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Laboratorios Rovi

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#665

Re: Laboratorios Rovi
Camionero
 

El margen bruto de Laboratorios Rovi podría alcanzar el 63% gracias al menor coste de la materia prima y mayores ventas de Okedi


Renta 4 | Laboratorios Rovi (ROVI) publicará los resultados 2T25 el próximo jueves 24 de julio, c.c. a las 10.00 a.m.

Prevemos cierta mejoría con respecto a las cifras registradas en el trimestre anterior, si bien es cierto la comparativa interanual en este segundo trimestre es mucho más exigente, y en este aspecto Rovi presentará unas cifras que a priori parecen peores.

Así, prevemos que Rovi registre unos ingresos de 160 mln eur, una cifra que supera los ingresos del primer trimestre (+5,3 mln eur vs 1T25), pero que implica una caída interanual del 10%. Estimamos unos ingresos un 7% más elevados en Especialidades Farmacéuticas, impulsados por Okedi (r4e +116%), ya que esperamos ingresos planos en la franquicia de HBPM. Los ingresos de CMO, aunque superarán a los del 1T25 en que se registraron algunas paradas (r4 2T25e 43 mln eur vs 35 mln eur en 1T25) serán hasta un 37% inferiores a los del ejercicio precedente, dados menores ingresos por transferencia tecnológica y menores ventas de la vacuna de Moderna.

Las noticias positivas vienen del lado del margen bruto, que estimamos alcance el 63% en el 2T25 tras registrar una mejorará 130 pbs derivada principalmente de: 1) menor coste de la materia prima en la producción de heparinas, 2) mayores ventas de Okedi que genera un mayor margen al ser producto propio y 3) falta de ingresos por transferencia tecnológica que generan un escaso margen. Con todas estas situaciones contribuyendo positivamente prevemos que Rovi cierre el 1S25 con un margen bruto del 60,8%, con una mejora de 140 pbs. Estimamos que esta tendencia de mejora de márgenes se mantendrá e incluso intensificará en los próximos años al añadir la recuperación de los ingresos de CMO.

En cuanto al EBITDA prevemos una caída interanual del 18% hasta 36 mln eur en el 2T25 (- 5% hasta 66,3 mln eur en 1S25) gracias al control de los costes (positivo teniendo en cuenta el esperado avance de los costes de personal por la firma del nuevo convenio), que han permitido mantener el margen EBITDA sobre ventas en el semestre en el entorno del 21% en el conjunto del semestre.

Mantenemos nuestra recomendación en SOBREPONDERAR y P.O. de 71 eur/acc. 
#666

Rovi reduce un 10% su beneficio en el primer semestre, hasta los 39,7 millones

Top 100
Misterpaz
 
Rovi obtuvo un beneficio neto de 39,7 millones de euros en el primer semestre del año, cifra un 10% inferior a la del mismo periodo de 2024, cuando ganó 44,3 millones de euros, según ha informado este jueves la farmacéutica a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de la compañía bajó un 6% con respecto los seis primeros meses de 2024, hasta alcanzar los 65,6 millones de euros, por el incremento de los gastos de investigación y desarrollo (I+D), con una caída en el margen Ebitda de 0,4 puntos, hasta el 20,9%.

Manteniendo entre enero y junio de este año el mismo importe de gastos de I+D registrado en el primer semestre de 2024, el Ebitda habría aumentado un 0,5%, hasta alcanzar los 70,2 millones de euros, reflejando un aumento en el margen Ebitda de 1,1 puntos porcentuales, hasta el 22,3%, desde el 21,2% en el mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el resultado neto de explotación (Ebit) de la farmacéutica retrocedió un 10% en los primeros seis meses de 2025, hasta los 50,9 millones de euros.

Los ingresos operativos de Rovi cayeron en el primer semestre un 4%, hasta los 314,6 millones de euros, debido, principalmente, al comportamiento de la división de fabricación a terceros, cuyas ventas decrecieron un 35%, situándose en los 77,2 millones de euros. No obstante, las ventas del negocio de especialidades farmacéuticas aumentaron un 13%, hasta los 237,4 millones de euros.

Rovi ha recordado que de cara al cierre de este año espera que sus ingresos operativos disminuyan en la banda media de la primera decena --es decir, entre 0% y 10%-- con respecto a 2024, si bien ha aclarado que "existen determinados factores considerados en el cálculo de estas previsiones que podrían ser relevantes en las estimaciones y cuya concreción es difícil a esta fecha".

"Un ejemplo de dichos factores podría ser la escasa visibilidad que tiene la compañía para prever cómo puede evolucionar la demanda y producción respecto de la campaña de vacunación que se implementaría en el ejercicio 2025", ha explicado la farmacéutica.

El presidente y consejero delegado de Rovi, Juan López-Belmonte Encina, ha subrayado que la empresa se encuentra "en un momento en el que invertir es esencial para impulsar su crecimiento y posicionar a la compañía para asegurar el éxito a largo plazo".


SUBVENCIÓN DE 36,3 MILLONES DE EUROS

El 9 de julio de 2025, el Centro para el Desarrollo Tecnológico y la Innovación (CDTI) publicó la resolución definitiva que confirma la concesión de una subvención de 36,3 millones de euros para el proyecto 'LAISOLID' de Rovi, que se enmarca en el periodo comprendido entre enero de 2023 y agosto de 2026.

En el tercer trimestre de 2025, la compañía prevé registrar los ingresos correspondientes a los gastos incurridos desde enero de 2023 hasta septiembre de 2025 y cobrar la totalidad de la subvención concedida, una vez completados los trámites administrativos requeridos por el órgano concedente 

#667

Re: Laboratorios Rovi
Grome
 RESULTADOS 1S2025 #ROVI $ROVI:

Ingresos 314,6M€ (-4%)
EBITDA 65,6M€ (-6%)
EBIT 50,9 M€ (-10%)
RN 39,7M€ (-10%)
FCL 7,5M€ (-33%)

EL EBITDA disminuye por inversión en I+D, de haberlo mantenido constante este sería ligeramente positivo (+0,5%).

Me gusta bastante como han mantenido márgenes, incluso aumentar margen bruto en 3 p.p.

Fuente: Saul_Investings en X

Saludos
#668

Re: Laboratorios Rovi
Camionero
 

Laboratorios Rovi: la puesta en marcha de Okedi y el descenso de los precios de las materias primas de la heparina aumentan los márgenes


Jefferies | El primer semestre de 2005 estuvo en línea con las previsiones de ventas y un +4% frente al nivel de EBITDA previsto. El descenso de las ventas del -4,5% frente a la previsión de «descenso bajo» se debió a la contracción del negocio de CDMO, parcialmente compensado por los buenos resultados del negocio de HBPM, lo que dio lugar a un aumento de la previsión de Enoxaparina. La puesta en marcha de Okedi y el descenso de los precios de las materias primas de la heparina aumentaron los márgenes, lo que impulsó la mejora frente a las previsiones. Temas de la conferencia: Escalonamiento de costes y contratos CDMO.

Se reiteran las previsiones para el ejercicio 25:

Ingresos de explotación: disminución de un «MSD % de descenso» frente a 2024 (frente a contras -6,1% y JEFe -6,5%).
  • La Sociedad no puede prever cómo evolucionarán la demanda y la producción para las campañas de vacunación que tendrán lugar en 2025. (Como se vio en FY24).
  • Ahora se espera que la bemiparina crezca a un ritmo bajo frente al ejercicio fiscal de 24 (frente al 1,4% del JEFe).
Aumentan las recomendaciones sobre la enoxaparina:

  • La empresa ha anunciado un nuevo aumento de las ventas de enoxaparina para el ejercicio fiscal 25 en un MSD (anteriormente habían disminuido en un -0,4% en comparación con el ejercicio fiscal 24). El impacto implícito es una mejora del 1,1% en las ventas del grupo.
Las ventas de heparina van en cabeza: Observamos que la heparina de bajo peso molecular (HBPM) ha contribuido fuertemente al crecimiento en el primer semestre, con un aumento del 12% (24% en el primer trimestre de 2005, por lo que es evidente que se ha producido un fuerte escalonamiento). Esto se debió a la mayor fortaleza de Enoxaparina y Bemiparina, un área de negocio clave que la empresa se propuso impulsar.

El negocio CDMO sigue siendo el futuro: Los ingresos de CDMO descendieron un 35% interanual, hasta 77,2 millones de euros, debido principalmente a la menor contribución de MRNA y al cierre temporal de las instalaciones de Madrid para realizar mejoras en las GMP del Anexo 1, lo que dio lugar a un adelanto de los ingresos del 1T25 al 4T24. También hubo una contribución insignificante de los ingresos por preparación de plantas de MRNA, pero éstos eran de bajo margen y, por tanto, suponen una disminución menor. A pesar de la debilidad a corto plazo, ROVI reiteró su orientación MT para duplicar las ventas CDMO a ~ 700 millones de euros en 2030. 
#669

Los dueños de Mayoral suben su participación en Rovi por encima del 11%, valorada en 314,2 millones de euros

Top 100
Misterpaz
 
Indumenta Pueri, el 'holding' inversor de la familia Domínguez de la Maza, dueños de la marca de ropa infantil Mayoral, ha elevado su participación en el capital de Rovi desde el 5% al 11,252%, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), consultados este lunes por Europa Press.

Fue en 2013 cuando la entidad se estrenó en la farmacéutica al aflorar una participación del 3,014%, que en cuestión de once años y diez meses meses ha aumentado en más de seis puntos porcentuales.

Su posición actual en Rovi, del 11,252%, se basa en derechos de voto atribuidos a las acciones (9,141%) y derechos de voto a través de instrumentos financieros (2,111%).

En este contexto, el paquete accionarial del que dispone la familia Domínguez de la Maza en la empresa asciende a 5.765.222 títulos, valorados en casi 314,2 millones de euros en función de los actuales precios de mercado (54,5 euros por título hacia las 10.45 horas de este lunes).

Con este aumento de su participación en el capital de la farmacéutica, Norbel Inversiones, vehículo inversor de la familia López-Belmonte, fundadores y accionistas mayoritarios de Laboratorios Rovi, se mantiene como el primer accionista de la compañía (58,186%), por delante de Indumenta Pueri (11,252%) e Invesco (1,172%).

Las acciones de Rovi subían un 1,4% en el Ibex 35 hacia las 10.45 horas de este lunes, hasta intercambiarse a un precio unitario de 54,5 euros.


GANA CASI 40 MILLONES HASTA JUNIO

Rovi obtuvo un beneficio neto de 39,7 millones de euros en el primer semestre del año, cifra un 10% inferior a la del mismo periodo de 2024, cuando ganó 44,3 millones de euros.

Los ingresos operativos de la firma cayeron entre enero y junio de 2025 un 4%, hasta los 314,6 millones de euros, debido, principalmente, al comportamiento de la división de fabricación a terceros, cuyas ventas decrecieron un 35%, situándose en los 77,2 millones de euros.

De cara al cierre de este año, la farmacéutica espera que sus ingresos operativos disminuyan en la banda media de la primera decena --es decir, entre 0% y 10%-- con respecto a 2024, si bien ha aclarado que "existen determinados factores considerados en el cálculo de estas previsiones que podrían ser relevantes en las estimaciones y cuya concreción es difícil a esta fecha" 

#670

Re: Laboratorios Rovi
Camionero
 

Vigilando una señal de compra de corto plazo en Laboratorios Rovi que se confirmaría por encima de 53,70 euros


Renta 4 | El pasado 24 de julio chocó de nuevo contra el paso de la directriz bajista desde los máximos históricos de 2024, que a su vez era el punto de inicio del hueco bajista abierto tras el profit warning del 7 de febrero de este año, hueco que se rellenaría completamente en 65,20 euros, zona de máximos de aquel mes.

En el corto plazo vigilamos una señal de compra, que se confirmaría por encima de 53,70 euros, en cuyo caso colocaríamos un stop loss inicial por debajo de los mínimos del pasado abril, en 44,75 euros. Desde junio el precio trata de establecer un soporte inmediato entre 51,75 y 52,20 euros.

Recomendación: Comprar Corto Plazo encima de 53,70 euros. 

#671

Re: Laboratorios Rovi

Top 10
Rahomar
 

Laboratorios Rovi a un paso de confirmar trampa bajista



Un movimiento de trampa bajista se produce cuando la serie de precios de cotización de un activo perfora a cierre de vela un soporte, dando la sensación de continuidad en las correcciones para, acto seguido, lanzar un movimiento de intensidad por parte de las compras.


La cotización de Laboratorios Rovi (ROVI)  se encuentra en pleno ataque a la vigencia del gap o hueco bajista identificado a partir de los 54,20€ por acción, cota que actualmente trabaja como techo o resistencia.

Laboratiorios Rovi (ROVI) en escala diaria con volatilidad (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.




El movimiento es muy interesante ya que de lograr un cierre diario por encima de los 54,20€ citados, confirmaría el cierre del hueco y, por ende, estaríamos en disposición de trabajar en un escenario basado en una trampa bajista, la cual, identificamos a partir de la perforación del soporte de los 52,15€ por acción en la vela diaria del miércoles 6 de agosto.

En este sentido, de confirmarse el escenario de muy corto plazo basado en una trampa bajista, estaríamos en disposición de plantear una vuelta a los máximos de julio, proyectados a partir de los 58,10 / 57,60€ por acción, escenario que, a su vez, se vería anulado si volvemos a registrar cierres diarios bajo los mínimos del mes de agosto de los 51,65€ por acción.

Fuente.- Estrategias de Inversión


 
#672

Re: Laboratorios Rovi
Camionero
 

Indumenta Pueri eleva su participación en el capital de Laboratorios Rovi desde el 5% al 11,252%


Link Securities | Indumenta Pueri, el holding inversor de la familia Domínguez de la Maza, dueños de la marca de ropa infantil Mayoral, ha elevado su participación en el capital de Laboratorios Rovi (ROVI) desde el 5% al 11,252%, según consta en los registros de la CNMV y según informó elEconomista.

Su posición actual en Rovi, del 11,252%, se basa en derechos de voto atribuidos a las acciones (9,141%) y derechos de voto a través de instrumentos financieros (2,111%). En este contexto, el paquete accionarial del que dispone la familia Domínguez de la Maza en la empresa asciende a 5.765.222 títulos, valorados en casi 314,2 millones de euros en función de los actuales precios de mercado.