Cárpatos es un especulador, y "Leones contra gacelas" es un libro que habla de especulación, así que debemos tener muy claro que todo lo que en él se dice se refiere a especular y no a invertir...
En la inversión, el beneficio se obtiene de repartir las ganancias de las empresas; y como la mayoría de empresas ganan dinero, y con frecuencia cada vez ganan más, pues es fácil para el inversor ganar dinero... con hacer una cartera del mono y esperar diez años, la esperanza matemática es muy favorable.
Pero en la especulación, el beneficio se obtiene de llevarte lo que otro pierde; se trata de un juego de suma cero (suma negativa, en realidad, contando comisiones y gastos varios). Pero no todos los jugadores juegan con las mismas armas: hay bancos de inversión con sofisticadísimos programas que responden en microsegundos a un evento determinado, hay especuladores profesionales que se dedican sólo a eso, y hay "aficionados" (muchos) que en sus ratos libres (o en el curro) hacen trading. Lógicamente, cualquiera puede perder (que le pregunten a los del LTCM, a Kerviel o a tantos otros), pero los dos primeros grupos, que mueven volúmenes mucho mayores, tienen todas las papeletas para "desplumar" a la gran masa que se sitúa en el tercer grupo...
Para aclarar más estos conceptos, os recomiendo este post: Inversión, especulación, ludopatía y ruina.
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La realidad está hecha de cisnes negros, no de elefantes rosas; sobreoptimizar te fragiliza y lleva al desastre