Tablas de Valoraciones

05-04-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       10,37€      -36      18,9%
ITX      101,05€       49      19,5%
IBE        3,73€      -37      22,4%
REP       15,96€       -9      22,6%
BME       19,23€       10      20,1%
ABE       12,62€       13      18,8%
EBRO      15,37€       33      16,9%
GRF       27,10€       81      19,0%     28,21€ vta
AMS       20,82€       79      18,0%     21,72€ vta
ACX        7,95€      -38      20,9%
MAP        2,37€       41      27,5%
ACS       17,29€      -24      25,2%
SAN        5,18€      -43      23,0%
GAS       13,77€       28      21,7%
_______________________________________alternativas_____________
REE       36,99€        1      18,2%
TRE       36,22€        7      20,0%
FER       12,18€       65      20,4%
IDR        9,35€       -4      24,6%
VIS       40,10€       44      20,2%
ZOT       10,25€        4      18,8%
DIA        5,40€       45      22,9%
IAG        2,77€       84      23,9%      2,86€ vta
CAF      263,40€     -108      18,1%    comprar 
TL5        5,45€       27      28,2%
GAM        2,41€       38      38,9%
PSG        4,35€       21      25,7%
MEL        5,38€      -21      27,7%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       6,63€       -7      23,8%
ELE       16,13€       -5      22,3%
ANA       43,42€      -46      28,5%
ENG       17,75€       49      18,4%
MTS        9,24€     -105      22,9%    comprar 
OHL       25,56€       67      24,4%     27,57€ vta
FCC        7,07€     -104      30,4%    comprar 
ALB       34,03€       16      26,1%
CABK       2,61€      -38      26,1%
POP        0,57€     -138      30,5%    comprar 
MDF        5,23€       20      17,9%
A3TV       4,16€        7      28,1%
ABG        2,04€      -60      35,4%
SAB        1,39€     -128      23,2%    comprar 
BKT        2,33€     -124      29,8%    comprar 
SYV        1,35€      -69      36,9%      1,17€ cpa
JAZ        5,60€       33      23,6%
ALM       10,19€      118      24,0%    vender 
MERCADO               -25      16,0%    Correlacion=61,3%

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2013
_______________________________________________________
Patrimonio = 166335€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 106611€
Liquidez = 59724€  [incluye Dividendos=597€]
   
RENTABILIDAD = 77€ = 0,0%
VOLATILIDAD.anual = 9,5%
Correlacion = 64,1%
Rotacion.Cartera = 3902€ = 2%

_______________________________________________________
TEF   =   687 x   10,37   =   7124 €
ITX   =    62 x  101,05   =   6265 €
IBE   =  1441 x    3,73   =   5372 €
REP   =   466 x   15,96   =   7437 €
BME   =   383 x   19,23   =   7363 €
ABE   =   522 x   12,62   =   6585 €
EBRO  =   445 x   15,37   =   6840 €
GRF   =   220 x   27,10   =   5962 €
AMS   =   300 x   20,82   =   6246 €
ACX   =   564 x    7,95   =   4484 €
MAP   =  1684 x    2,37   =   3984 €
ACS   =   236 x   17,29   =   4079 €
SAN   =  1145 x    5,18   =   5933 €
GAS   =   447 x   13,77   =   6153 €
REE   =   154 x   36,99   =   5696 €
FER   =   460 x   12,18   =   5603 €
VIS   =   143 x   40,10   =   5734 €
ZOT   =   561 x   10,25   =   5750 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

ACX   =   213 x    7,46   =   1589 €    =   COMPRA

_______________________________________________________

              Historico.Cartera         Historico.IBEX
  año     €      Renta. Volat.           Renta. Volat.

 2012  149524     11.2%   9.7%            -4.7%  19.7%
 2013  166258                                         
 2014                                                 
 2015                                                 
 .... 
 .... 

 PROMEDIOS:       11.2%   9.7%            -4.7%  19.7%
 RATIO.Renta/Volat:       1.2                     -.- 
_______________________________________________________

© MRNCP379420

javi la cartera optimizada porque orden la tienes primet tel , segundo, intitex, 5 bm, me podrias explicar este orden

porque no haces una tabla mas los rojos - aparte
felicidades por tu labor del viernes

12-04-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       10,75€      -22      18,7%
ITX      101,15€       48      19,3%
IBE        3,88€      -23      22,3%
REP       16,87€       11      22,3%
BME       19,47€       15      20,0%
ABE       13,22€       32      18,7%
EBRO      15,55€       37      17,0%
GRF       28,20€       96      19,1%     28,42€ vta
AMS       21,47€       92      17,9%     21,83€ vta
ACX        7,80€      -43      20,6%
MAP        2,64€       84      27,7%      2,74€ vta
ACS       18,14€       -7      24,9%
SAN        5,25€      -39      23,0%
GAS       14,50€       48      21,6%
_______________________________________alternativas_____________
REE       38,22€       14      18,2%
TRE       38,23€       28      20,0%
FER       12,78€       85      20,4%     13,19€ vta
IDR        9,72€       10      24,4%
VIS       41,18€       54      20,1%
ZOT       10,86€       27      18,8%
DIA        5,70€       64      22,7%
IAG        2,85€       93      24,3%      2,89€ vta
CAF      274,55€      -93      18,3%    268,13€ cpa
TL5        5,77€       46      28,4%
GAM        2,75€       80      38,6%      2,90€ vta
PSG        4,40€       26      25,4%
MEL        5,57€       -9      27,2%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       6,83€        3      23,7%
ELE       16,55€        5      22,2%
ANA       46,97€      -21      28,8%
ENG       18,85€       75      18,3%     19,84€ vta
MTS        9,34€     -100      22,9%      9,33€ cpa
OHL       26,65€       82      24,0%     27,76€ vta
FCC        7,16€      -97      30,8%      7,06€ cpa
ALB       34,48€       20      25,7%
CABK       2,64€      -34      26,0%
POP        0,60€     -130      30,6%    comprar 
MDF        5,35€       30      17,7%
A3TV       4,50€       35      28,3%
ABG        2,10€      -51      34,9%
SAB        1,46€     -113      23,3%    comprar 
BKT        2,43€     -112      29,8%    comprar 
SYV        1,46€      -49      37,3%
JAZ        6,04€       62      23,2%
ALM       10,45€      124      23,7%    vender 
MERCADO                -6      16,1%    Correlacion=61,9%

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2013
_______________________________________________________
Patrimonio = 170339€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 110387€
Liquidez = 59952€  [incluye Dividendos=825€]
   
RENTABILIDAD = 4081€ = 2,5%
VOLATILIDAD.anual = 9,6%
Correlacion = 64,1%
Rotacion.Cartera = 3902€ = 2%

_______________________________________________________
TEF   =   687 x   10,75   =   7382 €
ITX   =    62 x  101,15   =   6271 €
IBE   =  1441 x    3,88   =   5594 €
REP   =   466 x   16,87   =   7861 €
BME   =   383 x   19,47   =   7457 €
ABE   =   522 x   13,22   =   6898 €
EBRO  =   445 x   15,55   =   6920 €
GRF   =   220 x   28,20   =   6204 €
AMS   =   300 x   21,47   =   6441 €
ACX   =   564 x    7,80   =   4399 €
MAP   =  1684 x    2,64   =   4441 €
ACS   =   236 x   18,14   =   4281 €
SAN   =  1145 x    5,25   =   6010 €
GAS   =   447 x   14,50   =   6482 €
REE   =   154 x   38,22   =   5886 €
FER   =   460 x   12,78   =   5879 €
VIS   =   143 x   41,18   =   5889 €
ZOT   =   561 x   10,86   =   6092 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

ACX   =   213 x    7,46   =   1589 €    =   COMPRA

_______________________________________________________

              Historico.Cartera         Historico.IBEX
  año     €      Renta. Volat.           Renta. Volat.

 2012  149524     11.2%   9.7%            -4.7%  19.7%
 2013  166258                                         
 2014                                                 
 2015                                                 
 .... 
 .... 

 PROMEDIOS:       11.2%   9.7%            -4.7%  19.7%
 RATIO.Renta/Volat:       1.2                     -.- 
_______________________________________________________

© MRNCP379420

Hola Javi,

¿Si estuvieras empezando tu cartera desde 0 crees que en -50 sería un buen punto para entrar en un valor y -100 acumular?

Por otra parte, ¿podrías explicar algo más de la forma en la que gestionas la liquidez? también acepto de buen grado recomendaciones de lectura al respecto

Llevo cerca de un año construyendo mi cartera y estoy intentando afinar los puntos de entrada y salida, así como la forma en la que gestiono la liquidez, puesto que creo que el sistema que sigo conlleva una rotación excesiva.

Muchas gracias.

De vez en cuando le doy un vistazo a tu fantástica y tan bien elaborada tabla de valoraciones, la verdad intento descubrir todo lo que me es posible.
Saludos

Efectivamente -50 no sería mal punto para entrar, puesto que el título está infravalorado. Pero hay que tener muy claro que el punto ÓPTIMO de entrada es justo el -100.
Sin embargo, hay que tener también en cuenta que estas señales son las que directamente da la Tabla de Valoraciones, y que por lo tanto NO incluyen la importantísima GESTIÓN DE CARTERA, y en particular las cuestiones vitales de cuándo acumular o drenar un título.
Esto es precisamente lo que ya te da resuelto la Cartera Optimizada, por eso me pareció oportuno y práctico publicarla junto a mi Tabla. En definitiva la Cartera Optimizada te resuelve ÍNTEGRAMENTE el tema de la Inversión en Bolsa.

Siempre me alegra que preguntéis por la LIQUIDEZ de la cartera, ya que a pesar de su enorme importancia es la "gran olvidada", como en tantas ocasiones he dicho.
La respuesta no es sencilla, ya que su valor exacto es una función matemática bastante complicada, afectada por múltiples variables.
Podemos hablar de una LIQUIDEZ OPERATIVA, que se encuadraría en el seno de la Teoría de la Probabilidad, y te podría decir algo similar a lo que ya publiqué en el último párrafo de un articulo de mi Blog [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1105191-gestion-cartera-versus-dieta], donde me refiero a la determinación de los PRECIOS OPERATIVOS. Esto quizás te dé algo más de luz sobre el asunto, pero insisto en que los detalles son de cierta complejidad. En cualquier caso, puedo decirte que una liquidez media, muy sensata (histórica), de cualquier cartera puede situarse en el entorno del 33%.

La rotación de la cartera, salvo en momentos muy convulsos (euforias o depresiones), efectivamente debe ser bastante baja (la Inversión siempre debe prevalecer sobre el aspecto Especulativo, en cualquier cartera de valores).

Te animo a seguir investigando en tus pesquisas, puesto que efectivamente son de vital importancia.
Saludos y suerte.

Análogamente a lo que sucede con la Tabla de Valoraciones, el orden de las empresas que aparecen en la Cartera Optimizada se basa principalmente en el asunto del CRITERIO de CALIDAD. Si quieres más detalles sobre esta cuestión léete el siguiente articulo (párrafo 11) de mi Blog [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/775521-cuadratura-circulo].

Además de estos criterios estrictos de Calidad de las empresas participantes en la Cartera, se tienen también (simultáneamente) en cuenta ciertos criterios propios de la Cartera en sí, como por ejemplo el criterio de CORRELACIÓN. Es por esto que hay empresas, que aunque aparentemente no deberían estar en mi Cartera Optimizada por estricto criterio de calidad (empresas Alternativas), SI que aparecen en ella.

En cuanto a los de "hacer los rojos aparte", no entiendo muy bien lo que quieres proponer. Supongo que te refieres a segregar las empresas infravaloradas a la cola de la Tabla, pero eso rompería el orden establecido por el Criterio de Calidad.

Saludos.

las tablas que haces ok , haces dos , cada semana poner una tercera de las empresas que estan en rojo

saludos