que adquirirá la sociedad por 95 millones de dólares (86,9 millones de euros, al cambio actual).
El Ibex 35 ha perdido un 0,72% y los 11.700 puntos. Lastrado por las energéticas, el selectivo español ha cerrado en los 11.656,7 puntos. La incertidumbre ha acompañado este jueves al sector debido a que se plantea la posibilidad de que el impuesto extraordinario a dichas compañías se haga permanente. Acciona ha caído un 4,5% y Redeia ha bajado un 3,9%. En Europa, los índices se han girado a la baja tras conocerse el dato de inflación en Estados Unidos, que ha sido mayor de lo esperado. El EuroStoxx 50 ha retrocedido un 0,25% hasta la zona de los 4.970 enteros y el Dax ha recortado un 0,2% sobre los 19.210 enteros. 
Tras conocerse el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, se ha terminado de descartar un gran recorte de la Reserva Federal (Fed), aunque las expectativas ya venían reduciéndose. 
A nivel técnico, el Ibex 35 sugiere estar en un throw back o vuelta atrás, según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El selectivo español amenaza con volver a la zona de su antigua resistencia -ahora soporte- de los 11.470 puntos. "Entre ese soporte o los 11.138 puntos, que son los mínimos de septiembre, deberían de verse frenadas las caídas y retomarse la tendencia alcista", apunta el experto.
Fuente: eleconomista.
Un saludo y a por el viernes!

Buenas noches.
Excluyendo el rally impulsado por la pandemia y estímulos de 2020-2021, los nuevos máximos en el SPX nunca habían estado acompañados por este nivel de ansiedad… de hecho, el nivel promedio del VIX cuando el SPX alcanza máximos históricos es aproximadamente un 50% menor que el actual (~13.4). – GS
Cada vez hay más indicios de una mayor respuesta de Israel a Irán
Israel Broadcasting Corporation: Biden se dio cuenta de que Israel está interesado en una mayor respuesta a Irán de lo que espera
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes!

Buenas noches.
Cierra Wall Street con ligeras correcciones: SPX -0,21%, NDX -0,13%, Dow -0,14%, Russell -0,55%. Las acciones cerraron a la baja (las de pequeña capitalización fueron las más afectadas) a pesar de que remontaron en el último momento. Nvidia rebotó a última hora y maquilló el cierre.
El VIX sigue en niveles elevados, por encima de 20, totalmente desacoplado de las acciones. ¡Ojo a lo que se viene mañana! Es la reacción al esperado evento robotaxi de Tesla, además de los datos de inflación por el lado del productor (la inflación del consumidor fue superior a lo esperado) y comienza la temporada de resultados con los bancos.
Hoy, pese al aumento del IPC, se conoció un drástico incremento del paro semanal, lo que ha hecho saltar las alarmas. Los bonos del Tesoro estuvieron muy dispares hoy, con los de corto plazo obteniendo mejores resultados (2 años -3,5 puntos básicos, 30 años +4 puntos básicos)… Lo que volvió a desinvertir de forma drástica la curva de tipos.
El dólar subió por octavo día consecutivo; la última vez que esto sucedió, la Fed recién había comenzado a subir las tasas en abril de 2022. A pesar de las ganancias del dólar, el oro también subió hoy debido al aumento de la tensión geopolítica.
Bitcoin cayó por debajo de los $60,000 después de que una demanda de la SEC contra el creador de mercado de activos digitales Cumberland DRW provocara más FUD regulatorio. Los precios del petróleo también lograron ganancias sólidas, con el WTI nuevamente por encima de los $76, a medida que aumenta la tensión por un ataque de Israel a Irán mayor de lo esperado.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes!

Buenos días.

Reuters -11/10/2024 a las 08:14

* STELLANTIS STLAM.MI - Los partidos gobernantes de Italia han pedido al Gobierno que convoque a la dirección de Stellantis para aclarar sus planes para el país, una petición que podría aumentar las fricciones entre Roma y el fabricante de automóviles, según un documento visto por Reuters el jueves.

* SECTOR AUTOMOCIÓN - El proyecto de ley de finanzas de Francia para 2025, presentado el jueves, prevé un recorte de un tercio de las subvenciones a la compra de vehículos eléctricos y un marcado endurecimiento de las deducciones que penalizan a los vehículos que emiten más CO2.

* AIR FRANCE - KLM AIRF.PA , ADP ADP.PA - El Gobierno francés, que presentó el jueves su proyecto de presupuesto para 2025, quiere introducir un impuesto sobre los billetes de avión, que se fijará en concertación con los actores del sector y se presentará posteriormente mediante enmienda.

* VEOLIA VIE.PA , ELECTRICIDAD - El gobierno francés quiere aumentar aún más el nivel del impuesto sobre la electricidad, hasta un importe aún no precisado, pero que permitiría reducir la factura eléctrica en un 9% a partir del 1 de febrero gracias a la bajada de los precios del mercado.

* TRANSPORTE MARÍTIMO - El Gobierno francés prevé un impuesto excepcional sobre las grandes empresas de transporte marítimo, que se aplicará durante dos años a las que facturen más de mil millones de euros.

* FDJ FDJ.PA - El Proyecto de Ley de Financiación de la Seguridad Social (PLFSS) presentado por el Gobierno el jueves no incluye ningún aumento de los impuestos sobre el juego.

* AGEAS AGES.BR anunció el viernes que había entablado negociaciones exclusivas con el grupo británico Saga, con vistas a establecer una asociación de 20 años para la distribución de productos de seguros de automóvil y hogar a los clientes de Saga.

* ZALANDO ZALG.DE - El minorista alemán de moda online elevó el jueves por la noche sus perspectivas para 2024, tras beneficiarse del crecimiento de la demanda en el tercer trimestre, citando un fuerte comienzo de la temporada otoño-invierno en todo el sector.

* TOMTOM TOM2.AS - El especialista en cartografía digital espera que las ventas anuales de su unidad de tecnología de localización se sitúen en el extremo inferior de su rango de orientación de 490-520 millones de euros, según declaró el viernes, ya que la débil demanda de coches nuevos afectó a sus ventas del tercer trimestre. El grupo reiteró su previsión de ventas para 2024 en el extremo inferior de su rango de 570-610 millones de euros. 

Buenos días.
Fenómeno extraño en SP500 comentado por Goldman. Apertura en video por Cárpatos 11-10-2024
El mercado está en zona de máximos históricos pero ante el escepticismo general, lo cual le da mucho potencial alcista como decida tomar esa senda. Goldman lo comenta detenidamente. De momento Wall Street muestra mucha resistencia a pesar de las malas noticias de ayer. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/pSrDu6WS7hQ
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
La renta variable europea registra ligeros cambios en la apertura de hoy Eurostoxx -0,1% Alemania DAX -0,1% Francia CAC 40 -0,2% REINO UNIDO FTSE -0,1% España IBEX -0,1% Italia FTSE MIB -0,1%
Sobre el evento Robotaxi de Tesla: En el evento no se abordó cómo Tesla dará el salto de vender funciones avanzadas de asistencia al conductor a vehículos totalmente autónomos. La presentación de Musk careció de detalles técnicos y pasó por alto temas como la regulación o si la empresa poseerá y operará su propia flota de Cybercabs.
Las apuestas alcistas en el petróleo son las que más han subido en los últimos años tras el ataque a Irán de la semana pasada – Bloomberg *Las posiciones largas netas de los fondos de cobertura, los fondos cotizados y otros especuladores aumentaron el equivalente a 139 millones de barriles la semana pasada, según el informe semanal de compromisos de los operadores publicado por Intercontinental Exchange Inc.
Bilello: El balance de la Reserva Federal se encuentra ahora en su nivel más bajo desde septiembre de 2020, con una reducción de 1,9 billones de dólares desde su máximo en abril de 2022. ¿Cuánto más QT se necesita para deshacer todo el QE desde marzo de 2020 hasta abril de 2022? 2,9 billones de dólares
Se espera que el BCE recorte los tipos más rápidamente para impulsar la economía el próximo año – BBG
Las acciones estadounidenses finalmente cerraron en rojo luego de una sesión agitada, con un rendimiento inferior observado en el Russell 2k, ya que los participantes digirieron las últimas publicaciones de datos, incluida una inflación al consumidor más firme de lo esperado y un aumento en las solicitudes de desempleo. Como tal, la mayoría de los sectores estaban a la defensiva. Newsqwak
IPC alemán (interanual) sep F: 1,6% (est 1,6%; prev 1,6%) – IPC (intermensual) sep F: 0,0% (est 0,0%; prev 0,0%) – IPC armonizado UE (interanual) sep F: 1,8% (est 1,8%; prev 1,8%) – IPC armonizado UE (intermensual) sep F: -0,1% (est -0,1%; prev -0,1%)
Macro hoy: IPC alemán (final), la estimación del PIB del Reino Unido, los servicios, la producción manufacturera, el IPP de EE. UU., el desempleo canadiense, el preliminar de inflación de la UMM, la encuesta SCE y de perspectivas del BoC, la revisión crediticia de Fitch sobre Francia, los oradores que incluyen a Goolsbee de la Fed, Logan & Bowman, la oferta de Italia, las ganancias de JPMorgan, BlackRock, Wells Fargo, Bank of New York Mellon y Fastenal.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos ´días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
Repsol. HSBC rebaja precio objetivo de 13,35 a 13
Iberdrola invertirá 12.000 millones de libras en la división Scottish Power en los próximos cuatro años (Reuters)
Acerinox venderá su planta de Bahru Stainless por 95 millones de dólares (Reuters)
Enagás inicia la búsqueda de clientes para el corredor de hidrógeno verde H2Med (El Economista)
Revés judicial a Sacyr en la pugna para no pagar 140 millones por las radiales (Cinco Días)
BBVA adelanta su financiación de 2025 para blindarse ante una batalla larga por Sabadell (Expansión)
Repsol sufre una ola de rebajas de analistas en plena escalada del petróleo (Expansión)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Geopolítica de Israel e Irán en Bolsa en la Clase Magistral de Alberto Iturralde y Laura Blanco
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=syPmC0i41uE
Un saludo!

AOF - 11/10/2024 a las 10:43

Un día después de presentar unos buenos resultados del tercer trimestre, Zalando ha subido un 1,41% hasta los 30,27 euros en Fráncfort. El minorista online alemán se beneficia de la fuerte demanda de los consumidores y afirma tener más de 50 millones de clientes activos. También ha aumentado sus objetivos para 2024. Ahora espera un EBIT ajustado de entre 440 y 480 millones de euros, frente a una previsión anterior de entre 380 y 450 millones de euros. Se espera que los ingresos crezcan entre un 2% y un 5%, frente al rango anterior del 0-5%.

El volumen bruto de mercancías (VBM) para todo el año 2024 se espera que aumente entre un 3% y un 5%, frente a la anterior horquilla de entre el 0 y el 5%.

En el tercer trimestre, Zalando registró un aumento del 7,8% en el volumen bruto de mercancías (VBM) hasta los 3.500 millones de euros.

Las ventas aumentaron un 5%, hasta 2.400 millones de euros, y el Ebit saltó de 23 a 93 millones de euros.

«La demanda de los consumidores aumentó en todo el sector en el tercer trimestre, con un fuerte comienzo de la temporada otoño/invierno en comparación con el lento arranque del año pasado. Nuestra nueva estrategia de ecosistema, que nos permite cubrir una mayor cuota del mercado de comercio electrónico de moda y estilo de vida, nos sitúa en una excelente posición para aprovechar las oportunidades de crecimiento», ha afirmado Robert Gentz, codirector general de Zalando, al comentar los satisfactorios resultados de su grupo en el trimestre.

Por su parte, Stifel señala que «los márgenes brutos aumentaron 280 puntos básicos interanuales hasta el 37,9%. Según la dirección, esto se debe principalmente a una mejor gestión de las existencias y a una mayor proporción de ventas a precio completo, lo que es claramente alentador».

Zalando publicará sus resultados detallados del tercer trimestre el 5 de noviembre. 

Buenos días.
Se confirma que la inflación alemana ha seguido su desescalada. La Oficina Federal de Estadística (Destatis) ha confirmado las cifras preliminares relativas al mes pasado en las que insiste en que la inflación cayó al 1,6% en septiembre frente al 1,6% de agosto. Ahora el próximo objetivo son los mínimos de febrero de 2021, cuando se alcanzó el 1,5%. Por su parte, la inflación anual básica también se reafirmó en 2,7%, ligeramente por debajo del 2,8% de agosto.
"Las nuevas reducciones de los precios de la energía frenaron la inflación de forma más significativa en septiembre de 2024 que en los meses anteriores. Por otro lado, los aumentos de precios de los servicios, que siguen estando por encima de la media, impulsaron la inflación al alza", afirma Ruth Brand , presidenta de la Oficina Federal de Estadística ( Destatis). En ese sentido también se confirma la caída de los productos energéticos en un 7,6%.
Stellantis ha decidido reemplazar a su directora de finanzas en medio de la amplia reestructuración administrativa que está llevando a cabo el fabricante de automóviles, un paso drástico para intentar recuperar la confianza de los inversores y estabilizar su negocio en un momento convulso para el sector que está deteriorando el negocio. Doug Ostermann sustituirá a Natalie Knight, quien se unió al fabricante de automóviles el año pasado, fue la primera de toda la plana ejecutiva en alertar sobre las "ambiciosas" expectativas de Stellantis. Lo hizo durante una conferencia con analistas celebrada el pasado 30 de abril y sus palabras abundaron en la tendencia a la baja que ya seguían las acciones de la empresa; el valor de los títulos ha caído alrededor de un 43% este año.
Uwe Hochgeschurtz, hasta ahora director de operaciones de la región ampliada de Europa, también dejará la empresa, y los cambios se extenderán también al liderazgo en América del Norte y en las marcas Maserati y Alfa Romeo. La lista de salidas de ejecutivos es cada vez mayor aunque "probablemente no logren calmar los nervios de los inversores", han indicado en un comentario los analistas de Bernstein.
Stellantis se está recuperando de un mercado automovilístico cada vez más competitivo, afectado además por los retrasos en la presentación de nuevos modelos, lo que ha puesto al director ejecutivo Carlos Tavares bajo una intensa presión y con la mirada de inversores, concesionarios y sindicatos sobre sus hombros ante la caída de las ventas.
Crece el temor de una Fed dividida donde los halcones intenten forzar que no se toque el precio del dinero en la reunión de noviembre. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, lo expresó así en la noche del jueves en una entrevista en Wall Street Journal. "Me siento totalmente cómodo si no se aplicara un recorte de tipos" explicaba el alto cargo. Según el mismo los recientes datos del mercado laboral y del IPC "agregan volatilidad" al juicio del banco central. "Esta inestabilidad para mí indica que tal vez deberíamos hacer una pausa en noviembre. Estoy definitivamente abierto a eso".
Al margen de los banqueros, Donald Trump también se ha pronunciado sobre los movimientos de la Fed en su discurso en el Club Económico de Detroit. Durante el mismo el candidato republicano lamentó que "la Reserva Federan ha bajado los tipos de interés demasiado rápido" cargando contra el recorte 'jumbo' de septiembre en que se redujeron 50 puntos básicos de una sola tacada. "Fue un recorte demasiado grande y todos saben que fue una maniobra política que intentaron hacer antes de las elecciones", añadió, para sentenciar que "la inflación ha comenzado a repuntar".
Pocos cambios al inicio de las operaciones este viernes en los mercados franceses después de que el primer ministro Michel Barnier presentara ayer sus Presupuestos y revelara su plan para controlar el déficit del país, el primer paso para convencer a los inversores de que su Gobierno pondrá fin a años de despilfarro fiscal. 
Los bonos gubernamentales se mantienen prácticamente sin cambios y el rendimiento adicional que pagan en comparación con los bonos alemanes, un indicador muy vigilado del riesgo francés, sigue en torno a los 77 puntos básicos. En este sentido, los estrategas de Barclays han indicado que "los bonos franceses siguen sin ser lo que buscamos" y creen que "la incertidumbre" sobre si esta propuesta presupuestaria saldrá adelante y será efectiva "probablemente mantendrá a los bonos del Tesoro de EEUU a la defensiva frente a sus pares".
El plan de Barnier -que aun debe conseguir el visto bueno de un parlamento dividido- pasa por recortar el gasto por 60.600 millones de euros y aumentar los impuestos, especialmente a grandes empresas y a los ricos, para contener el creciente déficit.

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BP avisa de menores márgenes y un aumento de la deuda
Fuente: eleconomista.es
Un saludo!

Buenos días.
El gigante petrolero británico, BP, ha alertado de que espera un golpe en sus beneficios derivado de una actividad de refino menos rentable.  La comercialización de productos petrolíferos de la empresa con sede en Londres fue débil en el tercer trimestre, y los menores márgenes del procesamiento de crudo supondrá un golpe a los beneficios de entre 400 y 600 millones de dólares, según un comunicado del viernes. La producción general apenas varió en comparación con el trimestre anterior.
BP también prevé la "redistribución" de unos 1.000 millones de dólares de los ingresos por desinversión en el cuarto trimestre, de un total de entre 2.000 y 3.000 millones de dólares para el segundo semestre, según el comunicado. La deuda neta de la empresa ha tendido a la baja en los últimos años (de 40.000 millones de dólares en 2020 a unos 23.000 millones de dólares al final del segundo trimestre), ya que los altos precios de la energía impulsaron las ganancias.  Sin embargo, ahora espera un incremento de la misma debido a esos menores márgenes.
Fuente: eleconomista.es
Un saludo!

AOF - 11/10/2024 a las 14:58

BlackRock

BlackRock ha registrado unos beneficios mejores de lo previsto en el tercer trimestre. El mayor gestor de activos del mundo vio aumentar su beneficio neto un 2%, hasta 1.630 millones de dólares, o 10,90 dólares por acción. Ajustado por partidas excepcionales, se situó en 11,46 dólares, superando el consenso de 10,36 dólares. En el mismo periodo, las ventas aumentaron un 15%, hasta 5.200 millones de dólares.

JP Morgan

JPMorgan registró unos resultados inferiores debido a un fuerte aumento de las provisiones para insolvencias. En el tercer trimestre, el banco estadounidense registró una caída del beneficio neto del 2%, hasta 12.900 millones de dólares, o 4,37 dólares por acción. El consenso era de 3,99 dólares. Las provisiones para insolvencias se dispararon un 125%, hasta 3.100 millones de dólares.

Tesla

Se espera que Tesla caiga con fuerza en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street tras la presentación ayer de su taxi autónomo impulsado por IA, el Cybercab. Según informes de prensa, Elon Musk dijo que su empresa empezaría a construir el vehículo en 2026 a un precio inferior a 30.000 dólares, y también presentó un «Robovan» capaz de transportar a 20 personas por la ciudad. Algunos inversores y expertos admitieron que esperaban detalles más concretos sobre la transformación de la empresa, junto con un plan de negocio sólido.

Wells Fargo

El banco estadounidense Wells Fargo ha anunciado unos beneficios trimestrales mejores de lo esperado. El beneficio neto del tercer trimestre fue de 5.110 millones de dólares, o 1,42 dólares por acción, frente a los 5.770 millones de dólares, o 1,48 dólares por acción, del año anterior. El beneficio por acción ajustado por partidas excepcionales fue de 1,52 dólares, frente a un consenso de 1,28 dólares por acción. Las provisiones para insolvencias cayeron un 11%, hasta 1.070 millones de dólares. 

Buenas tardes.
PPI sin sustos. Tesla presiona. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 11-10-2024
Resumen breve a media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/hhDgqTpXwCM
Un saludo!