Tablas de Valoraciones

2015-05-29

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-05-29      CRP.PA       =  141,30       55         1,5%
2015-05-29      maa.pa       =  138,24       68         2,3%    142,70 vta
2015-05-29      ^ibex        =   11218       32        12,3%
2015-05-29      IBE.MC       =    6,30       81        11,3%      6,54 vta
2015-05-29      TEF.MC       =   12,88       37        12,6%
2015-05-29      jaz.mc       =   12,97      100        10,1%     12,98 vta
2015-05-29      AMS.MC       =   41,44      122        12,6%       vender
2015-05-29      SAN.MC       =    6,48        9        15,7%
2015-05-29      REP.MC       =   17,34        4        13,9%
2015-05-29      ITX.MC       =   30,16       94        15,7%     30,53 vta
2015-05-29      eng.mc       =   26,19       54        12,6%
2015-05-29      FER.MC       =   19,66       76        12,7%     20,65 vta
2015-05-29      ABE.MC       =   16,00       14        13,2%
2015-05-29      bbva.mc      =    8,99       11        16,2%
2015-05-29      REE.MC       =   76,58       85        13,4%     79,02 vta
2015-05-29      ele.mc       =   17,02       53        13,6%
2015-05-29      GAS.MC       =   22,40       52        13,4%
2015-05-29      EBRO.MC      =   17,16       54        10,5%
2015-05-29      VIS.MC       =   55,90       94        11,9%     56,52 vta
2015-05-29      GRF.MC       =   36,31        7        15,7%
2015-05-29      MAP.MC       =    3,25       48        15,3%
2015-05-29      ACS.MC       =   29,36        3        16,2%
2015-05-29      TRE.MC       =   45,32       62        15,0%     49,25 vta
2015-05-29      BME.MC       =   36,92       44        16,3%
2015-05-29      DIA.MC       =    7,26       61        17,8%
2015-05-29      ZOT.MC       =   11,71       35        14,2%
2015-05-29      tl5.mc       =   11,46       49        17,6%
2015-05-29      ACX.MC       =   13,90       31        17,8%
2015-05-29      mel.mc       =   11,85       85        16,3%     12,23 vta
2015-05-29      psg.mc       =    5,00        9        15,4%
2015-05-29      alm.mc       =   18,80      126        16,9%       vender
2015-05-29      ana.mc       =   69,81       52        19,4%
2015-05-29      ohl.mc       =   17,10       80        20,8%     15,77 cpa
2015-05-29      IDR.MC       =    8,82       44        20,3%
2015-05-29      caf.mc       =  300,00       12        15,8%
2015-05-29      iag.mc       =    7,69       58        22,5%
2015-05-29      mdf.mc       =    3,63       31        16,1%
2015-05-29      mts.mc       =    9,71        1        21,6%
2015-05-29      MERCADO      =               48        10,5%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 234443 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 191137
Liquidez = 43306  [incluye Dividendos=1654]

RENTABILIDAD(Reta) = 22855 =10,8% a 2015-05-29
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,7%
Correlación = 73%
Rotación.Cartera(Rot) = 17976 = 8,5%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  141,30   =  20771                -  
IBE.MC       =  1595 x    6,30   =  10049                -  
TEF.MC       =   750 x   12,88   =   9660                -  
AMS.MC       =   232 x   41,44   =   9614                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,48   =   8554                -  
REP.MC       =   508 x   17,34   =   8809                -  
ITX.MC       =   310 x   30,16   =   9350                -  
FER.MC       =   486 x   19,66   =   9555                -  
ABE.MC       =   466 x   16,00   =   7456                -  
REE.MC       =    90 x   76,58   =   6892                -  
GAS.MC       =   358 x   22,40   =   8019                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,16   =   7636                -  
VIS.MC       =   143 x   55,90   =   7994                -  
GRF.MC       =   169 x   36,31   =   6136    72 x  35,72 = 2572 = cpa
MAP.MC       =  2414 x    3,25   =   7845                -  
ACS.MC       =   282 x   29,36   =   8280                -  
TRE.MC       =   226 x   45,32   =  10242                -  
BME.MC       =   175 x   36,92   =   6461                -  
DIA.MC       =  1008 x    7,26   =   7318                -  
ZOT.MC       =   489 x   11,71   =   5726   228 x  11,13 = 2538 = cpa
ACX.MC       =   574 x   13,90   =   7979                -  
IDR.MC       =   770 x    8,82   =   6791                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

saludos javi y gracias por tu dedicacion. tienes programada una compra en zardoya a 11,13 euros, es asi?. no te parece que esta cara ahora mismo zardoya?. gracias y un saludo.

Hola javi, buenas tardes. Tengo tres compras realizadas con el SANTANDER. La primera a 6.820, la segunda a: 6.610 y la tercera a: 6.510. ¿Cómo las ves?. La verdad es que me están dando ganas de venderlas al precio que mande el mercado.
Un saludo.

Desde el punto de vista de la Tabla de Valoraciones (... del Mercado) tienes razón, ZOT está cara en este momento, o al menos no está lo suficientemente barata.
Pero como ya he comentado muchas veces, la cosa cambia cuando una empresa YA está incluida dentro de un Cartera, ya que se ve influenciada por Variables de esta Cartera (además de las propias del mercado). Puedes ampliar esto en los puntos [001] y [002] de [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada?PageSpeed=noscript].
Además, como también he comentado últimamente en este mismo hilo, como la liquidez de la Cartera está algo sobreponderada (desde su constitución) por razones de sobreseguridad (necesarias en el momento de la creación de cualquier cartera),... el Sistema favorece el drenaje de esa Liquidez "excesiva".

En definitiva la Orden.compra es correcta, pero haces muy bien en avisarme puesto que no sería la primera vez que cometo algún error en la publicación de las Tablas. Gracias,...saludos cordiales.

Como siempre he dicho, el "Promedio a la Baja" es una herramienta fundamental en cualquier sistema de Inversión robusto [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1902581-promedio-baja?PageSpeed=noscript].

Ahora bien,.... NO SE PUEDE APLICAR INDISCRIMINADAMENTE Y DE CUALQUIER MANERA.

Me faltan datos para enjuiciar hasta qué punto es chapucero tu "promedio":
- Cuánto dinero has utilizado en cada compra.
- Cuánto dinero restante (LIQUIDEZ) tienes disponible en tu Cartera.
- Qué empresas tienes en la Cartera (además de SAN),... etc. etc. etc.

A pesar de esta falta de datos, ya te puedo indicar que tu "promedio" tiene un defecto MONUMENTAL, de los varios que pueden cometerse, y que de hecho es uno de los más habituales (te recomiendo en este sentido, te leas con mucha atención el enlace que acabo de darte).
A saber,... los porcentajes que utilizas para hacer los sucesivos promedios (3%, 1,5%) son absolutamente ridículos,..insignificantes !!!.
Un Promedio no es una cosa nada trivial, y hacerlo OPTIMIZADAMENTE es bastante complicado. Pero hablando en términos generales, esos Porcentajes deben estar en torno a un 24% !!!.
Por otro lado hay que tener en cuenta que el "ruido de la Bolsa" está en torno a un 6%-8%,... a partir de aquí ¿imagínate el sentido que puede tener el aplicar promedios al 1,5 o 3% ?. Saludos.

Hola Javi. Con respecto a la pregunta del Santander, cada compra ha sido de 600 títulos. Y dispondría de liquidez para comprar otras dos partidas de 600 títulos. La siguiente la pondría sobre los 6.00 euros y la siguiente a 5.70 euros.
Ahora solo tengo acciones del Santander. He cogido una franja de previos desde los 7.00 euros hasta los 5.70. Yo creo que se puede acertar. De hecho ya he acertado en unas cuantas ocasiones.
Saludos cordiales.

Hola Javi. Con respecto a una corrección del 24%. En el Santander es complicado que ocurra. Otros valores como por ejemplo: abengoa b, si es normal que ocurra.
Saludos y buen comienzo de semana.

Observando que has puesto una previsión de compra para GRF, y viendo que ya estaba en cartera, me choca por ejemplo ELE que esta claramente más negativa en la tabla, esta por encima de GRF (mejor valoración de empresa entiendo) y encima no la tienes en cartera. Saludos