Tablas de Valoraciones

Hola Volcano, ¿podrías decir qué valores llevas en cartera y qué rendimiento esperas sacarles? Saludos crack.

Opino igual que tú, aunque lo adelante a la tercera o cuarta semana de diciembre.

De momento llevo ENG e ITX. ENG la compré a 21,3 y ITX sobre 22, ahora no recuerdo exactamente por el split. Sobre el rendimiento no se qué decirte porque mi idea es hacer buy&hold y reinvertir dividendos, solo planteándome vender si sube mucho y no me compensa esperar años de dividendos.

Si no es así, mantener indefinidamente las empresas a no ser que tenga algún motivo para vender como el anteriormente citado o pensar que van a quebrar. El balanceo y rotación de cartera no me lo planteo hasta que no tenga más empresas.

Saludos

En el momento que publiqué las últimas Valoraciones (madrugada del Viernes), el Índice IBEX todavía no estaba actualizado. Hoy la Tabla presentaría el siguiente aspecto: _________________________________________________________________________________ 2014-12-05

Empresas        Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________
^ibex        =   10901       36        11,6%
TEF.MC       =   13,37       54        11,7%
IBE.MC       =    5,90       78         9,6%      6,21 vta
ITX.MC       =   23,58       51        13,1%
AMS.MC       =   32,08       64        12,8%     34,85 vta
REP.MC       =   18,31        8        12,0%
eng.mc       =   26,97       97        12,3%     27,17 vta
SAN.MC       =    7,38       38        15,0%
EBRO.MC      =   14,51       15         9,6%
VIS.MC       =   46,80       65        10,3%     50,63 vta
FER.MC       =   16,72       55        12,8%
ABE.MC       =   16,92       43        12,7%
GAS.MC       =   22,83       64        12,4%     24,84 vta
bbva.mc      =    8,66        1        16,6%
REE.MC       =   74,20      105        13,2%       vender
jaz.mc       =   12,55       92        15,4%     12,78 vta
GRF.MC       =   32,60       13        16,1%
TRE.MC       =   36,10       27        13,4%
ACS.MC       =   28,56        6        16,2%
BME.MC       =   33,88       60        15,5%
DIA.MC       =    5,72        9        17,0%
ZOT.MC       =    8,68       70        13,6%
MAP.MC       =    3,04       32        17,0%
psg.mc       =    4,87       16        14,4%
ACX.MC       =   12,50       37        16,9%
caf.mc       =  283,75       36        13,6%
IDR.MC       =    8,52       70        17,8%
mdf.mc       =    3,83       40        13,1%
mel.mc       =    8,60       14        16,6%
mts.mc       =    9,90       26        17,8%
tl5.mc       =   10,24       52        19,4%
alm.mc       =   12,91       38        17,1%
ohl.mc       =   20,71       69        20,1%
iag.mc       =    6,16       86        22,8%      6,40 vta
ana.mc       =   61,15       26        21,2%
MERCADO      =               30         9,5%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2014 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 198979
Patrimonio.Actual = 215902 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 137187
Liquidez = 78715  [incluye Dividendos=3458]

RENTABILIDAD(Reta) = 16923 = 8,5% a 2014-12-05
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,9%
Correlación = 68%
Rotación.Cartera(Rot) = 21153 =10,6%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

TEF.MC       =   706 x   13,37   =   9439                -  
IBE.MC       =  1595 x    5,90   =   9411                -  
ITX.MC       =   310 x   23,58   =   7310                -  
AMS.MC       =   232 x   32,08   =   7443                -  
REP.MC       =   316 x   18,31   =   5786                -  
SAN.MC       =   810 x    7,38   =   5978                -  
EBRO.MC      =   445 x   14,51   =   6457                -  
VIS.MC       =   143 x   46,80   =   6692                -  
FER.MC       =   479 x   16,72   =   8009                -  
ABE.MC       =   466 x   16,92   =   7885                -  
GAS.MC       =   358 x   22,83   =   8173    74 x  25,05 = 1854 = vta
REE.MC       =    90 x   74,20   =   6678                -  
GRF.MC       =   169 x   32,60   =   5509                -  
TRE.MC       =   136 x   36,10   =   4910                -  
ACS.MC       =   190 x   28,56   =   5426                -  
BME.MC       =   175 x   33,88   =   5929                -  
DIA.MC       =  1008 x    5,72   =   5766                -  
ZOT.MC       =   489 x    8,68   =   4245                -  
MAP.MC       =  1684 x    3,04   =   5119                -  
ACX.MC       =   507 x   12,50   =   6338                -  
IDR.MC       =   550 x    8,52   =   4686                -  
_____________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9917
 2015    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      15,5%   6,8%         8.4%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     2,3                 0,6 
_____________________________________________________________________

Detalles:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
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A mi no me sirve, puesto que ya está incluido implícitamente en la operativa de mi Sistema (SIGO). Lo cuelgo en la Tabla a título informativo, por si puede ser de utilidad para quien la consulte.

Efectivamente, como muy bien dices, el "dato de mercado" (supongo que te refieres a su Valoración, que aparece al pie de la Tabla), puede servir para saber aproximadamente como anda de caro o barato el Mercado.
Te explicaré brevemente cual es el sentido de este "dato", para que tú mismo saques las conclusiones de su posible utilidad.

Imagínate que tienes una Empresa Financiera de Gestión de Carteras que cotiza en Bolsa (tipo ALBA o DINAMIA), y que la cartera que maneja esta empresa está constituida por todas las empresas de la Tabla, en IGUAL PROPORCIÓN.
Es decir, imagínate que la Empresa Financiera se dedica simplemente a REPLICAR la Tabla con una Cartera HOMOGÉNEA (no ponderada).
Supongamos que esta Empresa se llama MERCADO.MC, y cotiza en la Bolsa de Madrid,... pues bien,... los datos de Valoración (+30, verde) y Volatilidad (9.5%) que ves para ella, serian "simplemente" los correspondientes a las ACCIONES en Bolsa de esta empresa cotizada,... ¿me explico?.

Otra forma equivalente de ver el asunto, es imaginarse que "MERCADO" es un Fondo Cotizado (un ETF) que REPLICA HOMOGÉNEAMENTE la Tabla de Valoraciones.
Pues bien, el +30 sería la Valoración de su Valor.Liquidativo (que en este momento estaría sobrevalorado en un 30%), y 9.5% su Volatilidad anual (es decir, la Volatilidad anual de ese Valor.Liquidativo).
__________________________________________________________________
Como la Tabla está formada por las empresas más importantes del Mercado Español (IBEX y poco mas), lógicamente se parece en su conjunto al propio IBEX.
Es por ello que, si te fijas, tanto el MERCADO de la Tabla como el IBEX tienen parámetros muy parecidos, y en consecuencia los dos se pueden tomar como una referencia general del estado global del Mercado.
Dicho esto, he de añadir que yo siempre prefiero la referencia del MERCADO de mi Tabla, que la del propio IBEX.
Pienso que hay dos buenas razones para ello:

11) En mi Tabla se han incluido y SELECCIONADO mejor que en el IBEX las empresas (en el IBEX "ni están todas las que son, ni son todas las que están").

22) El IBEX está mal ponderado, en realidad lo mueven 4 ó 5 empresas (muy pocas), y eso es muy poco representativo para todo un mercado (estadísticamente pobre).

Bueno, espero haberte orientado bien. Saludos.

pero quería corraborarlo, y efectivamente creo que tu criterio de valoración es mucho m´s acertado que el ibex que con 6 empresas se puede hacer la replica exacta sin gastar tanto. A mi me viene bien el del indice ibex porque tengo productos referenciado a él.
De todos modos si se va operando empresa a empresa mediante inversión no tiene tanta importancia, pero se puede tener muy presente a la hora de la inversión.

Efectivamente, se puede tener en cuenta para la inversión, porque a fin de cuentas nos da una cierta idea de nuestro mercado, y a pesar de sus debilidades pues tampoco hacen falta tantas empresas para hacer una valoración general, y menos en nuestro caso español que tenemos un mercado tan estrecho y limitado.

Que la Tabla, más racional que el IBEX, supere al ÍNDICE como elemento de análisis del Mercado, no significa que el IBEX sea una inutilidad. De hecho hay que tener en cuenta que los valores que dan, tanto el IBEX como el MERCADO de la Tabla, sobre la situación general del Mercado (Valoracion y Volatilidad), son muy parecidos (como ya dije antes).
Yo utilizo el MERCADO-Tabla porque tengo este recurso (que me parece el mejor), pero si no fuera así, no tendría ningún escrúpulo en utilizar el IBEX como referencia general de Mercado. Saludos.

Nunca se sabe Microlector,lo mismo sigue y sigue para arriba y los usanos a los 20.000 a ver quien les tose o les dice que corrijan.s2