Tablas de Valoraciones

bueno javi mucho rojo algun valor se esta poniendo a tiro , aceriñox , santander , ect
tabla - 21 total si toca en dos semanas - 40 es momento de comprar
gracias por tu aportacion semanal

Hola Javi,

me estoy currando un modelo cuantitativo basado en los fundamentales de las compañías en vez de en estadísticas de precios, me puedes dar alguna pista del algoritmo que utilizas para calcular el % de cash de tu cartera optimizada?

Gracias, un saludo

Basarse en Fundamentales es una buena idea, puesto que los Precios están muy mitificados. Yo también utilizo los Fundamentales, aunque sólo para establecer los Criterios de Calidad para la selección de empresas.

Sin embargo, tampoco hay que menospreciar el PRECIO, puesto que "toda la información relevante" esta incluida (y actualizada) en dicho precio [es una de las hipótesis de mi modelo matemático].
De hecho, el régimen operativo de mi Tabla de Valoraciones está básicamente fundamentado en el precio de las empresas. La Tabla no tiene en absoluto en cuenta los parámetros ni el estado de posición de la Cartera (cuestión capital). Es por esto que junto a a la Tabla, también publico la Cartera Optimizada (que ya lo incluye TODO).

La cuestión de la Liquidez de la Cartera es cuestión FUNDAMENTAL (como la DIVERSIFICACIÓN).
No sólo algoritmicamente, sino también conceptualmente, la Liquidez es bastante compleja de definir y explicar con precisión (por las variables que hay en juego y sus interrelaciones).
De cara a lo práctico, sí te puedo decir que en termino medio (para una cartera Estacionaria y cerca del Equilibrio) la liquidez óptima está entorno al 33%.

Saludos.

Gracias Javi. La metodología la tengo clara, llevo aproximadamente un 50% en 2 años, con una cartera ligeramente más diversificada que la tuya y un nivel de liquidez parecido. El tema es que estoy barajando constituir una SICAV a medio plazo y quiero aprovechar las ventajas fiscales para meter más rotación a la cartera para sacar partido a la volatilidad y quería implementar el proceso de forma cuantitativa para testearlo primero. En verdad tengo 4 o 5 ideas para la gestión de la liquidez y me preguntaba como lo hacías tú. Un saludo

Efectivamente estamos en zona de compra, tal como refleja la Tabla (Valoración=-21). Sin duda, esto es un reflejo de las últimas bajadas (continuadas) del Mercado.
Estamos siempre tentados a pensar que "bajadas" de este tipo ya son suficientes (o preludio) de compras claras (o incluso agresivas), pero NO es así.

Aunque en señal de compra, el Mercado en su conjunto no anda muy lejos del equilibrio. De hecho, fíjate que incluso en mi Cartera Optimizada ya han desaparecido todas las señales operativas,... prueba evidente de que no estamos en situación muy extrema (no estamos muy lejos del Equilibrio).

En definitiva, si estamos en un contexto de correcto diseño de Cartera, no hay que precipitarse lo más mínimo.
Recomiendo como siempre, respetar rigurosamente las señales de la Tabla (no precipitando sus veredictos), y mejor aún hacer un seguimiento (clonado) de mi Cartera Optimizada).
Saludos.

Puedes hacer una tabla parecida pero para los valores del SEND, ultimamente este mercado esta muy movidito con rentabilidades bastante altas.

Es lógico (y deseable) que a mayor movimiento (volatilidad), mayor rentabilidad.

En cualquier caso lo único que me interesa es la inversión directa en empresas (Bolsa nacional).
De meterme en "otros líos", quizás investigue en el futuro Bolsa Europea o Americana (sólo virtualmente).
Saludos.

28-06-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF        9,85€      -48      17,8%
ITX       94,84€        9      19,2%
IBE        4,06€       -8      20,9%
REP       16,21€      -11      20,9%
BME       18,82€       -5      18,4%
ABE       13,40€       22      18,4%
EBRO      15,78€       35      16,3%
GRF       28,20€       63      19,8%
AMS       24,56€      122      16,9%    vender 
ACX        7,15€      -64      19,0%
MAP        2,50€       37      26,7%
ACS       20,35€       21      23,3%
SAN        4,90€      -56      22,3%
GAS       15,49€       48      20,7%
_______________________________________alternativas_____________
REE       42,25€       46      17,7%
TRE       35,30€       -8      18,5%
FER       12,28€       44      19,0%
IDR        9,94€        6      23,2%
VIS       38,49€       18      18,6%
ZOT       10,89€       28      17,7%
DIA        5,81€       39      21,8%
IAG        3,09€       70      23,9%      3,30€ vta
CAF      327,95€      -19      18,5%
TL5        6,69€       71      26,8%      7,16€ vta
GAM        4,18€      155      36,7%    vender 
PSG        4,20€        9      23,1%
MEL        5,83€        6      26,8%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       6,45€      -20      22,9%
ELE       16,41€       -4      20,6%
ANA       40,55€      -57      27,4%
ENG       18,99€       53      17,7%
MTS        8,54€     -100      22,4%    comprar 
OHL       26,15€       38      22,5%
FCC        7,16€      -72      30,0%      6,38€ cpa
ALB       34,00€        2      23,8%
CABK       2,36€      -69      24,2%      2,11€ cpa
POP        2,36€     -165      30,6%    comprar 
MDF        4,95€       -3      15,9%
A3M        6,06€      139      29,0%    vender 
ABG        1,90€      -62      33,5%
SAB        1,28€     -137      21,7%    comprar 
BKT        2,74€      -56      28,3%
SYV        2,41€       85      38,2%      2,51€ vta
JAZ        5,97€       50      21,6%
ALM        9,73€       53      22,9%
MERCADO               -12      15,4%    Correlacion=61,7%

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

             CARTERA OPTIMIZADA 2013
_______________________________________________________
Patrimonio.Inicial(€o) = 166258€
Patrimonio.Actual = 171304€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 112510€
Liquidez = 58794€  [incluye Dividendos=1731€]
   
RENTABILIDAD(Reta) = 5046€ = 3,0%
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 9,4%
Correlacion = 65,6%
Rotacion.Cartera(Rot) = 5966€ = 3,6%

_______________________________________________________
TEF   =   687 x    9,85   =   6764 €
ITX   =    62 x   94,84   =   5880 €
IBE   =  1441 x    4,06   =   5845 €
REP   =   478 x   16,21   =   7748 €
BME   =   383 x   18,82   =   7206 €
ABE   =   522 x   13,40   =   6995 €
EBRO  =   445 x   15,78   =   7022 €
GRF   =   220 x   28,20   =   6204 €
AMS   =   300 x   24,56   =   7367 €
ACX   =   861 x    7,15   =   6158 €
MAP   =  1684 x    2,50   =   4213 €
ACS   =   236 x   20,35   =   4803 €
SAN   =  1145 x    4,90   =   5613 €
GAS   =   447 x   15,49   =   6924 €
REE   =   154 x   42,25   =   6506 €
FER   =   460 x   12,28   =   5649 €
VIS   =   143 x   38,49   =   5504 €
ZOT   =   561 x   10,89   =   6109 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

      NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________

             Historico.Cartera          Historico.IBEX
  año    €o     Rot     Reta   Vola       Reta   Vola 
       -------------   -------------     -------------
 2012  149524   23%     11.2%   9.7%      -4.7%  19.7%
 2013  166258                                         
 2014                                                 
 2015                                                 
 .... 
 .... 
                       -------------     -------------
       PROMEDIOS =      11.2%   9.7%      -4.7%  19.7%
       RATIO.Reta/Vola =     1.2               -.- 
_______________________________________________________

Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada © MRNCP379420