Tablas de Valoraciones

2015-03-20

 
 Fecha Empresa Precio  VALORACION Volatilidad Operativa 
__________________________________________________________________________________ 
 
2015-03-20 CRP.PA = 141,98 72 1,4% 145,39 vta 
2015-03-20 maa.pa = 141,83 108 2,2% vender 
2015-03-20 ^ibex = 11420 52 12,4% 
2015-03-20 IBE.MC = 6,20 83 10,9% 6,42 vta 
2015-03-20 TEF.MC = 13,45 50 12,6% 
2015-03-20 AMS.MC = 39,06 133 12,4% vender 
2015-03-20 ITX.MC = 30,21 126 15,1% vender 
2015-03-20 eng.mc = 27,11 90 12,7% 27,66 vta 
2015-03-20 REP.MC = 17,37 1 14,0% 
2015-03-20 FER.MC = 19,55 107 12,6% vender 
2015-03-20 SAN.MC = 6,80 36 15,8% 
2015-03-20 EBRO.MC = 17,23 63 9,9% 18,51 vta 
2015-03-20 jaz.mc = 12,56 96 12,3% 12,67 vta 
2015-03-20 VIS.MC = 57,30 142 11,3% vender 
2015-03-20 ABE.MC = 16,68 27 13,2% 
2015-03-20 REE.MC = 75,21 101 13,8% vender 
2015-03-20 GAS.MC = 21,41 33 13,4% 
2015-03-20 bbva.mc = 9,37 35 16,6% 
2015-03-20 ele.mc = 18,11 49 13,2% 
2015-03-20 GRF.MC = 40,27 61 16,2% 43,88 vta 
2015-03-20 TRE.MC = 39,50 17 14,9% 
2015-03-20 MAP.MC = 3,24 53 15,4% 
2015-03-20 ACS.MC = 32,92 50 16,7% 
2015-03-20 BME.MC = 38,94 95 16,1% 39,36 vta 
2015-03-20 ACX.MC = 15,53 95 18,2% 15,69 vta 
2015-03-20 ZOT.MC = 11,89 46 14,9% 
2015-03-20 DIA.MC = 6,91 55 19,2% 
2015-03-20 psg.mc = 5,33 43 14,7% 
2015-03-20 tl5.mc = 11,40 73 18,8% 12,11 vta 
2015-03-20 mel.mc = 11,69 108 16,5% vender 
2015-03-20 alm.mc = 14,73 61 16,9% 
2015-03-20 IDR.MC = 10,33 9 18,9% 
2015-03-20 iag.mc = 8,15 131 23,4% vender 
2015-03-20 mts.mc = 9,33 17 19,7% 
2015-03-20 ohl.mc = 20,08 57 22,1% 
2015-03-20 caf.mc = 306,60 5 15,9% 
2015-03-20 ana.mc = 71,57 70 20,7% 76,87 vta 
2015-03-20 mdf.mc = 3,69 34 15,3% 
2015-03-20 MERCADO =  67 9,3% VTA

______________________________________________________________________________________________
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)

Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada.
Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS.
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
______________________________________________________________________________________________

 
______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________ 
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588 
Patrimonio.Actual = 235224 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 184486 
Liquidez = 50738 [incluye Dividendos=640]
 
RENTABILIDAD(Reta) = 23636 =11,2% a 2015-03-20 
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6% 
Correlación = 64% 
Rotación.Cartera(Rot) = 9991 = 4,7% 
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

 
CRP.PA = 147 x 141,98 = 20871 - 
IBE.MC = 1595 x 6,20 = 9889 - 
TEF.MC = 706 x 13,45 = 9496 - 
AMS.MC = 232 x 39,06 = 9062 - 
ITX.MC = 310 x 30,21 = 9365 - 
REP.MC = 508 x 17,37 = 8824 - 
FER.MC = 479 x 19,55 = 9364 - 
SAN.MC = 1320 x 6,80 = 8976 - 
EBRO.MC = 445 x 17,23 = 7667 - 
VIS.MC = 143 x 57,30 = 8194 - 
ABE.MC = 466 x 16,68 = 7773 - 
REE.MC = 90 x 75,21 = 6769 - 
GAS.MC = 358 x 21,41 = 7665 - 
GRF.MC = 169 x 40,27 = 6806 - 
TRE.MC = 226 x 39,50 = 8927 - 
MAP.MC = 1684 x 3,24 = 5456 - 
ACS.MC = 192 x 32,92 = 6321 - 
BME.MC = 175 x 38,94 = 6815 - 
ACX.MC = 355 x 15,53 = 5513 - 
ZOT.MC = 489 x 11,89 = 5814 - 
DIA.MC = 1008 x 6,91 = 6965 272 x 7,58 = 2062 = vta 
IDR.MC = 770 x 10,33 = 7954 - 
______________________________________________________________________

 
______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___ 
 año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0 
 ------------- ------------- ------------- ------- 
 2012 149524 23% 11,2% 8,2% -4,7% 16,7% 8566 
 2013 166258 19% 19,7% 5,5% 21,4% 10,8% 8167 
 2014 198979 12% 6,3% 5,9% 3,7% 11,9% 9917 
 2015 211588 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 10280 
 2016 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 
 2017 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 
 2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 
 2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 
 2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 
 ------------- ------------- ------- 
 PROMEDIOS = 12,4% 6,5% 6.8% 13,1% 
 RATIO.Reta/Vola =  1,9 0,5  
______________________________________________________________________

 
 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa = Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond 
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica = Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35
 
Ibex35: https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada 
Metodo S.I.G.O.: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada 
© MRNCP379420

El fin de semana pasado veía esta última página 281 correctamente. Hoy he pasado por si había algún comentario y la veo mal, comprimida, cuesta de leer mientras el resto de pags. las sigo viendo normal. ¿Soy el único?, ¿le pasa algo al blog?.

Saludos

Edito: veo bien mi mensaje luego probablemente hay algún problemilla en el post 2241.

Yo igual, como si fuera una fuente de texto estrecha y/o pérdida de formato.

Efectivamente a mi me pasa lo mismo, y lo curioso del caso es que no sucedía en el momento que las colgué.
Además en otras ocasiones también han sucedido cosas parecidas (sin llegar a saber exactamente el por qué ).

Voy a publicar a continuación una nueva Tabla, a ver qué sucede,...

2015-03-23

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-03-20      CRP.PA       =  141,98       72         1,4%    145,39 vta
2015-03-20      maa.pa       =  141,83      108         2,2%       vender
2015-03-23      ^ibex        =   11453       53        12,4%
2015-03-23      IBE.MC       =    6,15       79        11,1%      6,41 vta
2015-03-23      TEF.MC       =   13,54       52        12,6%
2015-03-23      AMS.MC       =   39,26      135        12,4%       vender
2015-03-23      ITX.MC       =   30,04      130        15,0%       vender
2015-03-23      eng.mc       =   27,22       93        12,6%     27,60 vta
2015-03-23      REP.MC       =   17,35        1        13,9%
2015-03-23      FER.MC       =   19,57      107        12,4%       vender
2015-03-23      SAN.MC       =    6,83       37        15,7%
2015-03-23      EBRO.MC      =   17,07       59         9,9%
2015-03-23      jaz.mc       =   12,65       99        12,3%     12,68 vta
2015-03-23      VIS.MC       =   56,65      134        11,3%       vender
2015-03-23      ABE.MC       =   16,60       25        13,2%
2015-03-23      REE.MC       =   75,54      103        13,8%       vender
2015-03-23      GAS.MC       =   21,55       36        13,4%
2015-03-23      bbva.mc      =    9,41       37        16,5%
2015-03-23      ele.mc       =   18,12       48        13,1%
2015-03-23      GRF.MC       =   40,58       64        16,1%     43,92 vta
2015-03-23      TRE.MC       =   40,13       24        14,7%
2015-03-23      MAP.MC       =    3,29       60        15,5%
2015-03-23      ACS.MC       =   33,12       52        16,6%
2015-03-23      BME.MC       =   39,90      105        16,1%       vender
2015-03-23      ACX.MC       =   15,81      102        18,2%       vender
2015-03-23      ZOT.MC       =   11,94       48        14,9%
2015-03-23      DIA.MC       =    6,99       59        19,2%
2015-03-23      psg.mc       =    5,29       39        14,7%
2015-03-23      tl5.mc       =   11,41       73        18,6%     12,12 vta
2015-03-23      mel.mc       =   11,54      101        16,5%       vender
2015-03-23      alm.mc       =   14,87       64        16,9%     16,10 vta
2015-03-23      IDR.MC       =   10,74       23        19,0%
2015-03-23      iag.mc       =    8,10      128        23,4%       vender
2015-03-23      mts.mc       =    9,28       19        19,6%
2015-03-23      ohl.mc       =   20,51       50        22,1%
2015-03-23      caf.mc       =  304,00        8        15,9%
2015-03-23      ana.mc       =   71,28       68        20,7%     76,92 vta
2015-03-23      mdf.mc       =    3,75       27        15,3%
2015-03-23      MERCADO      =               69         9,3%        VTA

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 236124 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 185386
Liquidez = 50738  [incluye Dividendos=640]

RENTABILIDAD(Reta) = 24536 =11,6% a 2015-03-23
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 64%
Rotación.Cartera(Rot) = 9991 = 4,7%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  141,98   =  20871                -  
IBE.MC       =  1595 x    6,15   =   9809                -  
TEF.MC       =   706 x   13,54   =   9559                -  
AMS.MC       =   232 x   39,26   =   9108                -  
ITX.MC       =   310 x   30,04   =   9312                -  
REP.MC       =   508 x   17,35   =   8814                -  
FER.MC       =   479 x   19,57   =   9374                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,83   =   9016                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,07   =   7596                -  
VIS.MC       =   143 x   56,65   =   8101                -  
ABE.MC       =   466 x   16,60   =   7736                -  
REE.MC       =    90 x   75,54   =   6799                -  
GAS.MC       =   358 x   21,55   =   7715                -  
GRF.MC       =   169 x   40,58   =   6858                -  
TRE.MC       =   226 x   40,13   =   9069                -  
MAP.MC       =  1684 x    3,29   =   5540                -  
ACS.MC       =   192 x   33,12   =   6359                -  
BME.MC       =   175 x   39,90   =   6983                -  
ACX.MC       =   355 x   15,81   =   5613                -  
ZOT.MC       =   489 x   11,94   =   5839                -  
DIA.MC       =  1008 x    6,99   =   7046   272 x   7,58 = 2062 = vta
IDR.MC       =   770 x   10,74   =   8270                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
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... bueno, yo de momento la veo bien (como siempre). A ver si se mantiene así.
Saludos a todos y gracias por el aviso.

Hola Javi01, te quería preguntar que hace su sistema cuando una empresa de la C.O. amplía capital,

Me refiero concretamente a Tef porque ha anunciado una ampliación de capital con derecho preferente a los accionistas a un precio de suscripción de 10,84 (ayer cerró a 13,53 osea el descuento es de un 19% respecto al mismo). Por cada 16 accs. que se tengan se puede comprar una a 10,84.

Y también me gustaría saber tu opinión personal ante dicha ampliación, de las 3 opciones que se me ocurren ¿qué opinas sería lo óptimo para alguien que tiene demasiadas Tef vs el resto?:

1- vender antes una parte y con el resto acudir a la ampliación.
2- vender todos derechos a mercado diluyendo la participación en la empresa en casi un 5%.
3- rascarse el bolsillo y acudir a la ampliación a un precio a priori bastante bueno pero que haría ponderar aún más el exceso de ese activo en la cartera personal.

Disculpa si ya esta explicado en algún lugar del blog.

Gracias de antemano.

La respuesta es muy concreta y contundente,... el Sistema NO HACE NADA.

Me explico: todas estas circunstancias (Ampliaciones, Dividendo) son ABSOLUTAMENTE INSIGNIFICANTES respecto a la estructura y funcionalidad del total de la Cartera,... EN SU CONJUNTO. Y por si esto no fuera suficiente (que lo es !!!), estas circunstancias ya suelen estar compensadas en el Precio.

Como ya he dicho en muchas ocasiones debemos tener SIEMPRE una visión GLOBAL de la Cartera EN SU CONJUNTO. Es decir, mas que pensar en Empresas individuales, debemos pensar siempre en EL CONJUNTO DE NUESTRA CARTERA.
Debemos tener siempre una VISIÓN DE CARTERA, y todas las cosas que pasan dentro de ella considerarlas relativamente anecdoticas.

NUNCA un hecho concreto que afecte a alguno de los activos de nuestra cartera debe ser SIGNIFICATIVO en el CONJUNTO de la cartera (ni para lo bueno, ni para lo malo). En particular, NUNCA un hecho concreto debe comprometer seriamente la situación de nuestra cartera (incluida la quiebra de una de sus empresas !!!!),... ¿me explico?.
Un Sistema racional y optimizado (como el SIGO) ya lleva implícito esa visión de Cartera. Tanto es así que en realidad el Sistema SIGO (Tabla de Valoraciones) es un gigantesco Modelo Matemático de Cartera que incluye todo el Mercado. El centro de este Sistema es precisamente LA CARTERA (como así debería ser para cualquier Sistema de Bolsa que se precie, racional y científico).

En definitiva, poco (o mas bien nada) me interesa lo de TEF en mi Cartera.Optimizada. Mi determinación sobre el aumento o disminución de su posición se basa en los parámetros de la Cartera (ponderación, liquidez, etc.), NO en su Ampliación de Capital (que la considero insignificante, e irrelevante en el conjunto de la Cartera,... insisto).

Por lo que cuentas en tu mensaje, sospecho que tienes excesivamente SOBREponderada TEF en tu cartera, y ese es el problema importante (no lo de la eventual ampliación,... vuelvo a insistir).
Entonces lo que pienso es que NO deberías acudir a la Ampliación,... pero no por la inconveniencia de la ampliación en si misma, sino por que no te interesa aumentar tu posición en TEF. Mas bien al contrario, seguramente deberías REDUCIR tu posición en TEF para EQUILIBRAR tu cartera (como acabo de comentarte).

Preocúpate fundamentalmente de la DIVERSIFICACIÓN (ponderación) y LIQUIDEZ de tu Cartera, y NO tanto de las eventuales y "anecdóticas" Ampliaciones de capital. Saludos.