La actualidad de los mercados

AOF - 18/10/2024 a las 17:05

Netflix subió un 10,59%, hasta 760,47 dólares, para situarse a la cabeza del índice S&P 500. Las acciones del grupo de streaming han ganado un 40% desde el 1 de enero. Netflix se ha mostrado fuerte con unas cifras de abonados, ingresos y beneficios mejores de lo esperado. JPMorgan espera que «la escala global de Netflix, su alto nivel de compromiso (alrededor de 2 horas al día) y la diversidad de sus contenidos lleven a la compañía a convertirse en la elección por defecto de los usuarios para consumir televisión, películas y otros contenidos de larga duración».

En el tercer trimestre, el grupo de streaming captó 5,07 millones de abonados, lo que eleva el total a 282,72 millones. El mercado esperaba sólo 4 millones de clientes adicionales. Esta estadística se sigue con especial atención, ya que se considera un indicador adelantado de los beneficios futuros.

En este sentido, el grupo obtuvo un beneficio neto de 2.364 millones de dólares, o 5,40 dólares por acción entre julio y septiembre, frente a un beneficio neto de 1.677 millones de dólares (3,73 dólares por acción) un año antes. El beneficio por acción superó el consenso de 5,12 dólares. Las ventas del grupo aumentaron un 15%, hasta 9.820 millones de dólares. Wall Street apuntaba a 9.770 millones de dólares.

Se desvelan los objetivos para 2025

Para el cuarto trimestre, el Grupo prevé un beneficio por acción de 4,23 dólares y unos ingresos de 10.130 millones de dólares, lo que supone un aumento del 14,7%. El mercado prevé 3,91 dólares y 10.040 millones de dólares respectivamente. Se espera que el margen de explotación sea del 21,6%, lo que supone una mejora de 5 puntos con respecto al año anterior. En el tercer trimestre se situó en el 29,6%, frente al 22,4% de un año antes.

Esta publicación va acompañada de la presentación de previsiones para 2025. La cifra de negocios se prevé entre 43.000 y 44.000 millones de dólares, lo que supone un aumento de entre el 11% y el 13% con respecto al objetivo de 38.900 millones para este año. El margen de explotación se prevé en el 28%, tras el 27% de 2024. 

Buenas tardes.
Apple-Nvidia-Netflix tiran del mercado. Crónica de cierre en video por Cárpatos 18-10-2024 bolsas, economía y mercados.
Las tecnológicas hoy están fuertes, en un mercado que por el momento se está tomando el vencimiento con tranquilidad. El nivel de resistencia 6000 en el futuro del SP500 parece un nivel difícil de pasar en caso de llegada. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/a_qqJ5Jbo1o
Un saludo!

Buenas tardes.
Indicador bull and bear de Hartnett se aleja de la zona de peligro y baja a 6,8 desde 7,1
Cierre de la renta variable europea: un día verde para cerrar la semana
Un punto notable es que Goldman Sachs Prime Brokerage reportó ocho semanas consecutivas de ventas de acciones en EE.UU., una racha que terminó la semana pasada. Esta semana, las compras han continuado a través de productos macro. Si el mercado sigue subiendo, las dinámicas del gamma en las opciones del S&P indican que los market makers probablemente seguirán comprando a precios más altos.
Pasquariello de Goldman mantiene una perspectiva positiva debido al equilibrio entre el crecimiento de EE.UU. y las políticas de la Fed. Sin embargo, el riesgo/recompensa no sugiere tomar grandes riesgos en este momento, ya que el S&P no ha mostrado una fuerte tendencia alcista a pesar de los eventos recientes.
STLA | Stellantis venderá y cerrará una gran instalación de pruebas en medio de esfuerzos de reducción de costos – CNBC
Privorotsky de Goldman: Creo que el verdadero impulso para las materias primas es la reflación global. Observa los swaps de inflación a 2 años y 30 años en EE.UU. o mira el oro. El mensaje es bastante claro: con los déficits fiscales en su nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial (y probablemente aumentando si los republicanos ganan ampliamente) y con el crecimiento nominal permaneciendo increíblemente sólido, la demanda de activos reales debería continuar. China era la única fuente de deflación global, y ahora han frenado más caídas.
Previsión del PIB del tercer trimestre de la Reserva Federal de Nueva York de EE. UU.: 3,00 % (prev 3,10 %)
El mercado minorista estadounidense continúa su rotación hacia la IA y abandona la tecnología heredada Los clientes minoristas estadounidenses de creación de mercado de UBS recibieron entradas por valor de 2 millones de dólares, ya que los flujos se equilibraron casi a la perfección y se produjo una rotación considerable desde la tecnología heredada hacia los ganadores de IA. Este ha sido el tema persistente desde el 1 de mayo.
Proctor & Gamble en la convocatoria de hoy $PNG: «Las ventas orgánicas en China disminuyeron un 15%. Las condiciones subyacentes del mercado se debilitaron aún más durante el trimestre»
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenas noches.
El P/E ratio a 12 meses proyectado para el S&P 500 es de 21.9. Este ratio está por encima del promedio de los últimos 5 años (19.5) y del promedio de los últimos 10 años (18.1). Factset
McElligott está diciendo que nadie está apostando por un gran movimiento alcista en las acciones (la “cola derecha”), por lo que muchos inversores no están aprovechando el rally. Al mismo tiempo, el mercado está sobreprotegido contra caídas (la “cola izquierda”) debido a la cobertura forzada por los riesgos de varios eventos recientes, como los choques de volatilidad y las pérdidas inesperadas.
La volatilidad del oro no ha subido tanto como el precio del oro mismo. Usar call spreads para apostar a una subida adicional sigue siendo una buena opción. (JJ Montoya)
Citi espera más alzas en el S&P 500 durante la segunda mitad de 2024, aunque a un ritmo más lento que en la primera mitad. Consideran que el S&P 500 está justamente valorado de cara al cuarto trimestre. Empresas como NVDA y otros componentes de las “Magnificent 7” han impulsado gran parte del rendimiento del índice este año. A pesar de las preocupaciones sobre una recesión, Citi sigue siendo optimista gracias al gasto en inversión en IA generativa, que ha compensado las preocupaciones macroeconómicas tradicionales. El crecimiento debería continuar en 2025, aunque el consenso actual para ese año parece agresivo.
La participación minorista en opciones 0DTE (vencimiento el mismo día) dentro del S&P 500 aumentó significativamente, pasando del 54% en enero al 63% en octubre. Este crecimiento fue a expensas de las opciones con vencimientos entre 8 días y 2 semanas, cuya cuota disminuyó del 18% al 13%. En otros mercados fuera del S&P 500, no se observaron cambios importantes en las preferencias de vencimiento. JPM
Bostic de la Fed ve la tasa neutral en el rango del 3% – 3,5%, dice que hay ‘camino por recorrer’ para llegar a neutral – Seremos pacientes, la Reserva Federal no tiene prisa
JPM: Las ventas minoristas de septiembre fueron sólidas, con un aumento general del 0.4% mes a mes. Excluyendo autos y gas, las ventas subieron un 0.7%, impulsando un crecimiento trimestral del 3.4% en el consumo. A pesar de la caída en las ventas de estaciones de servicio (-1.6%) y de muebles (-2.2%), las ventas en otras categorías, como tiendas de comestibles y cuidado personal, subieron. La tendencia de consumo para el cuarto trimestre es positiva, con riesgos al alza sobre la previsión de crecimiento del 1.3%.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza: SPX +0.40%, NDX +0.66%, Dow +0.09%, Russell -0.21%. El S&P500 cierra su sexta semana consecutiva al alza, una racha no vista desde octubre de 2023. Según la mesa de operaciones de Goldman, otro repunte de baja calidad mantuvo a las acciones sostenidas durante el fin de semana, con las pequeñas capitalizaciones liderando la semana con fuerza, mientras que el Nasdaq cerró sin cambios.
Los bancos fueron los grandes ganadores esta semana, mientras que las acciones de energía quedaron muy rezagadas. Las tecnológicas se mantuvieron sin cambios. El VIX bajó esta semana debido a la desaparición de varios catalizadores de riesgo relacionados con “eventos” y el vencimiento de contratos.
A pesar de una semana muy caótica (y acortada por las vacaciones), los rendimientos del Tesoro terminaron con cambios marginales. El extremo largo tuvo un desempeño modestamente mejor, con el rendimiento a 2 años alcanzando el 4,00% y luego retrocediendo, mientras que el rendimiento a 10 años cayó por debajo del 4,00% a mitad de semana, solo para volver a los máximos hoy.
El dólar continuó su avance esta semana, acercándose a máximos vistos en julio. El oro superó los $2.700 y alcanzó un nuevo récord. La correlación entre el oro y el dólar se disparó a su nivel más alto desde marzo de 2022. La plata subió por quinta semana en las últimas seis, superando los $33 y cerrando en su nivel más alto desde diciembre de 2012. Bitcoin también alcanzó su cierre más alto desde junio, acercándose a los $70.000 esta mañana.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenos días.
LOS 35 DEL IBEX. REPASO TRAS LA SEMANA FINALIZADA EL 18/10/24
Gerardo Ortega
https://gerardoortega.es/los-35-del-ibex-repaso-semana-finalizada-el-18-10-24/
Desde YOUTUBE:
https://www.youtube.com/watch?v=z5HbEas96v8
Un saludo y buen finde!

Buenos días.
¿Podría SP500 igual ponderación batir al normal en los próximos 10 años? Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 19-10-2024
Goldman vaticina que el SP500 de igual ponderación lo hará mucho mejor que el SP500 normal a 10 años vista. Intentamos determinar la hoja de ruta a corto y a medio. Los analistas más fiables hablan de que veremos pronto el 6000 del SP500. Todos estos temas y muchos más analizados a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/fQWOaH68DOY
Un saludo!

No soy nadie para llevarle la contraria a los analistas, vaya por delante. 

Mi opinión de codo apoyado en la barra del bar es que los 6000 van a costar sangre, sudor y lágrimas. 

Pero la realidad es que va con paso firme. Está a 1 o 2 semanas de alcanzarlo.

Lo de que va a costar es más psicológico que otra cosa. Como una especie de efecto 2000 (si algún jovenzuelo no lo conoce, que pregunte), porque con la temporada de resultados que tenemos por delante y las previsiones que hay, lo normal sería que los alcanzara y los superara con facilidad. Pero por otra parte también creo, por ese efecto psicológico del vértigo de la cumbre, que habrá mucha recogida de beneficios cuando toque ese nivel.

Buenas noches.

La idea es que se tire al menos 3 meses tanteando el nivel por arriba y por abajo.

Si al final tiene que seguir el índice al alza será tras esos movimientos.

Es lo que ha acontecido en otras ocasiones en enero de 2.022 el s&P contado marcó un máximo en 4.809 y parecía que podría atacar cotas mayores en concreto el 5.000 como número redondo.

Recuerdo otra ocasión cuando el DOW JONES era el índice de referencia y marcó el nivel por encima de 10.000 puntos tras una serie de intentos fallidos, como ves ese nivel es del milenio pasado y también redondo.

Lo que sucede para esa dificultad es el volumen de derivados apostados en el nivel y muchos intereses que ese nivel no sea superado hasta que esas posiciones liquiden a 0 por eso lo de intentos fallidos.

Tengo la idea que en 2.025 veremos una corrección severa y seguramente la época estival no servirá para marcar máximos y se volverá a la rutina de septiembre y octubre como los peores del año y con la idea de buscar un mínimo significativo anual para después volver a tener la máquina registradora marcando subida en la cuenta si se ha sabido tener paciencia.

hasta enero de 2.025 podría ser ese nivel de 6.000 puntos, después iremos viendo porque los múltiplos a los que cotiza el mercado o en concreto el S&P 500 de PER 22 agregando en ese nivel los beneficios esperados a un año invitan a la prudencia al menos.

Factores que podrían precipitar una corrección:

El mercado a partir del 5 de noviembre se encuentra si el apoyo del sistema financiero y a partir de ese momento seguramente irá habiendo colocación de títulos de forma que los niveles y sus subidas sirvan para promocionar y hacer que el minorista compre lo que ellos venden y cuando este proceso haya finalizado lo normal es que vuelva el ciclo a la baja como ha sucedido tras excesos en el mercado.

Factores geopolíticos y extensión de las guerras activas con posibilidad de que China-Taiwán avanzasen en esas tensiones que ya se están produciendo.

Interrupciones de la cadena de suministro, petróleo incluido.

Un endurecimiento en las tasas arancelarias creando inflación y mayor presión fiscal.

Por último y lo que siempre causa una depresión es una recesión o una estanflación que se extienda durante un periodo más o menos largo.

Un saludo y buen finde!

Tiene todo el sentido del mundo esa lucha que comentas por los 6000. Pero por otra parte, con la composición que tiene el índice, el peso que tienen en el mismo las grandes tecnológicas, si sus resultados son buenos, como parece que van a serlo, ¿Cómo lo sujetas para que no pase por los 6000 como pasó por los 5377, por ejemplo? Muy mal tendrían que hacerlo el resto, y si el resto lo hacen tan mal es que la realidad económica sería mucho peor de lo que parece y están descontando las autoridades económicas y monetarias de medio mundo, ¿No?

Ya digo, por una parte me parece lógico y normal que cueste superarlos, pero por otra parte me cuesta bajar al detalle de los escenarios que podrían materializarlo.

Dicho esto, por supuesto que si hay algún cambio a peor de la situación geopolítica todo se va al carajo. Si China invade Taiwan se para el mundo. Lo de las guerras de Ucrania y Oriente Medio sería una minucia en comparación.

¡Buen finde!

Buenas noches.

Los posibles factores para que la corrección sea algo severa se habla de ellos en los análisis de mercado.

Un cisne negro se da cuando un factor inesperado se activa, salvo el sistema financiero los demás que no tenemos ese tipo de análisis nos debemos mover por cierta intuición intentando detectar en los movimientos donde estamos en cada momento.

Cierto es que se habla de correcciones pero nadie apuesta por ellas y las coberturas a recortes significativos son mínimas.

El VIX S&P se sitúa de nuevo en zona tranquila por debajo de 20, atrás queda la volatilidad generada por Japón y sus decisiones de primeros de agosto que disparó al indicador.

En julio tampoco nadie descontaba una corrección de importancia y esta se dio por un elemento que no teníamos en el análisis en ese momento y se produjo a primeros de agosto para limpiar stops e incautos.

Cuando el sistema financiero coloca títulos sin duda lo hace con el mejor precio posible y estamos en zona de que lo pueda realizar, fíjate que en 2.022 estábamos en 3.500 y la cantidad de acciones que tienen para colocar por eso la idea de que estaremos unos meses en rango lateral cerca de 6.000 puntos.

Me falta ver anuncios de gestoras como SANTANDER animando a suscribir participaciones de FI o PP en la TV para confirmar con la rentabilidad de los anuncios un momento de techo de mercado.

Es decir complacencia total para tener un buen rendimiento en posiciones cortas en 2.025.

Y seguramente la estacionalidad que no ha funcionado por ser año electoral en 2.024 lo hará con mayor virulencia en 2.025.

Esa es mi idea de especulación y sobre cortos no creo que los realice pero si esperar a comprar en la profundidad de alguna de las correcciones que se puedan producir.

Si en 2.022 se marcó un máximo en 4.809 y se corrigió a 3.490 puntos en el S&P contado podemos tener una idea de la posibilidad de correcciones que como mínimo le llevase a confirmar la resistencia superada de 4.810 puntos.

También es posible que siga subiendo y acumulando exageraciones en las subidas porque nadie sabe lo que sucederá mañana, dentro de un mes o un año.

Un saludo!

https://www.youtube.com/watch?v=ziQPnCcwzR4

 

https://www.youtube.com/watch?v=YYuhrME9Svo
 

 

#earnings for the week of October 21, 2024

https://earningswhispers.com/calendar

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ALT

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Buenos días.
Goldman: El SP500 subirá solo 3% anualizado durante 10 años.
Se ha montado un gran revuelo con este análisis de Goldman que está siendo comentado por numerosos analistas. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/hL_p9Mwg9YU
Un saludo y buen domingo!