Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos

El Euro como bien sabes tiene tendencias alcistas más tiene que experimentar los cercanos niveles de 1´3180,1´3280 y 1´3380
Saludos

Como he puesto hace poco: https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/690098-seguimiento-tendencias-acuerdo-ciclos?page=261#respuesta_1504490 Mi opinión es que el mercado americano está haciendo un techo que debería poner punto y final al mercado alcista que comenzó en marzo de 2009, para con posterioridad entrar en una fase bajista que permita el final del actual ciclo de cuatro años para poder comenzar uno nuevo. Los techos de mercado no son nada divertidos. Pueden durar muchos meses a lo largo de los cuales las sacudidas son periódicas cuando el pesimismo (la realidad económica) se impone brevemente, seguidas de subidas que recuperan todo lo perdido e incluso avanzan hasta nuevas alturas infundiendo un peligroso estado de complacencia en los inversores que participan en el juego de distribución que las manos fuertes están llevando a cabo.

El techo de mercado de 2007

El techo de mercado de 2011 Más allá de intentar convenceros de la alta probabilidad de que estemos formando un techo de mercado (ya puse bastantes argumentos en el post al que lleva el link inicial), lo que quería es intentar trazar un mapa de por donde pueden ir los tiros, para que quien lo quiera aprovechar pueda verle las posibilidades, pero sobre todo para que si el mercado va en dirección ascendente no nos llevemos a engaño y no les compremos las acciones a los distribuidores a los precios más altos en pleno techo de mercado, algo que haría que nuestras pérdidas fueran considerables. La primera consideración es que lo más probable es que las caídas encuentren suelo, puesto que es lo que interesa a los distribuidores de papel. Nos enfrentamos a una temporada de resultados decepcionante en el sentido no de que las compañías pierdan dinero, sino que van a ganar menos que el año anterior por primera vez desde principios de 2009. Ya hemos visto IBM y Google. Estas no son compañías cualesquiera. No obstante el mercado se lo debería tomar relativamente bien.

De cara al mes de noviembre yo esperaría una bolsa alcista, capaz de recuperar los 1470 del SP500 y quizás avanzar en dirección a los 1500. Obama ha conseguido con la ayuda inestimable de la Fed postponer el final de ciclo que amenazaba en primavera y sus posibilidades de reelección ahora mismo son buenas. También Zapatero fue reelegido disimulando la realidad de la situación económica, nada nuevo aquí. El ciclo electoral sugiere la posibilidad de fuertes subidas en noviembre tras las elecciones, donde definitivamente podríamos ver los 1500 en el SP500, seguido de un bache a principios de diciembre para luego enlazar con el rally de Navidad con un volumen bajísimo. Tras el rally de Navidad la situación se volvería extremadamente peligrosa y podríamos ver una fuerte caída, seguida de una recuperación de un 50-68% para dar el gran salto, o como diría Luís XV, «aprés moi, le dèluge» (después de mí el diluvio).

No obstante mi recomendación para cualquier inversor prudente es no participar de este juego de distribución. La situación está muy complicada a nivel macro y la reacción a un cisne negro podría ser una fulminante caída como la que tuvo lugar hace 25 años en octubre de 1987. Las manos fuertes también pueden perder el control de la situación. Estamos en niveles donde se puede salir del mercado a precios altos para poder reinvertir cuando las condiciones sean más favorables o incluso jugar un poco a la baja una vez se inicien las caídas, siempre que lo permitan los reguladores del mercado.

Madre mía, los dos primeros gráficos parecen el mismo, hasta que ven las fechas.
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Gracias y un saludo.

El resultado podría haber sido el mismo en 2012 que en 2008, de no ser por las masivas intervenciones del BCE y la FED. La recesión se evitó por los pelos y el ciclo se vio alargado. Las probabilidades de que se pueda resolver de la misma manera en esta ocasión son mucho menores y que la intervención se haya hecho con el mercado en máximos por primera vez indica que la FED no se atreve a esperar a que el mercado encuentre sus mínimos esta vez.

Con respecto a la prima de riesgo de la deuda soberana española, lo que está pasando ya lo hemos visto múltiples veces, expansión de más del 100% seguido de contracción del 33%. Rajoy o cualquier inversor del Ibex harían mal en confiarse. La tendencia continúa intacta después de tres años.

Hola Know, hay una regla de mercado que dice que nunca se apuesta contra la FED. Por eso también deberías tener en cuenta que el suministro de droga se ha convertido en permanente e indefinido por valor de 40.000 millones al mes, eso hace que el mercado tenga un suelo de hormigón armado que en 2008 no existía. En los gráficos que has puesto no se aprecia bien que en aquellos tiempos los saltos bajistas fueron mucho más profundos que ahora.

S2

Por supuesto, y por eso jugar al corto es peligroso cuando la Fed está en el lado largo. No obstante también es peligroso depositar la fe en la Fed. Si vamos por el tercer QE es porque los dos anteriores no han resuelto el problema, y aunque podría considerarse que el primer QE sí consiguió en buena medida sus objetivos, el QE2 supuso un fracaso. No solo no se consiguió el objetivo de reducir los tipos de interés, sino que la subida de activos fue modesta e impulsada por unas expectativas de inflación que hicieron estragos en el precio del petroleo, la economía y la estabilidad internacional. Ahora se están solapando dos programas, la operación Twist que finaliza en diciembre y el QE3. Puesto que los mercados ya estaban en máximos anticipando la QE3, el efecto ha sido nulo hasta ahora (1 mes). La predicción es que debido a diversos factores entre ellos a la anticipación del mercado, cada intervención tiene un retorno marginal más bajo. Y el día en que el retorno sea negativo, el mercado se va a sentir huérfano y puede no gustarnos lo que pase.

El suelo de hormigón armado no es tal. La Fed compra la confianza del mercado a un precio relativamente barato, especialmente cuando el mercado se encuentra sobrevendido. Pero la Fed es diminuta comparada con el mercado. Muy poca gente lo recuerda o lo pinta en los gráficos, pero la QE1 comenzó en noviembre de 2008 con compras masivas, y aún así el mercado siguió cayendo hasta su mínimo en marzo de 2009 cuatro meses más tarde y solo se detuvo por estar muy sobrevendido y terminar el pánico. Las compras de la Fed solo tienen efecto bajo ciertas condiciones de mercado.

Si el mercado decide caer, la Fed no va a poder detenerlo. Muchos inversores se llevarán una gran sorpresa al comprobar que su fe en Bernanke estaba mal puesta. Como si Bernanke estuviera teniendo mucho éxito en lo que hace. Locura es repetir siempre lo mismo esperando un resultado distinto, y aquí ya vamos por QE3 esperando que esta vez sea la buena. ¿Por qué?

Funcionar si ha funcionado y ahí tienes la lenta recuperación del mercado de trabajo en USA, el indicador adelantado de viviendas nuevas en construcción mejorando, la estabilización del sector financiero USA, y como declaró Bernanke, otra cosa es que la recuperación se produzca a una velocidad desesperante. Eso en cuanto a la macro, pero es que en cuanto a la bolsa y otros activos de inversión no cabe duda viendo al gráfico que se han recuperado gracias a la impresora. En lo que si estaría de acuerdo contigo es que la recuperación de USA se ha producido a costa del languidecer al resto del mundo y que sus empresas multinacionales, por lo general, están pagando por esto con menores beneficios. Otro problema que tienen, la deuda gubernamental, su resolución es una cuestión exclusivamente de política interna.

En lo que la bolsa USA vaya a tener crecimientos espectaculares no lo veo, pero es que cayendo mucho tampoco lo veo porque la QE3 a sido descontada como un apoyo indefinido en el tiempo, o sea, lo que yo entiendo como un seguro contra la deflación de activos.

En Europa si están más fastidiadas las cosas porque el egoísmo entre países y paisanos parece interminable y esto va para muyyyyyy largo tiempo.

Y por cierto, cuidado dentro de unos años con el precio del oro y los bonos cuando la FED quiera recoger los billetes lanzando lingotes con el helicóptero.

Precio vivienda eeuu

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